Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Республики Дагестан.
Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) компании реального сектора экономики Республики Дагестан (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.
Чистые активы -показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.
№ | Наименование, ИНН, вид деятельности |
Стоимость чистых активов, млрд руб |
Индекс платежеспособности Глобас | ||||
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
1 | ПАО КИЗЛЯРСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ ЗАВОД ИНН 0547011052 Производство дистиллированных питьевых алкогольных напитков: водки, виски, бренди, джина, ликеров и т.п. |
4.42 | 4.69 | 5.00 | 5.37 | 5.52 | 231 Высокий |
2 | ООО ГАЗПРОМ ТРАНСГАЗ МАХАЧКАЛА ИНН 0500000136 Транспортирование по трубопроводам газа и продуктов его переработки |
5.32 | 4.64 | 4.66 | 4.39 | н/д | 208 Высокий |
3 | НАО ДЕРБЕНТСКИЙ КОНЬЯЧНЫЙ КОМБИНАТ ИНН 0542003065 Производство пищевого спирта |
3.73 | 4.04 | 4.14 | 4.35 | 4.45 | 218 Высокий |
4 | НАО МАХАЧКАЛИНСКИЙ МОРСКОЙ ТОРГОВЫЙ ПОРТ ИНН 0573008521 Транспортная обработка грузов |
1.85 | 1.79 | 1.91 | 1.89 | 0.60 | 268 Высокий |
5 | НАО ДАГНЕФТЕГАЗ ИНН 0515012247 Добыча природного газа и газового конденсата |
1.34 | 1.53 | 1.66 | 1.61 | 1.47 | 289 Высокий |
996 | ПАО МАХАЧКАЛАВОДОКАНАЛ ИНН 0560037035 Распределение воды для питьевых и промышленных нужд |
-0.14 | -0.36 | -0.60 | -0.83 | -1.06 | 317 Удовлетворительный |
997 | ООО ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ ДАГЕСТАН ИНН 0561049072 Транспортирование по трубопроводам газа |
-1.98 | -2.65 | -3.42 | -3.89 | -4.58 | 340 Удовлетворительный |
998 | НАО ДАГЕСТАНСКАЯ СЕТЕВАЯ КОМПАНИЯ ИНН 2632800485 Передача электроэнергии и технологическое присоединение к распределительным электросетям |
0.03 | 0.00 | -1.15 | -4.49 | -8.85 | 350 Удовлетворительный |
999 | НАО КАСПИЙСКИЙ ЗАВОД ЛИСТОВОГО СТЕКЛА ИНН 0522016027 Производство листового стекла В отношении компании рассматривается дело о признании ее банкротом |
-0.57 | -3.00 | -6.06 | -6.90 | -10.24 | 550 Неудовлетворительный |
1000 | ПАО ДАГЕСТАНСКАЯ ЭНЕРГОСБЫТОВАЯ КОМПАНИЯ ИНН 0541031172 Торговля электроэнергией |
-8.91 | -10.87 | -14.92 | -18.47 | -24.23 | 309 Удовлетворительный |
— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.
За пятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 1).
Доля компаний в ТОП-1000 с недостаточностью имущества в последние пять лет имеет тенденцию к росту (Рисунок 2).
Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний региона в 2016 году составил 41% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует об относительно высоком уровне концентрации капитала в Республике Дагестан.
В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).
Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров экономики региона в 2016 году составил 54% от суммарной прибыли ТОП-1000 (Рисунок 5).
За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 не растут, при этом увеличивается средний размер чистого убытка (Рисунок 6).
Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились значительно выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к увеличению (Рисунок 7).
Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.
В течение пяти лет наблюдается высокий уровень средних значений показателя коэффициента рентабельности инвестиций. с тенденцией к некоторому снижению (Рисунок 8).
Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.
Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).
Структура производства
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся на обеспечении электрической энергией, газом и паром, а также на оптовой торговле (Рисунок 10).
48% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ (Рисунок 11).
Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении (Рисунок 12).
Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).
Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Республики Дагестан, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о наличии благоприятных тенденций, таких как рост объемов выручки, высокий уровень коэффициентов общей ликвидности и рентабельности инвестиций. Однако, настораживающими и негативными факторами являются: снижение средних размеров чистых активов и увеличение доли компаний с недостаточностью имущества, растущие чистые убытки, тенденции к снижению показателей коэффициентов рентабельности инвестиций и оборачиваемости активов.
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в Республики Дагестан в 2017 – 2018 годах наблюдается тенденция к росту индекса промышленного производства выше, чем в среднем по России. Так, за 8 месяцев 2018 года индекс промышленного производства вырос в среднем на 7,5%, а в целом за период 2017 - 2018 годов - на 3% (Рисунок 14).
По тем же сведениями доля Республики Дагестан в объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в целом по стране за 8 месяцев 2018 года составила 0,06%
По данным Банка России, задолженность российских компаний по банковским кредитам к сентябрю 2018 г. достигла исторического максимума и составила 31,8 трлн руб. или 35% ВВП. По сравнению с аналогичным периодом 2017 г. долги увеличились на 10,5%.
Среди основных проблем, препятствующих развитию бизнеса в России, потребность в финансировании встает особенно остро и остается актуальной на протяжении всего жизненного цикла фирмы.
Согласно опросу Росстата, в 2018 г. на недостаток средств обратили внимание 35% руководителей компаний, еще 27% указали на высокий процент кредита. Низкий спрос на продукцию отметили 50% опрошенных.
Складывается ситуация, когда предприятия берут взаймы, а недостаточный спрос на продукцию негативным образом влияет на показатель выручки и, как следствие, возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, обслуживать которые становится все сложнее.
Рост задолженности по кредитам заметно ускорился в текущем году после снижения Банком России ключевой ставки до 7,25%. Компании стали активно привлекать заемные средства, прервав трехлетний период с 2015 по 2017 гг., когда задолженность держалась в среднем на уровне 28,8 трлн руб. (см. рисунок 1). Набольший объем задолженности по кредитам образовался в компаниях обрабатывающих производств - 7,1 трлн руб.
За последнее 4 года долги по кредитам в промышленности увеличились на 40%, при росте промышленного производства за этот же период на 6,8%.
В целом организации всех сегментов отечественной экономики высокими темпами приумножают долги. Исключением является только строительная сфера, в которой, благодаря исторически низким ставкам по ипотеке и отложенному спросу на жилье, отмечается заметный рост числа покупателей недвижимости, а задолженность по кредитам постепенно снижается.
Наибольшая задолженность по кредитам аккумулируется компаниями из Москвы – 12,4 трлн руб. или более 40% совокупного долга. При том, что в столице зарегистрирован лишь 21% всех действующих юридических лиц России, такое соотношение свидетельствует о непропорциональном распределении хозяйственной деятельности в стране. Большая часть крупного бизнеса сосредоточена в столице, на регионы в абсолютных цифрах приходится значительно меньше инвестиций, кредитования и долгов. Второе место с заметным отставанием занимает Санкт-Петербург – компании Северной столицы накопили 2,1 трлн долгов по кредитам.
По данным Информационно-аналитической системы Глобас, по итогам 2017 года общая задолженность перед банками и контрагентами московских организаций достигает 44,2 трлн руб., петербургских – 5,8 трлн руб.
Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию больше всего в Ямало-Ненецком автономном округе – 35 млн руб., в Тюменской области – 19 млн руб., Чукотском АО – 15 млн руб. (см. таблицу 1).
По России средний размер задолженности юридических лиц по кредитам на 01.09.2018 г. составил 8 млн руб., в Москве – 15 млн руб., в Санкт-Петербурге – 7 млн. руб.
Таблица 1. Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию, по данным ЦБ РФ на 01.09.2018 г.
Место | Субъект | Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию, млн руб. |
1 | Ямало-Ненецкий АО | 35 |
2 | Тюменская область | 19 |
3 | Чукотский АО | 15 |
4 | г. Москва | 15 |
5 | Кемеровская область | 13 |
6 | Ленинградская область | 10 |
7 | Курская область | 10 |
8 | Московская область | 9 |
9 | Брянская область | 9 |
10 | Тульская область | 9 |
Компании из Республики Крым, Тамбовской и Воронежской областей больше всего за последний год увеличили задолженность по кредитам: на 44%, 41%, 37% соответственно. По темпу снижения долгов организаций лидирует Республика Хакасия - на 45% (см. таблицу 2).
Задолженность по кредитам компаний Москвы за период с сентября 2017 г. по сентябрь 2018 г. увеличилась на 13%, Санкт-Петербурга на 9%
Таблица 2. Наибольший прирост и снижение корпоративной задолженности в региональном разрезе, по данным ЦБ РФ
Место | Субъект | Темп прироста задолженности по кредитам, % на 01.09.2018 г. к 01.09.2017 г. | Субъект | Темп снижения задолженности по кредитам, % на 01.09.2018 г. к 01.09.2017 г. |
1 | Республика Крым | 44 | Республика Хакасия | -45 |
2 | Тамбовская область | 41 | Забайкальский край | -38 |
3 | Воронежская область | 37 | Республика Саха (Якутия) | -19 |
4 | Чукотский АО | 35 | Смоленская область | -18 |
5 | Удмуртская Республика | 33 | Кабардино-Балкарская Республика | -16 |
6 | Тюменская область | 32 | Архангельская область | -14 |
7 | Тульская область | 31 | Костромская область | -11 |
8 | Магаданская область | 30 | Ивановская область | -11 |
9 | Новгородская область | 29 | Новосибирская область | -11 |
10 | Липецкая область | 27 | Самарская область | -9 |
За относительно короткий период времени в России сформировалось не только предпринимательское сообщество, основанное на рыночных отношениях, но и был построен денежно-кредитный механизм. Кредитование помогает компаниям привлечь в оборот дополнительные средства для увеличения прибыли, расширения сбыта, развития основных средств и объемов производства, но, с другой стороны, при неблагоприятных обстоятельствах кредит для организации может оказаться тяжелым бременем и стать одной из причин банкротства.
Рост объема кредитования должен сопровождаться ускоренной динамикой в экономике, что, к сожалению, пока не наблюдается. Кредиты идут на покрытие текущих расходов и задолженности прошлых лет, а также на модернизацию основных фондов.
14 сентября 2018 г. ЦБ РФ впервые с 2014 г. поднял ключевую ставку до 7,5%. По мнению экспертов Credinform, это в некоторой степени снизит темп роста корпоративных долгов, но не устранит риск закредитованности. Баланс между собственными и привлеченными ресурсами, а также реальная оценка менеджментом отраслевых макроэкономических индикаторов – необходимые условия здорового функционирования предприятия и экономики в целом.