Тенденции в сфере энергосбытовой деятельности

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций в сфере энергосбытовой деятельности.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 и 2016 годы) компании, осуществляющие торговлю электроэнергией (ТОП-10 и ТОП-500). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Выручка от реализации

Объем выручки 10 лидеров отрасли в 2016 году составил 43% от суммарной выручки компаний ТОП-500. Это свидетельствует об относительно высоком уровне монополизации в отрасли. Крупнейшей компанией по объему выручки в 2016 году стало ПАО МОСЭНЕРГОСБЫТ – гарантирующий поставщик электрической энергии на территории Москвы и Московской области (Рисунок 1).

Рисунок 1. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2016 года ТОП-500

Наилучшие результаты в отрасли по объему выручки за десятилетний период были достигнуты в 2011 году. В периоды кризисных явлений в экономике в 2012 – 2014 годах средние отраслевые показатели снижались. В целом наблюдается тенденция к снижению объемов выручки (Рисунок 2).

Рисунок 2. Изменение средних отраслевых показателей выручки компаний в сфере энергосбытовой деятельности в 2007 – 2016 годах

Прибыль и убытки

Объем прибыли 10 ведущих предприятий отрасли в 2016 году составил 60% от суммарной прибыли компаний ТОП-500. Лидирующую позицию по объему прибыли в 2016 году занимает РУСЭНЕРГОСБЫТ – одна из крупнейших энергосбытовых компаний в России, поставляющая электроэнергию более чем 105 тысячам клиентов в 60 регионах страны (Рисунок 3).

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2016 года ТОП-500

Средние отраслевые значения показателей прибыли компаний отрасли за десятилетний период не отличаются стабильностью. Отрицательные значения показателя наблюдались в 2011 и 2013 годах. В целом, показатели прибыли имеют тенденцию к увеличению. Наилучшие результаты отрасль показала в 2016 году (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей прибыли компаний в сфере энергосбытовой деятельности в 2007 – 2016 годах

Основные финансовые коэффициенты

За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 находились выше или в интервале рекомендуемых значений – от 1,0 до 2,0, за исключением 2013 года (Рисунок 5). В целом показатель коэффициента имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Экспертами Информационного агентства Credinform, с учетом фактического положения дел как экономики в целом, так и в отраслях, разработан и реализован в Информационно-аналитической Cистеме Глобаc-i расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для компаний в сфере энергосбытовой деятельности практическое значение коэффициента общей ликвидности составило в 2016 г. от 0,77 до 2,46.

Рисунок 5. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности компаний в сфере энергосбытовой деятельности в 2007 – 2016 годах

В течение трех лет наблюдается нестабильность показателей коэффициента рентабельности инвестиций, с тенденцией к снижению (Рисунок 6). Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 6. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний в сфере энергосбытовой деятельности в 2007 – 2016 годах

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период данный коэффициент деловой активности в целом демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 7).

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов компаний в сфере энергосбытовой деятельности в 2007 – 2016 годах

Основные регионы деятельности

Компании отрасли распределены по территории России неравномерно. Наибольшее их количество зарегистрировано в г. Москве – крупнейшем промышленном и финансовом центре страны (Рисунок 8).

Компании ТОП-500 зарегистрированы в 74 регионах России.

Рисунок 8. Распределение компаний ТОП-500 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности

Оценка финансового положения компаний отрасли показывает, что большая часть из них находится в устойчивом финансовом положении и выше среднего (Рисунок 9).

Рисунок 9. Распределение компаний ТОП-500 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс ликвидности

Почти половина компаний отрасли показывает крайне низкий уровень риска банкротства в краткосрочном периоде. Однако, почти четверть компаний имеет наивысший и выше среднего уровень риска банкротства (Рисунок 10).

Рисунок 10. Распределение компаний ТОП-500 по индексу ликвидности

Индекс платежеспособности Глобас

Наибольшей части компаний из ТОП-500 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение компаний ТОП-500 по Индексу платежеспособности Глобас

Таким образом, комплексная оценка компаний в сфере энергосбытовой деятельности, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о наличии в целом относительно благоприятных тенденций в отрасли.