Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших машиностроительных предприятий Приволжского федерального округа России.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2013 - 2018 годы) машиностроительные предприятия федерального округа (ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшим машиностроительным предприятием Приволжского региона по размеру чистых активов является ПАО КАМАЗ, ИНН 1650032058, Республика Татарстан. В 2018 году чистые активы предприятия составляли более 45 млрд рублей.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало ПАО ЧЕБОКСАРСКИЙ ЗАВОД ПРОМЫШЛЕННЫХ ТРАКТОРОВ, ИНН 2126003074, Чувашская Республика - Республика Чувашия. Недостаточность имущества этого предприятия в 2018 году выражалась отрицательной величиной -112,6 млрд рублей.

За пятилетний период средние размеры чистых активов предприятий ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

Доли предприятий с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние пять лет имеют тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих региональных предприятий отрасли в 2018 году составил почти 45% от суммарной выручки предприятий ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне монополизации в машиностроении Приволжского региона.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2018 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

Прибыль и убытки
Крупнейшим предприятием отрасли в Приволжском регионе по размеру чистой прибыли является ПАО ОДК-УФИМСКОЕ МОТОРОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ, ИНН 0273008320, Республика Башкортостан. За 2018 год прибыль компании составила 14,3 млрд рублей.

В течение четырех лет из пяти у предприятий ТОП-1000 наблюдались убытки с тенденцией к их увеличению (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних показателей прибыли (убытка) компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли предприятий ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к увеличению. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

В течение пяти лет, наблюдается относительно высокий уровень средних значений показателей коэффициента рентабельности инвестиций с тенденцией к росту. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2014 – 2018 годах

Малый бизнес
63% предприятий ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в суммарном объеме ТОП-1000 составляет 7%, что значительно ниже среднего показателя по стране (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Предприятия ТОП-1000 зарегистрированы в 14 регионах и распределены по территории федерального округа неравномерно. Более 62% крупнейших по объему выручки машиностроительных предприятий сосредоточены в Республике Татарстан, Самарской и Нижегородской областях (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам Приволжского федерального округа России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения предприятий ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части предприятий ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в Приволжском федеральном округе в течение 12 месяцев 2018 – 2019 годов наблюдается снижение показателей индекса промышленного производства в машиностроении (Рисунок 14). При этом расчетный средний показатель индекса от месяца к месяцу составил 105,5%.

Рисунок 14. Индекс промышленного производства в машиностроении Приволжского федерального округа в 2018 - 2019 годах, месяц к месяцу (%)

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших предприятий машиностроения Приволжского федерального округа, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует об отсутствии ярко выраженной общей тенденции (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки ТОП-1000

Тенденции и факторы оценки ТОП-1000	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Уровень конкуренции / монополизации	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-1000	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 22%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Индекс промышленного производства	5
Среднее значение удельного веса факторов	0,0

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).

Стереотипы, которые в информационном пространстве распространяют о российской экономике отдельные СМИ и аналитики, как в нашей стране, так и за рубежом, делают нас всех заложниками устойчивых мифов. Некоторые из них настолько укоренились, что не позволяют объективно оценить ситуацию в отечественной экономике, приводят к необъективному толкованию происходящих в ней процессов и к ошибочным выводам.

Рассмотрим пять основных суждений, вооружившись объективными данными. Миф или реальность?

Миф №1. В России неразвитая сырьевая моноэкономика, основанная на продаже нефти и газа

По материалам Министерства финансов РФ за 1-е полугодие 2019 г. доля нефтегазовых доходов в консолидированном бюджете России достигла 4,1 трлн руб., немногим более 22%. Доходы, не связанные с производством и продажей нефти и газа, за тот же период составили 14,5 трлн руб., то есть почти в 3,5 раза больше.

Информация подтверждается данными Росстата. За 1-е полугодие 2019 г. отрасль по добыче полезных ископаемых аккумулирует лишь 13,5% от произведенного ВВП, на оптовую и розничную торговлю приходится 14,3%, обрабатывающие производства – 13,5%, операции с недвижимостью – 9,7% (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Произведенный ВВП России за 1-е полугодие 2019 г. в отраслевом разрезе, % от суммарного денежного выражения

Источник: Росстат

Миф №2. Россия практически ничего не производит и критически зависит от импорта

Среди стран, входящих в группу G20, импорт России по отношению к ее номинальному ВВП не превышает 14%. Чем выше доля, тем больше страна зависит от поставок товаров и услуг из-за рубежа. Относительно низкий уровень импорта может означать, что государство производит значительную часть того, что оно потребляет и инвестирует. Для сравнения, доля импорта к ВВП Германии достигает 34%, что почти в 2,5 раза больше, чем в России (см. рисунок 2).

Наша страна обладает ведущими технологиями и компетенциями в атомной энергетике, космосе, ледоколостроении, современных вооружениях. Отставание в производстве предметов широкого потребления во многом определяет причину создания подобного мифа.

G20 – объединение стран, представляющих около 90% мирового ВВП, 80% мировой торговли и две трети населения мира.

Рисунок 2. Импорт стран G20 к ВВП за 2018 г., %

Источник: Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF)

Миф №3. В России невозможно развивать малый бизнес, небольшие компании закрываются

Миф о том, что в России малый бизнес вот-вот исчезнет как субъект экономических отношений, циркулирует с начала рыночных преобразований. Увеличение в 2018-2019 гг. количества ликвидированных предприятий объясняют неудовлетворительной экономической ситуацией в стране, не принимая во внимание, в частности, действия ФНС по борьбе с компаниями-однодневками. Объективные причины подробно рассматривались в Вестнике Credinform за август 2018 г., с публикацией можно ознакомиться на сайте.

Истинное положение дел иное: оборот малых организаций, включая микропредприятия, за последние 5 лет увеличился в 2,1 раза: с 24,8 трлн руб. в 2013 г. до 53,3 трлн руб. в 2018 г. Инвестиции в основной капитал выросли в 1,8 раза, до 1,1 трлн руб. (см. рисунок 3).

За пятилетний период в целом в экономике рост затрат на производство и реализацию продукции увеличился в 1,5 раза – это материальные затраты, расходы на оплату труда, страховые взносы в ФОМС, ПФ, ФСС, амортизация и прочие затраты. Таким образом, реальный прирост оборота малого бизнеса за 5 лет составил 60%, что в среднем около 12% в год.

Рисунок 3. Оборот и инвестиции в основной капитал малых предприятий, включая микропредприятия

Источник: Росстат

Миф №4. Из-за плохого социально-экономического положения в России на Запад уезжают миллионы соотечественников, с каждым годом проблема усугубляется

Ситуация с миграционными потоками также является благоприятной почвой для мифотворчества: сложные условия для жизни, невозможность реализовать себя и открыть бизнес приводят к все увеличивающейся миграции из страны. При этом умалчивается, что Россия входит в Топ-5 стран с положительным миграционным приростом, число прибывших в страну превышает число ее покинувших. При этом 90% уехавших отбыли в страны СНГ.

Миграция в страны Запада весьма скромна. Для примера рассмотрим США. Исходя из сведений Департамента внутренней безопасности США, число мигрантов из России на протяжении последних лет держится примерно на одном уровне – около 9 тыс. человек в год и имеет тенденцию к сокращению (см. рисунок 4).

Рисунок 4. Эммиграция из России в США, тыс. чел.

Источник: Департамент внутренней безопасности США (англ. Department of Homeland Security)

Миф №5. Россия непривлекательна для иностранных инвестиций, происходит только «бегство» капитала

Иностранный инвестор обходит Россию стороной? Вовсе нет. По данным Конференции ООН по торговле и развитию, среди стран группы G20 по общему объему накопленных прямых иностранных инвестиций с 2000 г. по 2018 г. РФ занимает 9-ю строчку, опережая такие государства, как Франция, Индия, Италия, Япония. Общий объем накопленных за 18 лет инвестиций составил 512 млрд долл. (см. рисунок 5).

Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) – межправительственный орган, учрежденный ООН в 1964 г., выступает координационным центром по вопросам устойчивого развития, международной торговли, инвестиций, финансов, технологий.

Рисунок 5. Накопленные прямые иностранные инвестиции странами G20 за 2000-2018 гг., млрд долл.

Источник: Конференция ООН по торговле и развитию, ЮНКТАД (англ. United Nations Conference on Trade and Development, UNCTAD)

Итоги

Сложности у российской экономики действительно есть. Прежде всего, это искусственное ограничение доступа отечественного бизнеса на внешние рынки, в том числе рынки капитала, выраженное в продолжающейся политике санкций, которые носят скорее протекционистский, нежели политический окрас, а также в введении таможенных барьеров и прямых законодательных запретов. Другой проблемой является низкий потребительский спрос из-за стагнации денежных доходов населения. Высокие налоги сдерживают развитие бизнеса. Неэффективно используются внушительные бюджетные средства, выделяемые на Национальные проекты. Имеет место естественная убыль населения и сокращение профессиональных кадров.

Помимо сложностей, переменить ситуацию в экономике мешают устойчивые мифы, такие как: непривлекательность страны для иностранных инвестиций, невозможность ведения малого бизнеса, большая эмиграция. Тиражирование таких мифов значительно затрудняет преодоление текущих и без того сложных проблем в экономике.