Крупнейшие компании России: не нефтью единой

newsletter 15/01/2018

О благополучии экономики страны судят, как правило, по крупнейшим предприятиям. Однако результат деятельности известных национальных брендов подчас не отражает всю сложность происходящих внутри страны экономических процессов. Например, экономика Германии прочно ассоциируется с BMW и Mercedes, Volkswagen и др., но ее ВВП складывается в основном за счет деятельности малого и среднего бизнеса. В то же время судить об общем уровне технологического развития страны и основной ее специализации на международном рынке можно именно по лидирующим предприятиям.

В России основными локомотивами национальной экономики, как по показателю выручки, так и по чистой прибыли, остаются компании преимущественно топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Отечественные нефтяные холдинги играют важнейшую роль в мировой кооперации, обеспечивая экспорт нефти и газа в страны Европы и Азии, что по-прежнему ставит в зависимость экономический рост России от поставок ресурсов и динамики мировых цен.

Тем более отрадно, что среди компаний, входящих в списки крупнейших, способствующих росту российской экономики – не только сырьевые.

Крупнейшие компании России по годовой выручке

Как показал анализ крупнейших предприятий страны по обороту, доля топливно-энергетических компаний в общей выручке Топ-100 за 2016 г. снизилась до 44% с 54% в 2015 г. (см. рисунок 1). Тем не менее, данный сегмент сохранил доминирующее положение в экономике России. Сегодня существенный вклад в ВВП начинают вносить предприятия ритейла - их доля в 2016 г. в сравнении с 2015 г. увеличилась с 14,1% до 17%, электроэнергетики - с 4,1% до 9% и транспорта - с 5,6% до 7%. Снижение общего процента нефтегазовых предприятий в рейтинге свидетельствует о положительной тенденции диверсификации национального хозяйства. При сохранении данной динамики можно ожидать значительного снижения зависимости России от ТЭК. Например, по данным Минфина в 2016 г. доходы, полученные от продажи нефти и газа, составили 36% от бюджетных поступлений. Еще совсем недавно – в 2014 г., доля нефтегазовых доходов оценивалась в 51%.

Рисунок 1. Распределение выручки Топ-100 компаний России по отраслям экономики Рисунок 1. Распределение выручки Топ-100 компаний России по отраслям экономики

Крупнейшим бизнесом в России остается ГАЗПРОМ, РОСНЕФТЬ и РЖД (см. таблицу 1). Однако наибольший темп прироста выручки среди компаний Топ-10 показал ТОРГОВЫЙ ДОМ ПЕРЕКРЕСТОК: его оборот увеличился за год на 16,8%, до 848,3 млрд. руб., что позволило компании переместиться с 9-ой на 8-ую строчку рейтинга.

Таблица 1. Топ-10 Российских компаний с наибольшим показателем выручки

Рейтинг Отрасль Наименование компании Выручка 2016, млрд. рублей
1 - ТЭК ГАЗПРОМ 3934,5
2 - ТЭК НК РОСНЕФТЬ 3930,1
3 - Транспорт РЖД 1577,5
4 - ТЭК ГАЗПРОМ НЕФТЬ 1233,8
5 - Торговля ТАНДЕР (Магнит) 1175,2
6 - ТЭК СУРГУТНЕФТЕГАЗ 992,5
7 - ТЭК ГАЗПРОМ МЕЖРЕГИОНГАЗ 884,8
8 Some Image+1 Торговля ТОРГОВЫЙ ДОМ ПЕРЕКРЕСТОК 848,3
9 Some Image-1 ТЭК ТРАНСНЕФТЬ 803,1
10 Some Image+1 Торговля ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ МЕГАПОЛИС 624,1

В таблице 2 отмечены компании, показавшие наибольший темп прироста выручки за 2016 г. Среди них можно выделить АЛРОСА, ГАЗПРОМНЕФТЬ-ЦЕНТР и АГРОТОРГ. Предприятия ОРЕНБУРГНЕФТЬ, ВЕРХНЕЧОНСКНЕФТЕГАЗ и УРАЛКАЛИЙ напротив, получили наибольший темп сокращения оборота за 2016 г. Существенное снижение выручки обусловлено ухудшением мировой конъюнктуры на товарных рынках нефтехимической продукции.

Таблица 2. Российские компании с наибольшим темпом прироста и сокращения выручки

Рейтинг Отрасль Наименование компании Выручка 2016, млрд. рублей
14 Some Image+33 Торговля АГРОТОРГ 481,7
32 Some Image+48 ТЭК ГАЗПРОМНЕФТЬ - ЦЕНТР 288,1
47 Some Image+16 Драгоценные камни АЛРОСА 249,5
76 Some Image-27 ТЭК ОРЕНБУРГНЕФТЬ 199,3
121 Some Image-48 Химическая
промышленность
УРАЛКАЛИЙ 131,3
127 Some Image-67 ТЭК ВЕРХНЕЧОНСКНЕФТЕГАЗ 128,5

Крупнейшие компании по чистой прибыли

Следующим индикатором, по которому можно оценить размер компании и обозначить лидеров, является показатель чистой прибыли.

Сегодня наибольшая доля чистой прибыли остается в основном за компаниями ТЭК, в то же время наблюдается рост числа предприятий других секторов экономки. Например, по сравнению с 2015 г. предприятия металлургии увеличили долю чистой прибыли в Топ-100 почти в 2 раза (см. рисунок 2).

Рисунок 2. Распределение чистой прибыли Топ-100 компаний России по отраслям экономики Рисунок 2. Распределение чистой прибыли Топ-100 компаний России по отраслям экономики

Рейтинг наиболее прибыльного бизнеса России по сравнению с 2015 г. существенно изменился (см. таблицу 3). На первое место переместился ГАЗПРОМ с показателем чистой прибыли в 411,4 млрд. руб.

Вторая наиболее прибыльная компания России – ЛУКОЙЛ, ее прибыль составила 182,5 млрд. руб.

Следом, на третей строчке, расположилась золотодобывающая компания ПОЛЮС КРАСНОЯРСК, с совокупным финансовым результатом деятельности в 150,8 млрд. руб. По итогам работы за год предприятие увеличило чистую прибыль в 3 раза и реализовала новый инвестиционно-привлекательный проект «Наталинское месторождение».

В связи с переоценкой курсовых разниц и ослаблением рубля к иностранной валюте, алмазодобывающая компания АЛРОСА показала прирост показателя в 7 раз и поднялась на 4-ю позицию в рейтинге.

За счет реализации военно-промышленной продукции корпорация РОСТЕХ с чистой прибылью в 124,7 млрд. руб. заняла 6-ю позицию. Стоит отметить, что Россия является вторым крупнейшим экспортером вооружений на мировом рынке, уступая только США. На долю России по данным за 2016 год приходится 23% от всего мирового экспорта вооружения.

ГАЗПРОМ НЕФТЬ продемонстрировала наибольший темп прироста чистой прибыли за 2016 г. – почти в 8 раз, поднявшись на 58 позиций. Такой результат прежде всего связан с реализацией крупномасштабного проекта – открытием нефтедобывающей платформы «Приразломная» в Баренцевом море.

Лидер электроэнергетики ФСК ЕЭС оказалась на 9-й строчке рейтинга с финансовым результатом в 106 млрд. руб. Предприятию удалось перейти на новые уровни мощностей за счет модернизации оборудования, что в результате привело к серьезному увеличению выручки и сокращению издержек в себестоимости продукции.

Таблица 3. Топ-10 Российских компаний с наибольшим показателем чистой прибыли

Рейтинг Отрасль Наименование компании Чистая прибыль 2016, млрд. рублей
1 Some Image+1 ТЭК ГАЗПРОМ 411,4
2 Some Image+1 ТЭК ЛУКОЙЛ 182,5
3 Some Image+28 Золотодобыча ПОЛЮС КРАСНОЯРСК 150,8
4 Some Image+50 Драгоценные камни АЛРОСА 148,6
5 Some Image+4 ТЭК НОВАТЭК 147,9
6 Some Image+12 НИОКР РОСТЕХ 124,7
7 Some Image-3 Металлургия ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ 122,7
8 Some Image+58 ТЭК ГАЗПРОМ НЕФТЬ 122,4
9 Some Image+54 Электроэнергетика ФСК ЕЭС 106,0
10 Some Image-2 ТЭК ТАТНЕФТЬ 104,8

Особого внимания заслуживает компания СУРГУТНЕФТЕГАЗ, занимавшая первую строчку в рейтинге в 2015 г. Отработав в 2016 г. с чистым убытком в размере 104,8 млрд. руб., она покинула список самых эффективных предприятий. Причиной такого резкого спада стал убыток по курсовым разницам: СУРГУТНЕФТЕГАЗ держала на счетах иностранную валюту, а с учетом укрепления рубля в 2016 г. понесла существенные финансовые потери.

В российской экономике наблюдается плановое снижение доли ТЭК: в лидерах появляются представители ИТ (Яндекс), телеком-индустрии (МТС), фармацевтики (Р-Фарм) и других сфер бизнеса.

При сохранении данного тренда зависимость от нефтегазовых доходов и падения цен на нефть перестанет критическим образом отражаться на всех отраслях, экономика продолжит диверсифицироваться, а новыми драйверами роста станут обрабатывающая промышленность, строительство и торговля.