Тенденции в работе дагестанских компаний

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Республики Дагестан.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) компании реального сектора экономики Республики Дагестан (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы -показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие компаний реального сектора экономики Республики Дагестан с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2013 – 2017 годах

№	Наименование, ИНН, вид деятельности	Стоимость чистых активов, млрд руб					Индекс платежеспособности Глобас
		2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8
1	ПАО КИЗЛЯРСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД ИНН 0547011052 Производство дистиллированных питьевых алкогольных напитков: водки, виски, бренди, джина, ликеров и т.п.	4.42	4.69	5.00	5.37	5.52	231 Высокий
2	ООО ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ МАХАЧКАЛА ИНН 0500000136 Транспортирование по трубопроводам газа и продуктов его переработки	5.32	4.64	4.66	4.39	н/д	208 Высокий
3	НАО ДЕРБЕНТСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ КОМБИНАТ ИНН 0542003065 Производство пищевого спирта	3.73	4.04	4.14	4.35	4.45	218 Высокий
4	НАО МАХАЧКАЛИНСКИЙ МОРСКОЙ ТОРГОВЫЙ ПОРТ ИНН 0573008521 Транспортная обработка грузов	1.85	1.79	1.91	1.89	0.60	268 Высокий
5	НАО ДАГНЕФТЕГАЗ ИНН 0515012247 Добыча природного газа и газового конденсата	1.34	1.53	1.66	1.61	1.47	289 Высокий
996	ПАО МАХАЧКАЛАВОДОКАНАЛ ИНН 0560037035 Распределение воды для питьевых и промышленных нужд	-0.14	-0.36	-0.60	-0.83	-1.06	317 Удовлетворительный
997	ООО ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДАГЕСТАН ИНН 0561049072 Транспортирование по трубопроводам газа	-1.98	-2.65	-3.42	-3.89	-4.58	340 Удовлетворительный
998	НАО ДАГЕСТАНСКАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ ИНН 2632800485 Передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям	0.03	0.00	-1.15	-4.49	-8.85	350 Удовлетворительный
999	НАО КАСПИЙСКИЙ ЗАВОД ЛИСТОВОГО СТЕКЛА ИНН 0522016027 Производство листового стекла В отношении компании рассматривается дело о признании ее банкротом	-0.57	-3.00	-6.06	-6.90	-10.24	550 Неудовлетворительный
1000	ПАО ДАГЕСТАНСКАЯ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ ИНН 0541031172 Торговля электроэнергией	-8.91	-10.87	-14.92	-18.47	-24.23	309 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

За пятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Доля компаний в ТОП-1000 с недостаточностью имущества в последние пять лет имеет тенденцию к росту (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний региона в 2016 году составил 41% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует об относительно высоком уровне концентрации капитала в Республике Дагестан.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2016 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров экономики региона в 2016 году составил 54% от суммарной прибыли ТОП-1000 (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2016 года ТОП-1000

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 не растут, при этом увеличивается средний размер чистого убытка (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились значительно выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к увеличению (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

В течение пяти лет наблюдается высокий уровень средних значений показателя коэффициента рентабельности инвестиций. с тенденцией к некоторому снижению (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Структура производства
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся на обеспечении электрической энергией, газом и паром, а также на оптовой торговле (Рисунок 10).

Рисунок 10. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

48% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ (Рисунок 11).

Рисунок 11. Доли субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Республики Дагестан, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о наличии благоприятных тенденций, таких как рост объемов выручки, высокий уровень коэффициентов общей ликвидности и рентабельности инвестиций. Однако, настораживающими и негативными факторами являются: снижение средних размеров чистых активов и увеличение доли компаний с недостаточностью имущества, растущие чистые убытки, тенденции к снижению показателей коэффициентов рентабельности инвестиций и оборачиваемости активов.

По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в Республики Дагестан в 2017 – 2018 годах наблюдается тенденция к росту индекса промышленного производства выше, чем в среднем по России. Так, за 8 месяцев 2018 года индекс промышленного производства вырос в среднем на 7,5%, а в целом за период 2017 - 2018 годов - на 3% (Рисунок 14).

Рисунок 14. Индекс промышленного производства в Республики Дагестан в 2017 – 2018 годах, месяц к месяцу (%)

По тем же сведениями доля Республики Дагестан в объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в целом по стране за 8 месяцев 2018 года составила 0,06%