Коэффициент защищенности кредитов крупнейших по обороту предприятий по сбору, очистке и распределению воды в Северо-Западном Федеральном округе

Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг предприятий по сбору, очистке и распределению воды в Северо-Западном Федеральном округе. Для данного рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему выручки за последний имеющийся в Статистическом реестре отчётный период (2011 год) предприятия, ранжированные по коэффициенту защищенности кредитов, который рассчитывается как отношение прибыли до выплаты налогов и процентов по кредитам к сумме процентов к уплате. Коэффициент характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам. Так же этот показатель отражает допустимый уровень снижения прибыли. Его рекомендуемое значение >1. В таблице ниже, кроме указанного коэффициента, представлен Индекс платёжеспособности. 

Анализ таблицы показывает, что по объёму выручки от реализации МУП КХ Водоканал, показало наивысший результат в отрасли. Данная компания имеет наивысший коэффициент защищенности кредитов среди Топ-10, значение которого составило 44,82. Таким образом, компания за отчетный период приблизительно 45 раз заработала средства для выплаты процентов по займам, что, в свою очередь, может говорить о высокой степени кредитоспособности. Данное заключение подтверждает Индекс платежеспособности равный 217 пунктам, что говорит о способности своевременно и в полном объеме погашать долговые обязательства. Риск невыполнения финансовых обязательств незначительный.

Второе по объёмам выручки предприятие отрасли Северо-Западного Федерального округа — МУП Водоканал города Архангельск, с оборотом за 2011 год – 846,84 млн. руб. Несмотря на сравнительно равный объем реализации с МУП КХ Водоканал, Водоканал города Архангельска проигрывает лидеру по коэффициенту защищенности кредитов, значение которого составило –6,29, таким образом, компания за отчетный период не заработала средств для покрытия процентов по кредиту, что может отразиться на её кредитоспособности в будущем. Отрицательное значение коэффициента оказало влияние на индекс платежеспособности, значение которого составило 302 пункта, что говорит об удовлетворительном уровне платежеспособности компании, не гарантирующим полное и своевременное погашение долговых обязательств, также у предприятия недостаточная устойчивость к изменению экономической ситуации. Существует вероятность наступления финансовой несостоятельности в ближайшие 12 месяцев.

Дальнейший анализ, показывает, что коэффициент защищенности кредитов больше 1 у следующих предприятий из Топ-10: ОАО Сыктывкарский Водоканал, ГУП Мурманскводоканал, МУП города Череповца Водоканал, Ухтаводоканал муниципального образования городского округа Ухта. У всех перечисленных компаний индекс платёжеспособности попадает в значение от 200-299, что характеризует их как предприятия с высоким уровнем платежеспособности. 

Наихудшие результаты по рассматриваемому критерию показало Муниципальное унитарное предприятие жилищно-коммунального хозяйства Вологдагорводоканал, значение коэффициента защищенности кредитов равно -99,4, индекс платежеспособности так же показал наивысший риск из рассматриваемых компаний, со значением 350. Это может говорить о том, что в отчетном периоде предприятие не в состоянии оплатить взятые на себя кредитные обязательства. Значением меньше 1 так же показали следующие компании: Муниципальное унитарное предприятие Великого Новгорода Новгородский водоканал, ООО Водоканал, ОАО Ленинградские областные коммунальные системы.

Таким образом, по коэффициенту защищенности кредитов, несмотря на сравнительно равное распределение оборота (от 517 до 870 млн. руб.), компании из Топ-10 показывают различную возможность погасить проценты по взятым на себя кредитным обязательствам. Пять из десяти компаний имеют значение индекса больше 1, остальные, соответственно, — меньше, что сказывается на их индексе платежеспособности и привлекательности для инвесторов.