Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций в сфере судостроения.
Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 и 2016 годы) компании отрасли (ТОП-10 и ТОП-300). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.
Правовые формы и недостоверность сведений
Наиболее распространенной правовой формой компаний в отрасли является общество с ограниченной ответственностью. Заметные доли составляют также непубличные и публичные акционерные общества. (Рисунок 1).
По результатам проверок ФНС РФ у 3,33% компаний отрасли в Единый государственный реестр юридических лиц внесены записи о недостоверности сведений (Рисунок 2).
Выручка от реализации
Объем выручки 10 лидеров отрасли в 2016 году составил 82% от суммарной выручки 300 крупнейших компаний. Это свидетельствует о высоком уровне монополизации в отрасли. Крупнейшей компанией по объему выручки в 2016 году стало НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ СУДОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ - крупнейший судостроительный холдинг России, объединяющий около 40 проектно-конструкторских бюро и специализированных научно-исследовательских центров, верфей, судоремонтных и машиностроительных предприятий, на базе которых консолидирована большая часть отечественного судостроительного комплекса. (Рисунок 3).
Наилучшие результаты в отрасли по объему выручки за десятилетний период были достигнуты в 2016 году. В периоды кризисных явлений в экономике в 2008, 2012 и 2013 годах средние отраслевые показатели существенно снижались. В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки. (Рисунок 4).
Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров отрасли в 2016 году составил 92% от суммарной прибыли компаний ТОП-300. Ведущую позицию по объему прибыли в 2016 году занимает ПАО АДМИРАЛТЕЙСКИЕ ВЕРФИ - базовое предприятие судостроительной отрасли, входящее в состав НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ СУДОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ и специализирующееся на производстве глубоководной морской техники, строительстве подводных лодок, глубоководных аппаратов и наукоемких высокотехнологичных судов военного и гражданского назначения. (Рисунок 5).
Средние отраслевые значения показателей прибыли компаний отрасли за десятилетний период не отличаются стабильностью. Отрицательные значения показателя наблюдались в 2013 и 2016 годах. В целом, показатели прибыли имеют тенденцию к снижению. Наилучшие результаты отрасль показала в 2015 году. (Рисунок 6).
Среди компаний ТОП-300 в 2015 году наблюдалось 72 убыточных компаний. В 2016 году их количество увеличилось до 82 или на 14%. При этом, на 129% увеличился средний размер их убытка. По остальным компаниям ТОП-300 средний размер прибыли снизился за этот же период на 35% (Рисунок 7).
Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности находились в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0 и выше, за исключением 2010 года. В целом показатель коэффициента имеет тенденцию к росту.
Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.
Коэффициент платежеспособности (отношение суммы собственного капитала к балансовой сумме) показывает зависимость компании от внешних займов. Рекомендуемое значение: >0,5. Значение коэффициента ниже минимального значения означает сильную зависимость от внешних источников получения средств.
Экспертами Информационного агентства Credinform, с учетом фактического положения дел как экономики в целом, так и в отраслях, разработан и реализован в Информационно-аналитической системе Глобас-i расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для судостроительных компаний практическое значение коэффициента платежеспособности составляет в 2016 г. от 0,02 до 0,85.
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента в течение восьми лет находились ниже рекомендуемого значения и весь период - в интервале практических значений (Рисунок 8).
В целом показатель коэффициента имеет тенденцию к снижению.
В течение десяти лет наблюдается нестабильность показателей коэффициента рентабельности инвестиций, с тенденцией к снижению. В 2013 и 2016 годах показатели снижались до отрицательных значений (Рисунок 9). Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.
Нестабильными в этот же период были и показатели коэффициента рентабельности продукции (Рисунок 9). Коэффициент рассчитывается как отношение прибыли от продаж к расходам по обычной деятельности. В целом рентабельность отражает экономическую эффективность производства.
В целом, показатель коэффициента демонстрирует тенденцию к увеличению.
Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
Коэффициент оборачиваемости собственных средств рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой сумме собственного капитала и показывает интенсивность использования всей совокупности активов.
За десятилетний период оба коэффициента деловой активности демонстрировали нестабильность с тенденцией к снижению (Рисунок 10).
Структура производства
Наибольшая часть компаний из ТОП-300 специализируется на строительстве прогулочных и спортивных судов (Рисунок 11).
Динамика активности бизнеса
За 25-летний период количество зарегистрированных компаний из ТОП-300 распределяется по годам их основания неравномерно. Наибольшее число компаний отрасли было основано в 2010 году. В целом наблюдается тенденция к увеличению количества регистрируемых компаний. (Рисунок 12).
Наибольший интерес бизнеса к судостроению проявился в период 2010 - 2014 годов. (Рисунок 13).
Основные регионы деятельности
Компании отрасли распределены по территории страны неравномерно. Наибольшее их количество зарегистрировано в Санкт-Петербурге – исторически сложившимся, крупнейшем центре судостроения страны (Рисунок 14).
Компании ТОП-300 зарегистрированы в 41 регионе России.
Наибольшее количество компаний отрасли сосредоточено в Северо-Западном федеральном округе страны (Рисунок 15).
Доля компаний, имеющих филиалы или представительства, из числа ТОП-500, составляет 6,6%.
Активность участия в арбитражных процессах
Подавляющая часть компаний отрасли либо совсем не участвует в арбитражных процессах, либо, участвуют в них не активно. (Рисунок 16).
Индекс благонадежности
С точки зрения наличия признаков «фирм-однодневок» или неблагонадежных организаций подавляющее большинство компаний отрасли демонстрируют крайне низкий риск сотрудничества (Рисунок 17).
Индекс скоринговой оценки
Оценка финансового положения компаний отрасли показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении (Рисунок 18).
Индекс ликвидности
Почти половина компаний отрасли показывает крайне низкий или незначительный уровни риска банкротства в краткосрочном периоде. Однако, более 20% компаний имеют наивысший уровень риска. (Рисунок 19).
Индекс платежеспособности Глобас
Большей части компаний отрасли из числа 300 крупнейших присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас . При этом, более трети компаний присвоен удовлетворительный Индекс платежеспособности Глобас. (Рисунок 20).
Таким образом, комплексная оценка компаний в сфере судостроения, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует преобладании неблагоприятных тенденций в отрасли. Однако, в последние годы, положение дел начало стабилизироваться.
Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг крупнейших в Северо-Западном федеральном округе России компаний по строительству жилых и нежилых зданий. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2016 и 2015 годы) компании (ТОП-10). Далее они были ранжированы по коэффициенту оборачиваемости собственных средств в 2016 году (Таблица 1). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.
Оборачиваемость собственных средств (раз) рассчитывается как отношение выручки к среднегодовой сумме собственного капитала и показывает интенсивность использования компанией всей совокупности имеющихся активов.
Оборачиваемость собственных средств отражает скорость оборота собственного капитала. Высокое значение этого показателя свидетельствует об эффективном использовании собственных средств. Соответственно, низкое значение - о бездействии части собственных средств.
Специалистами Информационного агентства Credinform, с учетом фактического положения дел как в целом в экономике, так и в отраслях, разработан и реализован в Информационно-аналитической системе Глобас расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для компаний по строительству жилых и нежилых зданий практическое значение коэффициента оборачиваемости собственных средств в 2016 г. составило от 9,36.
Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.
Наименование, ИНН, регион | Выручка, млн руб. | Чистая прибыль, млн руб | Оборачиваемость собственных средств, раз | Индекс платежеспособности Глобас | |||
2015 | 2016 | 2015 | 2016 | 2015 | 2016 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
ООО ЭВОРА ИНН 7804529206 Санкт-Петербург |
3 353,6 | 10 092,8 | 41,7 | 165,7 | 80,31 | 80,99 | 270 Высокий |
ООО ВИРА ИНН 7802841385 Санкт-Петербург |
7 928,4 | 8 258,1 | 60,4 | 87,1 | 110,12 | 71,47 | 251 Высокий |
ООО ЮНИКС ИНН 7705506818 Ленинградская область |
9 100,5 | 8 630,9 | 233,5 | 58,7 | 64,77 | 32,74 | 197 Наивысший |
ООО ЭНЕРГО-СТРОЙ ИНН 7801174139 Санкт-Петербург |
10 892,5 | 10 364,2 | 110,5 | 554,8 | 133,64 | 28,23 | 170 Наивысший |
ООО РЕНЕЙССАНС ХЭВИ ИНДАСТРИС ИНН 7802772445 Санкт-Петербург |
17 123,3 | 33 262,2 | 476,0 | 402,7 | 20,37 | 25,99 | 263 Высокий |
НАО БАЛТСТРОЙ ИНН 7804079525 Санкт-Петербург |
23 379,2 | 12 111,5 | 177,1 | -156,1 | 23,93 | 13,21 | 286 Высокий |
НАО РЕНЕЙССАНС КОНСТРАКШН ИНН 7814017341 Санкт-Петербург |
21 984,2 | 18 124,2 | 460,1 | 597,8 | 18,44 | 10,97 | 200 Высокий |
ООО ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА ВИС ИНН 7816158919 Ленинградская область |
24 789,3 | 19 964,6 | 2 512,2 | 2 813,9 | 10,22 | 4,96 | 219 Высокий |
ООО ЛСР. НЕДВИЖИМОСТЬ-СЕВЕРО-ЗАПАД ИНН 7826090547 Санкт-Петербург |
27 937,3 | 33 947,0 | 6 864,6 | 6 777,1 | 2,07 | 1,93 | 188 Наивысший |
НАО СПЕЦИАЛИЗИРОВАННОЕ СТРОИТЕЛЬНО-МОНТАЖНОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ ЛЕНСПЕЦСМУ ИНН 7802084569 Санкт-Петербург |
22 453,7 | 20 910,9 | 6 284,5 | 3 579,2 | 0,81 | 0,66 | 195 Наивысший |
Итого по компаниям ТОП-10 | 168 942,1 | 175 666,5 | 17 220,6 | 14 880,9 | |||
Среднее значение по компаниям ТОП-10 | 16 894,2 | 17 566,6 | 1 722,1 | 1 488,1 | 46,47 | 27,12 | |
Среднее значение по отрасли | 55,4 | 57,2 | -1,3 | 0,4 | 8,02 | 9,36 |
Средний показатель коэффициента оборачиваемости собственных средств компаний ТОП-10 в 2016 году находится выше практического значения. Две компании ТОП-10 в 2016 году имеют показатели коэффициента выше практического значения и восемь компаний – ниже (соответственно выделены зеленым и оранжевым цветом в столбцах 6 и 7 Таблицы 1). Только двум компаниям удалось увеличить показатели оборачиваемости собственных средств в 2016 году (выделены зеленой заливкой в столбце 7 Таблицы 1).
Восемь компаний ТОП-10 снизили в 2016 году по сравнению с предыдущим периодом показатели выручки или чистой прибыли, либо имеют убыток (соответственно выделены зеленой и красной заливкой в столбцах 3 и 5 Таблицы 1).
Средние отраслевые показатели коэффициента оборачиваемости собственных средств за последние семь лет имеют тенденцию к увеличению. Это может свидетельствовать о повышении эффективности использования собственных средств компаний в данной сфере деятельности (Рисунок 2).
Всем компаниям ТОП-10 присвоены наивысший или высокий индексы платежеспособности Глобас , что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства.