Рэнкинг
Коэффициент покрытия крупнейших автопроизводителей России

Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг крупнейших российских автопроизводителей.  

Для рэнкинга был составлен список топ-10 концернов по объему годовой выручки за последний имеющийся в Статистическом реестре отчетный период (2014 г.); рассчитаны динамика выручки относительно предыдущего периода и коэффициент покрытия (см. табл. 1).  

Коэффициент покрытия (х) - отношение суммы оборотных средств компании к краткосрочным обязательствам. Показывает достаточность средств предприятия для погашения краткосрочных обязательств.

Рекомендуемое значение: от 2,0 до 3,0. Если показатель меньше 1, то это свидетельствует о превышении краткосрочных обязательств над текущими оборотными средствами. 

Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание не только на средние значения показателей в отрасли, но и в комплексе на все финансовые показатели и коэффициенты компании.

Таблица 1. Выручка, прирост выручки за год, коэффициент покрытия и индекс платежеспособности ГЛОБАС-i® крупнейших автопроизводителей России (Топ-10)  
НаименованиеРегионВыручка, млн руб., 2014 г.Прирост выручки к 2013 г., %Коэффициент покрытия, (х)Индекс платеже-способности ГЛОБАС-i®
1 ООО Фольксваген Груп Рус
ИНН 5042059767
Калужская область 230 583 -4,4 0,7 282 высокий
2 ОАО АвтоВАЗ
ИНН 6320002223
Самарская область 189 370 8,1 0,6 295 высокий
3 ООО Ниссан Мэнуфэкчуринг Рус
ИНН 7842337791
г. Санкт-Петербург 152 033 21,8 1,2 269 высокий
4 ЗАО Рено Россия
ИНН 7709259743
г. Москва 110 592 4,4 1,0 223 высокий
5 ПАО КамАЗ
ИНН 1650032058
Республика Татарстан 104 389 -2,6 1,3 252 высокий
6 ООО Эллада Интертрейд
ИНН 3906072056
Калининградская область 91 640 15,8 1,0 228 высокий
7 ООО Хендэ Мотор Мануфактуринг Рус
ИНН 7801463902
г. Санкт-Петербург 85 392 7,1 2,0 219 высокий
8 ООО Автомобильный завод ГАЗ
ИНН 5250018433
Нижегородская область 59 278 -13,9 0,8 302 удовлетворительный
9 ООО Форд Соллерс Холдинг
ИНН 1646021952
Республика Татарстан 54 888 -34,7 0,8 327 удовлетворительный
10 ЗАО Автотор
ИНН 3905011678
Калининградская область 40 967 -4,4 0,8 290 высокий
 
Значение коэффициента покрытия у всех лидеров рынка, за исключением ООО Хендэ Мотор Мануфактуринг Рус, не удовлетворяет рекомендуемой нижней границе приемлемого интервала (<2,0), что свидетельствует о высокой доле краткосрочных обязательств. 
 
У ряда компаний коэффициент покрытия  меньше 1 - краткосрочные обязательства  превышают текущие оборотные активы, что значительно увеличивает риски финансовой нестабильности.
 

крупнейшие автопроизводители России

Рисунок 1. Выручка и коэффициент покрытия крупнейших автопроизводителей России (Топ-10)
 
Годовая выручка компаний из списка Топ-10 по итогам 2014 г. составила 1119 млрд рублей, что выше суммарного показателя этих же автопроизводителей в предыдущем периоде «всего» на 0,9%. С учетом возросшей инфляции, отрасль демонстрирует негативную динамику. 
 
Выручка некоторых компаний и вовсе снизилась:  ООО Форд Соллерс Холдинг (-34,4%); ООО Автомобильный завод ГАЗ (-13,9%); ООО Фольксваген Груп Рус (-4,4%); ЗАО Автотор (-4,4%); ПАО КамАЗ (-2,6%).
 
Продажи новых легковых автомобилей (без коммерческих малотоннажных авто) по итогам 2015 г. составят порядка 1,5 млн шт., что на 37% ниже результатов 2014 г. (согласно данным «АВТОСТАТ»).
 
Рынок коммерческих автомобилей по итогам года упадет еще сильнее: в сегменте легких коммерческих автомобилей (LCV) за 2015 г. будет продано порядка 105 тысяч машин, что на 31% меньше результата 2014 года. 
 
Рынок легковых автомобилей с пробегом по итогам 2015 г. упадет до 5 млн шт., что на 18% ниже объемов 2014 г. Не исключено, что часть покупателей новых автомобилей переориентируется в сторону автомобилей с пробегом. Объем рынка подержанных легковых автомобилей в 2016 г. составит 4,8-5,5 млн штук.
 
Средневзвешенная цена автомобиля за 9 месяцев 2015 г. была на уровне 1169 тысяч рублей, что на 18% выше аналогичного показателя прошлого года.
 
Существенную поддержку отрасли оказали государственные программы, обеспечив, по данным Минпромторга, порядка 38% продаж. По итогам девяти месяцев 2015 г. объем продаж в рамках программ стимулирования спроса – программы обновления парка, льготного автокредитования и льготного лизинга – составил 453,6 тысячи автомобилей.
 
Даже при самом благоприятном развитии ситуации продажи новых легковых автомобилей в 2016 г. не превысят 1,6 млн штук, а если события будут складываться по негативному сценарию, можно ожидать падение продаж до 1,3 млн. Государство, понимая важность автомобильной промышленности в целом для развития экономики не останется в стороне: «Правительство России приняло решение увеличить поддержку автопрома», - заявил 15 января 2016 г. премьер-министр РФ Дмитрий Медведев.
 
 
Статья
Банковский сектор: есть ли основания для заявлений о кризисе?

Глава Сбербанка в конце 2015 года оценил экономическую ситуацию в России как масштабный банковский кризис. По мнению экспертов, признаками кризиса банковской системы являются:

  • недостаток ликвидности или капитала банков;
  • массовый отзыв банковских лицензий, недоверие клиентов к банкам и самих банков друг к другу;
  • падение объемов кредитования и рост доли «плохих долгов»;
  • снижение прибыли банков.

В настоящее время банки не испытывают недостатка в ликвидности благодаря усилиям ЦБ РФ. Значительный приток ликвидности в банковский сектор был обусловлен поступлением средств по бюджетному каналу, проведением операций по инвестированию средств Фонда национального благосостояния, размещением на депозиты в кредитных организациях средств местных бюджетов и внебюджетных фондов.

С января 2015 года отмечается тенденция сокращения задолженности банков. На конец ноября 2015 года задолженность кредитных организаций по операциям рефинансирования Банка России сократилась до 3,3 трлн руб., по депозитным операциям Федерального казначейства - до 1,0 трлн руб., по кредитам, обеспеченным нерыночными активами или поручительствами кредитных организаций – до 2,1 трлн руб.

По состоянию на 1 декабря 2015 года действующих кредитных организаций (банков), имеющих право на осуществление банковских операций, насчитывалось 688. За период с 1 января 2015 года было ликвидировано 95 банков. Значительное число отозванных лицензий должно бы вызвать недоверие к банковской системе и, таким образом, продемонстрировать один из кризисных признаков. Однако в большинстве случаев прекращение деятельности банков вызвано не финансовыми причинами, а инициировано регулятором как наказание за противоправные действия - нельзя мириться с тем, что банки нарушают требования ЦБ РФ, «антиотмывочного» законодательства, проводят сомнительные операции, утрачивают капитал или имеют недостаточный размер, не исполняют обязательства перед кредиторами и вкладчиками. Именно непринятие жестких мер к нерадивым банкам может вызвать недоверие к банковской сфере в целом, поэтому практика отзыва лицензий Мегарегулятором будет продолжаться. 

Снижение депозитов, объемов кредитования и, соответственно, прибыли банков меньше всего связаны с недоверием со стороны физических и юридических лиц. Сложные процессы в экономике привели к уменьшению доходов и снижению покупательной способности. У потребителя просто отсутствуют свободные денежные средства, которые он хотел бы отнести в банк. Существующие банковские ставки по вкладам не покрывают инфляционные риски, что также делает невыгодным хранить денежные средства на депозитах.

Ставки по кредитам сегодня явно «зашкаливают». Например, один из крупнейших банков предлагает 9 вариантов кредитов для бизнеса, где самая минимальная ставка составляет 14,55%. Если размер кредита составляет 3 млн руб., срок кредита – 3 года, то при данной ставке размер ежемесячного платежа должен составить 103 336,1 руб., а переплата – 720 099,68 руб. Готов ли бизнес к такой переплате, взять 3 млн – вернуть почти 4 млн? Скорее всего, нет.

Или другой пример. Минимальная ставка по потребительскому кредиту среди топ-50 банков составляет 14,90%. Если размер кредита составляет 1млн руб., срок кредита – 3 года, то при данной ставке размер ежемесячного платежа должен составить 34 616,38 руб., а переплата – 246 189,61 руб. По данным Росстата, по итогам 3 квартала 2015 года среднедушевые денежные доходы населения в Российской Федерации составили 30 514 руб. в месяц. С такими кредитными условиями конечно объемы кредитования будут уменьшаться, как следствие снижается прибыль банков.

Существующие положение вряд ли следует считать кризисом в банковской сфере, это больше похоже на текущие проблемы, вызванные сложными экономическими тенденциями. Среди таковых в банковской сфере эксперты отмечают:

  • выросла просрочка по кредитам как по юридическим, так и по физическим лицам, что позволило говорить об ухудшении качества кредитных портфелей;
  • задержка расчетов с контрагентами среди компаний стало нормой;
  • финансовая помощь от АСВ для капитализации банков распространяется только на крупные;
  • не все банки отражают в отчетности проблемные активы;
  • необходимость создания резервов на потери по проблемным ссудам и снижение банковской маржи из-за роста процентных ставок по привлеченным средствам продолжают влиять на прибыль, уменьшая ее.

Проблемы преодолимы, и во многом это зависит от принятых мер, которые позволят управлять ликвидностью, помогать малым и средним банкам, бороться с нерадивыми финансовыми организациями, расширять сегментацию финансовых рынков, учить клиентов работать в новых условиях.