Статья
Тенденции в работе крупнейших компаний

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов России. Для анализа были отобраны по 100 крупнейших по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) компании 10 наиболее населенных регионов России (ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие компании реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов России с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2013 – 2017 годах
№, Наименование, ИНН, вид деятельности Стоимость чистых активов, млрд руб. Индекс платежеспособности Глобас
2013 2014 2015 2016 2017
1 2 3 4 5 6 7
1 ПАО ГАЗПРОМ
ИНН 7736050003 г. Москва
Торговля оптовая твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами
up8371 up9089 up9322 up10414 up10324 158 Наивысший
2 ПАО РОССИЙСКИЕ ЖЕЛЕЗНЫЕ ДОРОГИ
ИНН 7708503727 г. Москва
Деятельность железнодорожного транспорта: междугородные и международные пассажирские перевозки
up3548 up3553 up3578 up4237 up4306 176 Наивысший
3 ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ
ИНН 8602060555 Ханты - Мансийский автономный округ - Югра (Тюменская область)
Добыча сырой нефти
up1963 up2824 up3504 down3353 up3486 185 Наивысший
4 НАО РОСНЕФТЕГАЗ
ИНН 7705630445 г. Москва
Деятельность по управлению холдинг-компаниями
down2550 down2249 up2828 up3196 down2534 218 Высокий
5 ПАО НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ РОСНЕФТЬ
ИНН 7706107510 г. Москва
Добыча сырой нефти
up1384 down1356 down1436 up1535 up1687 209 Высокий
996 ООО ФОРД СОЛЛЕРС ХОЛДИНГ
ИНН 1646021952 Республика Татарстан
Производство автотранспортных средств
down9 down5 down4 down-19 down-33 311 Удовлетворительный
997 ПАО АММОНИЙ
ИНН 1627005779 Республика Татарстан
Производство удобрений и азотных соединений
down2 down-24 down-42 up-33 up-33 279 Высокий
998 ООО АГРО - ЛИГА
ИНН 1650195013 Республика Татарстан
Торговля автомобильными деталями, узлами и принадлежностями
down0 down0 up0 down-35 down-37 340 Удовлетворительный
999 НАО АНТИПИНСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД
ИНН 7204084481 Тюменская область
Производство нефтепродуктов
up6 down-25 down-83 up-77 up-74 276 Высокий
1000 ПАО ЯМАЛ СПГ
ИНН 7709602713 Ямало - Ненецкий автономный округ (Тюменская область)
Сжижение и обогащение природного газа на месте добычи для последующей транспортировки
down20 down-66 down-183 up-26 down-94 245 Высокий

Up — рост показателя к предыдущему периоду, Up — снижение показателя к предыдущему периоду.

За пятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 за последние пять лет имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний в 2017 году составил 55% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне концентрации производства в 10 наиболее населенных регионах России.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000 Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

Прибыль и убытки
Объем чистой прибыли 10 лидирующих компаний в 2017 году составил 33% от суммарной чистой прибыли ТОП-1000. (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме чистой прибыли 2017 года ТОП-1000 Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме чистой прибыли 2017 года ТОП-1000

В целом за пятилетний период наблюдается тенденция к увеличению средних размеров прибыли в ТОП-1000 (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних показателей прибыли компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 6. Изменение средних показателей прибыли компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 увеличиваются, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 7).

Рисунок 7. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 7. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились в основном в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к росту (Рисунок 8).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

В течение пяти лет, наблюдается относительно высокий уровень средних значений показателей коэффициента рентабельности инвестиций с тенденцией к росту. (Рисунок 9).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 10).

Рисунок 10. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах Рисунок 10. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2013 – 2017 годах

Структура производства и услуг
Наибольшие доли в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся на предоставлении финансовых услуг, а также компании оптовой торговли (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000 Рисунок 11. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

В Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ зарегистрированы только 2 компании из ТОП-1000. Доля их выручки в суммарном объеме ТОП-1000 составляет 0,1%.

Регионы деятельности
Предприятия ТОП-1000 распределены по регионам крайне неравномерно. 76% крупнейших по объему выручки предприятий сосредоточены в столичных центрах – г. Москве и Санкт-Петербурге (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение выручки предприятий ТОП-1000 по 10 наиболее населенным регионам России Рисунок 12. Распределение выручки предприятий ТОП-1000 по 10 наиболее населенным регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в устойчивом финансовом положении и выше среднего. (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 14).

Рисунок 14. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас Рисунок 14. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в 10 наиболее населенных регионах России в течение 12 месяцев 2018 года наблюдается тенденция к росту среднего показателя индекса промышленного производства. (Рисунок 15).

Рисунок 15. Средний индекс промышленного производства в 10 наиболее населенных регионах России в 2018 году, месяц к месяцу (%) Рисунок 15. Средний индекс промышленного производства в 10 наиболее населенных регионах России в 2018 году, месяц к месяцу (%)

По тем же сведениями доля предприятий 10 наиболее населенных регионов России в объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в целом по стране за 9 месяцев 2018 года составила 40,81%.

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики 10 наиболее населенных регионов России, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании положительных тенденций (Таблица 2).

Таблица 2. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки ТОП-1000
Тенденции и факторы оценки ТОП-1000 Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов up10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов down-10
Уровень концентрации капитала down-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки up10
Темп прироста (снижения) среднего размера прибыли (убытка) up10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний up10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний down-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности up10
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций up10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз down-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионах по объему выручки более 22% down-10
Региональная концентрация down-10
Финансовое положение (наибольшая доля) up10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля) up10
Индекс промышленного производства up10
Среднее значение удельного веса факторов up2,0

Up — положительная тенденция (фактор), Up — отрицательная тенденция (фактор).

Рэнкинг
Страны мира по величине платежного баланса

Важнейшим показателем, характеризующим развитие государства, является платежный баланс. Это статистический отчет, в котором отражаются все экономические операции между резидентами и нерезидентами, прошедшие в течение отчетного периода.

Разница между суммой экономических операций между резидентами государств образует сальдо платежного баланса. Положительное сальдо платежного баланса приводит к притоку иностранной валюты в страну и увеличению валютных резервов. При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы иностранной валюты. Иными словами, отрицательное сальдо платежного баланса говорит об убыточности государства на международной арене в целом: страна тратит больше, чем зарабатывает.

Данные в платежном балансе группируются по трем счетам: счет текущих операций, счет операций с капиталом и финансовый счет. Счет текущих операций – наиболее значимый показатель, поскольку отражает реальную экономику, а не спекуляцию капиталом.

Счет текущих операций учитывает: потоки товаров, услуг (экспорт и импорт), налоги, межгосударственные трансферты, личные трансферты (переводы), оплату труда, доходы от инвестиций, ренту, капитальные трансферты между резидентами и нерезидентами (гранты, наследство).

По итогам I-III кварталов 2018 г. Германия демонстрирует максимальное положительное сальдо платежного баланса по счету текущих операций: 224,2 млрд долл. На втором месте Япония с 151,2 млрд долл. Россия с показателем 76,1 млрд долл. замыкает тройку лидеров (см. таблицу 1).

Если взять среднегодовое сальдо текущих операций за последние 10 лет, то уникальная ситуация складывается в Китае: среднее сальдо текущих операций в 2007-2017 гг. составляло 230,9 млрд долл. (2-е место в мире). В 2018 году оно впервые стало меньше нуля, что объясняется отрицательным сальдо по оплате труда, доходам от инвестиций и ренте между резидентами и нерезидентами. Данное явление может свидетельствовать о начавшейся миграции трудовых ресурсов и накоплений из КНР. Устойчива тенденция или нет – покажет ближайшее будущее.

Таблица 1. Топ-10 стран мира и Китай с наибольшим платежным балансом по счету текущих операций по итогам I-III кварталов 2018 г.
Страна Платежный баланс по счету текущих операций по итогам I-III квартала 2018 г., млрд долл. Среднегодовой платежный баланс по счету текущих операций за период 2007-2017 гг., млрд долл.
1 Германия 224,2 251,6
2 Япония 151,2 130,7
3 Россия 76,1 60,7
4 Нидерланды 68,9 68,2
5 Саудовская Аравия 57,9 68,2
6 Республика Корея 57,7 58,4
7 Швейцария 57,1 59,0
8 Сингапур 50,5 51,1
9 Италия 36,0 -6,5
10 Ирландия 34,4 9,2
  Китай -6,9 230,9

Источник: МВФ, расчеты Крединформ

США возглавляет рейтинг стран с самым большим отрицательным платежным балансом по счету текущих операций. За I-III кварталы 2018 г. значение достигло впечатляющей величины -350,7 млрд долл., а средняя цифра за последние 10 лет -436,1 млрд долл. Государство хронически убыточно.

Таблица 2. Топ-10 стран мира с наименьшим платежным балансом по счету текущих операций по итогам I-III кварталов 2018 г.
Страна Платежный баланс по счету текущих операций по итогам I-III квартала 2018 г., млрд долл. Среднегодовой платежный баланс по счету текущих операций за период 2007-2017 гг., млрд долл.
1 США -350,7 -436,1
2 Великобритания -50,2 -111,5
3 Индия -48,1 -41,5
4 Канада -37,7 -46,5
5 Турция -29,9 -43,8
6 Аргентина -25,8 -8,3
7 Австралия -24,6 -48,0
8 Индонезия -22,4 -11,5
9 Франция -19,3 -23,8
10 Мексика -17,0 -19,0

Источник: МВФ, расчеты Крединформ

В России за все время наблюдений счет текущих операций был отрицательным или равнялся нулю лишь в 1997-1998 гг. (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Динамика платежного баланса России по счету текущих операций Рисунок 1. Динамика платежного баланса России по счету текущих операций