Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских телекоммуникационных компаний.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) предприятия связи (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие российские телекоммуникационные компании с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2015 – 2017 годах

№ п/п в ТОП-1000, Наименование, ИНН, регион, вид деятельности	Стоимость чистых активов, млрд руб.			Индекс платежеспособности Глобас
	2015	2016	2017
1	2	3	4	5
1 ПАО РОСТЕЛЕКОМ ИНН 7707049388 Санкт-Петербург Деятельность в области связи на базе проводных технологий	280,38	274,83	273,99	247 Высокий
2 ПАО МЕГАФОН ИНН 7812014560 г. Москва Деятельность в области связи на базе проводных технологий	163,07	149,68	128,32	235 Высокий
3 ПАО МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ ИНН 7740000076 г. Москва Деятельность в области связи на базе беспроводных технологий Находится в процессе реорганизации в форме присоединения к нему других юридических лиц с 04.07.2018	37,88	37,23	114,72	207 Высокий
4 ПАО ВЫМПЕЛ-КОММУНИКАЦИИ ИНН 7713076301 г. Москва Деятельность по предоставлению услуг подвижной связи для целей передачи голоса	119,54	108,28	93,27	188 Наивысший
5 ПАО МОСКОВСКАЯ ГОРОДСКАЯ ТЕЛЕФОННАЯ СЕТЬ ИНН 7710016640 г. Москва Деятельность в области связи на базе проводных технологий В отношении компании рассматриваются дела о признании ее банкротом	98,13	88,99	82,42	550 Неудовлетворительный
996 НАО ГЛОБАЛСТАР-КОСМИЧЕСКИЕ ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ ИНН 7717089767 г. Москва Деятельность в области спутниковой связи	-1,45	-1,56	-0,31	269 Высокий
997 ООО ТРИВОН НЕТВОРКС ИНН 5054086236 г. Москва Деятельность в области связи на базе проводных технологий	-0,33	-0,38	-0,47	334 Удовлетворительный
998 ООО МИРАНДА-МЕДИА ИНН 7702527584 Республика Крым Деятельность по предоставлению услуг по передаче данных и услуг доступа к информационно-коммуникационной сети Интернет	-0,44	-0,51	-0,53	302 Удовлетворительный
999 ООО СТЕК ДАТА НЕТВОРК ИНН 7713730490 г. Москва Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи	-0,09	-0,35	-0,83	331 Удовлетворительный
1000ООО ДАТАПРО ИНН 7704825145 г. Москва Деятельность в области связи на базе проводных технологий прочая	-2,12	-1,88	-1,96	339 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

За десятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние три года имеют тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями размера чистых активов в ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний отрасли в 2017 году составил 78% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне монополизации в отрасли.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000

В целом за десятилетний период наблюдается снижение показателей средних отраслевых объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

Прибыль и убытки
Объем чистой прибыли 10 лидеров отрасли в 2017 году составил 89% от суммарной чистой прибыли в ТОП-1000 (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме чистой прибыли 2017 года ТОП-1000

В течение последних десяти лет средние отраслевые значения показателей чистой прибыли имеют тенденцию снижению (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних отраслевых значений показателей чистой прибыли телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

За трехлетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 увеличиваются, при этом средний размер чистого убытка снижается. (Рисунок 6).

Рисунок 7. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности с 2014 года находились ниже интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденций к снижению (Рисунок 8).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

В течение десяти лет средние отраслевые значения коэффициента рентабельности инвестиций имеют тенденцию к росту (Рисунок 9).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности имеют тенденцию к росту (Рисунок 10).

Рисунок 10. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов телекоммуникационных компаний в 2008 – 2017 годах

Структура производства и услуг
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся в области связи на базе проводных технологий (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

77% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом, доля их выручки в общем объеме в 2017 году составила 6% (Рисунок 12)

Рисунок 12. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000, %

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 распределены по территории России неравномерно и зарегистрированы в 79 регионах. Наибольшие доли объема их выручки сосредоточены в крупнейших мегаполисах – г. Москве и Санкт-Петербурге (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего (Рисунок 14).

Рисунок 14. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части компаний из ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности в полном объеме отвечать по своим долговым обязательствам (Рисунок 15).

Рисунок 15. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских телекоммуникационных компаний, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует об отсутствии в отрасли ярко выраженных тенденций (Таблица 2).

Таблица 2. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки отрасли

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера выручки	-10
Уровень конкуренции / монополизации	-10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистой прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности	-10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов	10
Доля малого и среднего бизнеса в отрасли по объему выручки более 22%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение факторов	0,0

— положительная тенденция (фактор) , — отрицательная тенденция (фактор).

Число международных туристов в мире по итогам 2018 года достигло 1,4 млрд человек, что на 6% выше уровня 2017 год. Это максимальный показатель за всю историю. В заграничное путешествие отправилось почти 20% населения Земли - каждый пятый ее житель. Россия входит в число самых интересных направлений для иностранных туристов.

Основные тенденции в мировом туризме

Сегодня сфера туризма является одним из самых мощных драйверов экономического роста в мире, значительно опережая динамику глобального ВВП.

Повышение уровня благосостояния граждан, более доступные воздушные перевозки, «цифровизация» туризма и упрощение визового режима приводят к осознаю того, что каждая страна может получить существенную прибыль от иностранных путешественников, которых с каждым годом будет все больше. Успешный маркетинг и вложения в туристическую инфраструктуру становятся неотъемлемым элементом государственной политики.

Страны Старого Света благодаря своей истории и богатому культурному наследию продолжают удерживать пальму первенства по числу привлеченных международных туристов: в 2018 г. Европу посетили 713 млн человек или 50% от всего туристического потока, что на 6% больше, чем в исключительно успешный 2017 г.

Число принятых иностранных туристов по странам

По предварительным данным Всемирной туристической организации мировым лидером по числу принятых в 2018 г. иностранных туристов с показателем 92 млн человек стала Франция. Испания с 88 млн и США с 80 млн человек заняли второе и третье места. Россия приняла около 26 млн путешественников (см. рисунок 1). Несмотря на политические стереотипы в отношении нашей страны, девальвация рубля вкупе с уникальной природой и множеством исторических мест делают российское направление весьма привлекательным.

Рисунок 1. Страны и территории, принявшие более 20 млн иностранных туристов в 2018 г.

Траты иностранных туристов

Китайские туристы занимают лидирующую позицию по сумме расходов в заграничных путешествиях. В 2018 г. граждане КНР потратили на туризм 268 млрд долл. – около 20% мировых трат, значительно опережая другие страны. В относительно короткий срок граждане Поднебесной буквально оккупировали все значимые туристические направления, что было сложно представить еще несколько десятилетий назад. Музеи, отели, рестораны и аэропорты повсеместно переводят информацию на иероглифы.

Исходя из темпов экономического роста и численности населения Индии, в недалеком будущем можно ожидать новой массовой волны туристов из этой страны.

Россияне стали вновь активно путешествовать и увеличили траты на международный туризм в 2018 г. на 15,6% – наибольший показатель среди Топ-10 государств (см. таблицу 1).

Россия как направление для иностранных туристов

В минувшем году Россию посетили 1,7 млн туристов из КНР. Китайские туристические группы формируют до четверти от всех принятых международных туристов, за исключением граждан из стран бывшего СССР. Высокие темпы прироста показывает турпоток из Республики Корея, США, Израиля, Франции и Италии (см. таблицу 2). Прошедший Чемпионат мира по футболу оказал свое влияние на популяризацию нашей страны.

Наиболее популярные направления у российских туристов

Турция – самое популярное место отдыха у российских туристов. В прошлом году там провели отпуск 5,6 млн человек, что на 25% больше, чем в 2017 г. (см. таблицу 3). В Финляндии побывало 3,4 млн человек, главным образом, из Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Туристическая сфера является индикатором экономического благополучия. Замедление темпов роста мировой экономики, неопределенность, связанная с Brexit, а также геополитическая и торговая напряженность могут побудить инвесторов и путешественников занять выжидательную позицию.

Тем не менее, основываясь на текущих тенденциях, Всемирная туристическая организация прогнозирует рост международного туристического потока в 2019 г. от 3% до 4%. Продолжится развитее новых направлений и диверсификация рынков сбыта, особенно за счет развивающихся арабских стран и Индии.

Присоединяясь к прогнозу Всемирной туристической организации, надеемся, что мир станет стабильнее и благосостояние путешественников будет расти, что позволит всем совершить много запоминающихся путешествий!