Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших предприятий реального сектора экономики Чеченской Республики.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) республиканские предприятия (ТОП-500). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей компанией Чеченской Республики по размеру чистых активов является ООО СИТИ-СТРОЙ. В 2017 году ее чистые активы составляли более 7,2 млрд рублей.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-500 обладало ООО ГАЗПРОМ МЕЖРЕГИОНГАЗ ГРОЗНЫЙ. Недостаточность имущества этой компании выражалась отрицательной величиной -74,4 млрд рублей.

За пятилетний период показатели среднего размера чистых активов компаний ТОП-500 выражались отрицательными значениями с тенденцией к ухудшению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-500 в последние пять лет имеют тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-500

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний региона в 2017 году составил 52% от суммарной выручки компаний ТОП-500. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне производственной концентрации в Чеченской Республике.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-500

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

Прибыль и убытки
Крупнейшей компанией Чеченской Республики по размеру чистой прибыли является НАО ГАЗПРОМ ГАЗОРАСПРЕДЕЛЕНИЕ ГРОЗНЫЙ. За 2017 год прибыль компании составила 584 млн рублей.

В целом за пятилетний период наблюдается тенденция к увеличению средних размеров убытка в ТОП-500 (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних показателей прибыли (убытка) компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-500 имеют тенденцию к незначительному увеличению, при этом растет и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-500 находились выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к росту (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

В течение пяти лет, наблюдается очень высокий уровень средних значений показателей коэффициента рентабельности инвестиций с тенденцией к увеличению. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к росту (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-500 в 2013 – 2017 годах

Малый бизнес
47% компаний ТОП-500 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в суммарном объеме ТОП-500 составляет 23,7%, что выше среднего показателя по стране (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-500

Основные районы деятельности
Предприятия ТОП-500 зарегистрированы в 18 районах и населенных пунктах Республики и распределены по территории неравномерно. Почти 86% объема выручки компаний ТОП-500 сосредоточены в республиканском центре – г. Грозном, Гудермесском и Шалинском районах (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-500 по районам Чеченской Республики

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-500 показывает, что более половины из них находится в среднем финансовом положении. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-500 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части компаний ТОП-500 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-500 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в Чеченской Республике в течение 12 месяцев 2018 года наблюдается тенденция к росту показателей индекса промышленного производства (Рисунок 14). При этом средний показатель индекса от месяца к месяцу составил 99,8.

Рисунок 14. Индекс промышленного производства в Чеченской Республике в 2018 году, месяц к месяцу (%)

По тем же сведениями доля предприятий Чеченской Республики в общем объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг по стране за 2018 год составила 0,041%, а за 1 квартал 2019 года – 0,037%, что ниже показателя за 1 квартал 2018 года, составлявшего 0,039%.

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших предприятий реального сектора экономики Чеченской Республики, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании положительных тенденций (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки ТОП-500

Тенденции и факторы оценки ТОП-500	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Уровень концентрации капитала	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний	5
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 22%	10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	5
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Индекс промышленного производства	5
Динамика доли предприятий Республики в общем объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг по стране	-10
Среднее значение удельного веса факторов	1,3

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).

В июле 2018 г. в России были созданы специальные административные районы (САР) на острове Русский во Владивостоке и острове Октябрьский в Калининграде.

Зарегистрироваться в САР смогут только иностранные компании при выполнении ряда условий. Они должны быть созданы до 1 января 2018 г., инвестировать в России от 50 млн руб. за полгода и быть прописаны в странах, которые придерживаются правил группы разработки финансовых мер по борьбе с отмыванием денег (FATF) или состоят в комитете экспертов Совета Европы по оценке антиотмывочных мер (MONEYVAL).
Переехавшие в Россию иностранные компании могут скрыть информацию о своих бенефициарах, не платить налог с прибыли от продажи активов (акций), а также налог с дивидендов полученных от «дочек», а с выплаченных дивидендов ставка составит всего 5%.

В России предпринята попытка создания своих внутренних офшоров, первоначальная цель которых – защита и поддержка попавших под санкции компаний.

С 2019 г. многие популярные у российского бизнеса офшоры (Виргинские Острова (Великобритания), Бермудские, Каймановы и Сейшельские острова) начали принимать законы, требующие от компаний заниматься реальной деятельностью на их территориях: организации должны открыть полноценный офис, переехать из офшора или представить доказательства уплаты налогов в другой, прозрачной юрисдикции.

По данным на август 2019 г., наиболее популярной юрисдикцией для регистрации бизнеса с русским происхождением является Кипр. Республика, официально не считающаяся офшором, привлекает своих клиентов минимальными налогами, простотой регистрации и отчетности. Через Кипр контролируется более половины (53%) отечественных компаний с иностранным участием из низконалоговых или офшорных стран. На втором месте – офшорное государство Сейшельские острова – 14% (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Наиболее популярные офшоры и низконалоговые юрисдикции для российского бизнеса, % от общего числа компаний, принадлежащих офшорному капиталу

Знаковым событием стало завершение 9 июля 2019 г. регистрации на острове Октябрьском ведущего мирового производителя алюминия En+ (контролирует НАО Русал), ранее находившегося под контролем предпринимателя Олега Дерипаски. С этого момента устав, который действовал в период регистрации компании на острове Джерси, заменяется на новый. Компания принимает новое официальное название на русском языке: «Международная компания «Публичное акционерное общество «Эн+ Груп».

Тем не менее, остается много крупных компаний, контролируемых офшорным капиталом, в том числе такие градообразующие предприятия как Новолипецкий и Магнитогорский металлургические комбинаты (см. табл. 1).

Переезд российского капитала домой благотворно скажется на российской экономике, так как за ним потянутся и дополнительные инвестиции. Предприятия с российскими корнями находятся под постоянным подозрением. Зарубежные регуляторы, банки, аудиторы и юридические фирмы вводят для них новые дополнительные процедуры подтверждения благонадежности и добросовестности.

После начала обмена информацией между налоговыми службами России и иностранными юрисдикциями, прежде всего офшорными, у бизнеса появился еще один весомый повод переехать. Если компания зарабатывает в России, а налоги платит в другой стране (контролируемая иностранная компания), то ФНС может предъявить претензии за уклонение от уплаты налогов по месту фактической деятельности.

Другой повод вернуться в Россию – сохраняющееся политическое давление. С одной стороны, компании могут косвенно или напрямую оказаться под американскими или европейскими санкциями и лишиться активов в случае сохранения «прописки» за рубежом. С другой, сами офшоры все менее лояльно относятся к структурам, которые не ведут реальной экономической деятельности, а существуют исключительно для распределения денежных потоков между акционерами.