Финансовые технологии, или сокращенно финтех, стремительно меняют нашу жизнь и вступают в конкуренцию с традиционными институтами в лице банков и посредников на рынке финансовых услуг. Становится возможным провести безналичный платеж от покупателя продавцу, мгновенно получить кредит по выгодной ставке, удачно инвестировать капитал - и все это, минуя банк-посредник.

Особенность процесса цифровизации в России в том, что именно традиционные банки, а не венчурные фонды и инвестиционные компании стоят во главе инфраструктурных проектов, финансируют финтех-стратапы, создают площадки для испытания инновационных решений. Среди самых активных – входящие в Ассоциацию ФинТех Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк. Перспективы новых технологий побуждают банковский сектор к модернизации своих бизнес-процессов, улучшению внутренних информационных систем, повышению качества анализа данных. Как следствие, технологии развиваются преимущественно для сферы b2b.

Мировой финтех сегодня перешагнул границы технологий для области финансов. Происходит переориентация на конечного потребителя, к финтеху теперь относят любые технологические инновации: инструменты распределенного реестра (blockchain), биотехнологии, искусственный интеллект, технологии работы с большими данными (Big Data), технологии машинного обучения, технологии открытых прикладных программных интерфейсов (application programming interface, API).

Среди популярных направлений развития новых технологий следует особенно выделить реестр распределенных данных и интерфейс прикладного программирования. Благодаря первой технологии появились всем известные криптовалюты, денежные суррогаты. Вторая технология представляет собой программный инструмент, позволяющий различным системам и приложениям общаться друг с другом и обмениваться данными. Технологию API успешно применяют пользователи Информационно-аналитической системы Глобас для интеграции данных в корпоративные системы.

Оборотная сторона применения новых технологий при отсутствии правового регулирования заключается в росте рисков финансовых потерь потребителей услуг, нарушении их прав, вовлечении в операции по легализации незаконно полученных средств, участию в финансовых пирамидах. Противоправные действия становятся возможны вследствие анонимности участников транзакций. Отсутствие регулирующих законов порождает несопоставимо разную степень ответственности и условия участников рынка финтех и традиционной коммерции.

Две большие задачи стоят сегодня перед российским государством и регулятором: создать инфраструктуру для всеобщего доступа к финансовым технологиям и обеспечить правовое регулирование. Только равные права условий финансирования разработок, недискриминационный доступ участников рынка к технологиям, а также защита прав потребителей и их персональных данных создадут условия для развития финтеха, применения инноваций не только в финансовой сфере, но и для трансформации всех отраслей экономики, а также созданию комфортной новой реальности для частных лиц, конечных потребителей продуктов и услуг.

В России финтех представлен в следующих сферах:

• инвестиции – сервисы, помогающие инвесторам управлять своими активами;
• лояльность – специальные инструменты для управления лояльностью клиентов;
• PFM (Personal Finance Management) – системы или сервисы для эффективного управления личными финансами;
• онлайн-бухгалтерия – сервис по автоматизации процесса ведения отчетности;
• краудфандинг и краудинвестинг – альтернативные площадки для поиска финансирования и инструменты для инвестиционных проектов;
• маркетплейсы – агрегаторы информации о продуктах и услугах компаний для поиска подходящего предложения;
• необанки – банки, не имеющие физических отделений, работающие в онлайн-режиме и функционирующие на технологических платформах;
• инфраструктурные решения – специализированные сервисы, предназначенные для автоматизации следующих процессов: работа с данными, оценка кредитоспособности, информационная безопасность.

На сегодняшний день пока отсутствует нормативно-правовая база в сфере финтеха, но в рамках реализации программы «Цифровая экономика Российской Федерации» запланирована разработка и принятие к 2020 году нормативных правовых актов, которые обеспечат благополучное развитие инновационной отрасли.

До конца 2019 г. предстоит принять и ввести в действие несколько законов, которые регулируют порядок совершения сделок в электронной форме, законы о цифровых финансовых активах, краудфандинге (привлечении инвестиций через электронные площадки), цифровых правах.

О законе, который вступает в силу 1 октября 2019 года и вводит понятие «цифровое право», читайте в наших следующих публикациях.

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских предприятий аграрного сектора.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) сельскохозяйственные предприятия (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

За десятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов предприятий аграрного сектора в 2008 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние три года находятся на относительно низком уровне и имеют тенденцию к росту (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями размера чистых активов в ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний отрасли в 2017 году составил 17% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне конкуренции в отрасли, с учетом специфики сельскохозяйственного производства.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000

В целом за десятилетний период наблюдается увеличение показателей средних отраслевых объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки предприятий аграрного сектора в 2008 – 2017 годах

Прибыль и убытки
В течение последних десяти лет средние отраслевые показатели чистой прибыли имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних отраслевых значений показателей чистой прибыли предприятий аграрного сектора в 2008 – 2017 годах

За трехлетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 снижаются, при этом наблюдается значительный средний размер чистого убытка с тенденцией к его уменьшению. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности находились в основном в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденций к снижению (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности предприятий аграрного сектора в 2008 – 2017 годах

В течение десяти лет средние отраслевые значения коэффициента рентабельности инвестиций имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций предприятий аграрного сектора в 2007 – 2016 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности имеют тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов предприятий аграрного сектора в 2008 – 2017 годах

Малый бизнес
25% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом, доля их выручки в общем объеме в 2017 году составила 10%, что значительно ниже среднего показателя по стране (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000, %

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 распределены по территории России относительно равномерно, с учетом специфики сельскохозяйственного производства и зарегистрированы в 69 регионах. Наибольшие доли объема их выручки сосредоточены в Белгородской области и Краснодарском крае (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части компаний из ТОП-1000 присвоен наивысший и высокий индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности в полном объеме отвечать по своим долговым обязательствам (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в производстве продукции сельского хозяйства в течение десяти лет наблюдается тенденция к увеличению показателей индекса производства (Рисунок 14).

Рисунок 14. Индексы производства продукции сельского хозяйства в 2009 - 2018 г.г., (%)

По тем же сведениями доля предприятий аграрного сектора (без вспомогательных производств и фермерских хозяйств) в объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в целом по стране за 2018 год составила 1,37%.

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских предприятий аграрного сектора, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании в отрасли положительных тенденций (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки отрасли

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистых активов	10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	-5
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера выручки	10
Уровень конкуренции / монополизации	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистой прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-1000	-10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-1000	5
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности	-5
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов	-10
Доля малого и среднего бизнеса в отрасли по объему выручки более 22%	-10
Региональная концентрация	5
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Индекс промышленного производства	5
Среднее значение факторов	3,0

— положительная тенденция (фактор) , — отрицательная тенденция (фактор).