Обзор тенденций хозяйственной деятельности компаний реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов России

Для анализа Информационным агентством Credinform были отобраны компании реального сектора экономики, крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) из самых населенных регионов РФ: г. Москвы, Санкт-Петербурга, Тюменской области, в т.ч. Ханты - Мансийский автономного округа - Югра и Ямало - Ненецкого автономного округа, Московской, Свердловской, Челябинской и Ростовской областей, Краснодарского края, Республик Татарстан и Башкортостан (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие компании реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2016 г.

№	Наименование, ИНН, регион	Стоимость чистых активов, млрд руб						Индекс платежеспособности Глобас
		2012	2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1	ПАО ГАЗПРОМ ИНН 7736050003 г. Москва	7884	8371	9089	9322	10414	10414	153 Наивысший
2	ПАО РОССИЙСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ ИНН 7708503727 г. Москва	3489	3548	3553	3578	4237	4306	169 Наивысший
3	ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИНН 8602060555 Ханты - Мансийский автономный округ - Югра	1691	1963	2824	3504	3353	3486	182 Наивысший
4	НАО РОСНЕФТЕГАЗ ИНН 7705630445 г. Москва	2662	2550	2249	2828	3196	2534	217 Высокий
5	ПАО НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ РОСНЕФТЬ ИНН 7706107510 г. Москва	1274	1384	1356	1436	1535	1687	195 Наивысший
996	ООО ФОРД СОЛЛЕРС ХОЛДИНГ ИНН 1646021952 Республика Татарстан	9	9	5	4	-19	-33	315 Удовлетворительный
997	ПАО ЯМАЛ СПГ ИНН 7736050003 г. Москва	22	20	-66	-183	-26	-94	239 Высокий
998	НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ ХИМИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ УРАЛХИМ ИНН 7703647595 г. Москва С 13.07.2018 находится в процессе реорганизации в форме присоединения к нему других юридических лиц	15	4	-77	-83	-41	-73	245 Высокий
999	НАО АНТИПИНСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД ИНН 7204084481 Тюменская область	6	6	-25	-83	-77	-74	246 Высокий
1000	ООО ГАЗПРОМ МЕЖРЕГИОНГАЗ ПЯТИГОРСК ИНН 2632082700 Санкт-Петербург	-41	-53	-67	-84	-111	-130	320 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.
*данные за 2017 год приведены справочно

За пятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

При этом, доля компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 за пятилетний период возрастает (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний в 2016 году составил 26% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о сосредоточении в 10 наиболее населенных регионах крупнейших компаний страны.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2016 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки. (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров экономики регионов в 2016 году составил 35% от суммарной прибыли ТОП-1000. (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2016 года

ТОП-1000
За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2014 – 2016 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились в основном выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к снижению (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7.Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

В течение пяти лет наблюдается тенденция к снижению средних значений показателя коэффициента рентабельности инвестиций. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8.Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9.Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Структура производства
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся на оптовой торговле (Рисунок 10).

Рисунок 10.Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000, %

В Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ зарегистрированы всего 3 компании из ТОП-1000.

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что набольшая часть из них находится в устойчивом финансовом положении и выше среднего. (Рисунок 11).

Рисунок 11.Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 12).

Рисунок 12.Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов страны, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о наличии в целом благоприятных тенденций. Однако, негативными факторами являются: увеличение доли компаний с недостаточностью имущества, растущий размер чистых убытков, снижение показателей финансовых коэффициентов.

По сведениям Федеральной службы государственной статистики (Росстат), в 10 наиболее населенных регионах страны в 2017 – 2018 годах наблюдаются тенденции к некотором росту значений индекса производства в отдельные периоды (Рисунок 13). В 2017 году промышленное производство в среднем выросло на 0,3%, за 6 месяцев 2018 года – снизилось на 1,1%. В целом за период 2017 – 2018 годов промышленное производство в среднем снизилось на 0,2%.

Рисунок 13.Индекс производства в 10 наиболее населенных регионах страны в 2017 – 2018 годах, месяц к месяцу (%).Данные – Росстат, расчет - Credinform

Наибольший рост индекса на 1,9% в указанный период наблюдается в сфере добычи полезных ископаемых. Наихудший результат – снижение производства на 2,4% - в сфере обеспечения электрической энергией.

В региональном разрезе наилучший показатель роста производства на 3,7% демонстрирует Краснодарский край, наихудший результат - в Тюменской области – снижение на 1,3%.

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг российских предприятий добывающей промышленности. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2014 - 2017 годы) предприятия добывающей промышленности (ТОП-10 и ТОП-1000). Далее они были ранжированы по коэффициенту платежеспособности (Таблица 1). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Коэффициент платежеспособности (х) рассчитывается как отношение суммы собственного капитала к балансовой сумме и показывает зависимость компании от внешних займов. Рекомендуемое значение: >0.5. Значение коэффициента ниже минимального говорит о зависимости от внешних источников получения средств, что может привести к кризису ликвидности, неустойчивому финансовому положению организации в случае ухудшения экономической ситуации.

Специалистами Информационного агентства Credinform , с учетом фактического положения дел как в целом в экономике, так и в отраслях, разработан и реализован в Информационно-аналитической системе Глобас расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для предприятий добывающей промышленности средние отраслевые практические значения коэффициента платежеспособности в 2016 году составили в среднем от -0,08 до 0,84 (подробнее – в Таблице 1).
Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент платежеспособности, индекс платежеспособности Глобас крупнейших российских предприятий добывающей промышленности (ТОП-10)

Наименование, ИНН, регион, вид деятельности	Выручка, млрд руб.		Чистая прибыль, млрд руб		Коэффициент платежеспособности (x), >0.5		Индекс платежеспособности Глобас 2017-2018
	2016	2017	2016	2017	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8
ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ ИНН 8602060555 Ханты - Мансийский автономный округ - Югра Добыча сырой нефти	993	1144	-105	150	0.95	0.94	182 Наивысший
ООО ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ ИНН 8608048498 Ханты - Мансийский автономный округ-Югра Добыча сырой нефти	9602	665	77	70	0.80	0.78	172 Наивысший
ПАО АКЦИОНЕРНАЯ КОМПАНИЯ АЛРОСА  ИНН 1433000147 Республика Саха (Якутия) Добыча алмазов	250	200	149	17	0.64	0.67	200 Высокий
ПАО АЛРОСА-НЮРБА  ИНН 1419003844 Республика Саха (Якутия) Добыча алмазов	47	41	18	13	0.58	0.51	202 Высокий
НАО АПАТИТ ИНН 5103070023 Вологодская область Добыча минерального сырья для химической промышленности и производства минеральных удобрений	103	104	37	21	0.53	0.49	216 Высокий
ПАО МИХАЙЛОВСКИЙ ГОК  ИНН 4633001577 Курская область Добыча железных руд открытым способом	57	79	15	27	0.46	0.51	160 Наивысший
НАО УГОЛЬНАЯ КОМПАНИЯ КУЗБАССРАЗРЕЗУГОЛЬ ИНН 4205049090 Кемеровская область Добыча угля, за исключением антрацита, угля коксующегося и угля бурого, открытым способом	69	86	3	10	0.37	0.39	212 Высокий
НАО СУЭК-КУЗБАСС ИНН 4212024138 Кемеровская область Добыча угля, за исключением антрацита, угля коксующегося и угля бурого, подземным способом	106	134	22	30	0.30	0.25	203 Высокий
ПАО НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ РОСНЕФТЬ  ИНН 7706107510 г. Москва Добыча сырой нефти	3930	4893	99	139	0.15	0.15	195 Наивысший
НАО ЛЕБЕДИНСКИЙ ГОРНО-ОБОГАТИТЕЛЬНЫЙ КОМБИНАТ  ИНН 3127000014 Белгородская область Добыча железных руд открытым способом	74	105	101	51	0.12	0.05	224 Высокий
Итого по компаниям ТОП-10	6231	7451	416	527
Среднее значение по компаниям ТОП-10	623	745	42	53	0.49	0.47
Среднее значение по компаниям ТОП-1000	14		2		0.27
Среднее отраслевое значение в добыче угля	1.7		0.2		0.14
Среднее отраслевое значение в добыче нефти и газа	13.1		1.2		0.44
Среднее отраслевое значение в добыче металлических руд	1.5		0.5		0.46
Среднее отраслевое значение в добыче прочих полезных ископаемых	0.128		0.041		0.54
Среднее отраслевое значение в добыващей промышленности	4.107		0.485		0.40
Среднее отраслевое практическое значение в добыче угля						от -0.15 до 0.62
Среднее отраслевое практическое значение в добыче нефти и газа						от -0.11 до 0.80
Среднее отраслевое практическое значение в добыче металлических руд						от 0.00 до 0.95
Среднее отраслевое практическое значение в добыче прочих полезных ископаем						от -0.05 до 1.00
Среднее отраслевое практическое значение в добывающей промышленности						от -0.08 до 0.84

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

Среднее значение коэффициента платежеспособности предприятий ТОП-10 ниже рекомендованного, выше среднего отраслевого значения и находится в интервале практического значения.

Рисунок 1. Коэффициент платежеспособности и выручка крупнейших российских предприятий добывающей промышленности (ТОП-10)

В течение 10 лет средние отраслевые показатели коэффициента платежеспособности в отраслях добывающей промышленности в основном имеют тенденцию к снижению. Некоторый рост показателей наблюдается только в сфере добычи прочих полезных ископаемых. (Рисунки 2 и 3).

Рисунок 2. Изменение среднего отраслевого значения коэффициента платежеспособности российских предприятий по добыче угля, нефти и газа в 2007 – 2016 годах

Рисунок 3.Изменение среднего отраслевого значения коэффициента платежеспособности российских предприятий по добыче металлических руд и прочих полезных ископаемых в 2007 – 2016 годах