Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских компаний по строительству инженерных сооружений.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2010 - 2019 годы) строительные компании (ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей компанией отрасли по размеру чистых активов является ПАО МОСТОТРЕСТ, ИНН 7701045732, г. Москва. В 2019 году чистые активы компании составляли почти 24 млрд рублей.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало НАО СИБМОСТ, ИНН 5407127899, Новосибирская область, признано несостоятельным (банкротом) и в отношении него 22.05.2020 открыто конкурсное производство.

Недостаточность имущества этой компании в 2019 году выражалась отрицательной величиной -5 млрд рублей.

За десятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к увеличению, со снижением темпов прироста (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов в 2010 - 2019 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние шесть лет снижались (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 в 2014 - 2019 годах

Выручка от реализации
Объем выручки десяти ведущих компаний отрасли в 2019 году составил 37% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о достаточно высоком уровне монополизации в данной сфере деятельности.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2019 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к росту объемов выручки, со снижением темпов прироста (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки в 2010 - 2019 годах

Прибыль и убытки
Крупнейшей компанией отрасли по размеру чистой прибыли также является НАО ВАД, ИНН 7802059185, Вологодская область. Прибыль компании 2019 году составила почти 7 млрд рублей.

За десятилетний период показатели средних размеров прибыли ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних отраслевых показателей прибыли (убытка) в 2010 - 2019 годах

За шестилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2014 – 2019 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 находились в основном в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к снижению. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности в 2010 - 2019 годах

В течение десяти лет, средние показатели коэффициента рентабельности инвестиций имели тенденцию к снижению (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций в 2010 - 2019 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности демонстрировали тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов в 2010 - 2019 годах

Малый бизнес
64% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их суммарной выручки в общем объеме ТОП-1000 составляет 15%, что ниже средних показателей по стране в 2018 - 2019 годах (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 зарегистрированы в 79 регионах и распределены по территории страны неравномерно. Почти 51% крупнейших по объему выручки компаний сосредоточены в г. Москве и Санкт-Петербурге (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший и высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их возможности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских компаний по строительству инженерных сооружений, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании неблагоприятных тенденций в отрасли в период с 2010 г. по 2019 г. (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Динамика среднего размера чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	-10
Уровень конкуренции / монополизации	-5
Динамика среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	-10
Динамика среднего размера прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	-5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 22%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение удельного веса факторов	-3,1

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).

В течение нескольких лет налоговые поступления в бюджет России постоянно увеличивались, однако в 2020 г. объем собранных налогов может оказаться меньше запланированного: впервые с 2009 г. динамика поступлений стала отрицательной.

Объем налоговых поступлений в 2020 г. ниже уровня 2018 г.

По данным Информационного агентства Credinform за январь-август 2020 г. в государственный консолидированный бюджет РФ поступило 13,2 трлн руб., что на 12% меньше, чем за аналогичный период 2019 г., и на 3% меньше, чем за этот же период 2018 г.

Рисунок 1. Динамика налоговых поступлений за 8 месяцев (январь-август) 2016-2020 гг., трлн руб. Источник: данные ФНС, расчеты Credinform

Отрицательная динамика впервые за 10 лет

Взглянув на динамику налоговых поступлений по месяцам можно заметить, что в январе-марте 2020 г. проявилась тенденция к росту (Рисунок 2). С апреля 2020 г. поступление налогов уменьшилось и в настоящий момент показывает отрицательную динамику – впервые за 10 лет.

Рисунок 2. Динамика налоговых поступлений в 2020 г. к аналогичному периоду 2019 г., в %. Источник: данные ФНС, расчеты Credinform

Надежда на рост

С января по август 2020 г. поступления налога на прибыль организаций уменьшились на 18% (0,6 трлн руб.), налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) - на 38% (1,6 трлн руб.) в сравнении с аналогичным периодом 2019 г. (Рисунок 3).

На фоне сокращения поступлений налога на прибыль и НДПИ следует отметить увеличение собираемости других налогов. В частности, объем платежей по налогу на добавленную стоимость (НДС) и налогу на доходы физических лиц (НДФЛ) за январь-август 2020 г. увеличился на 4% (0,1 трлн руб.) в сравнении с 2019 г.

На рост поступлений по НДС повлияла в том числе увеличившаяся до 20% ставка, однако тенденция к росту поступлений наблюдалась и до ее повышения в 2019 г.

Рисунок 3. Структура налоговых поступлений в консолидированный бюджет РФ за 8 месяцев (январь-август) 2016-2020 гг., трлн руб. Источник: данные ФНС, расчеты Credinform

Уже сейчас можно сделать вывод, что в результате ограничения деловой активности и сокращения поступлений налогов бюджет РФ в 2020 г. недополучит около 5,5 трлн руб. Уменьшение налога на добычу полезных ископаемых на 38% может также оказать негативное влияние на формирование ВВП России, так как доля нефтегазового сектора значительна.

При этом если смоделировать ситуацию без негативного влияния внешних событий, то консолидированный бюджет РФ за январь-август 2020 г. мог бы показать динамику в размере 15% к 2019 г.