В рамках пакета мер, которые поручил подготовить президент В.В.Путин Правительству к 15 июля по деофшоризации экономики, Министерство финансов предлагает внести в закон об иностранных контролируемых структурах (СFС) норму, согласно которой, российские физические и юридические лица, владеющие прямо или косвенно долей в офшорной компании от 10% её капитала, обязаны отчитываться перед российскими налоговыми органами. Страны, считающиеся офшорными, будут прописаны в законе о CFC отдельной строкой.

Платить налоги в России должны как российские компании с доходов иностранных «дочек», так и физлица - с доходов своих офшорных структур. Если организация не возвращает доходы в страну в виде дивидендов, налог уплачивается с части ее нераспределенной прибыли, приходящейся на российского резидента. Предполагается, что ставка для юридических лиц составит 20%, для граждан – 13% облагаемой суммы, ставка же на дивиденды меньше – 9%.

Ряд экспертов нашли подводные камни в благом начинании Минфина, главная проблема заключается в том, что норма 10% - это низкий порог во владении компанией. Поскольку для того, чтобы уходить от налогов, создаваемая для этих задач фирма по логике должна принадлежать резиденту как минимум на 50%, а получится так, что мы будем считать офшорными те структуры, куда участники рынка вложились в инвестиционных целях и которые им не принадлежат.

Информационное агентство Credinform разрабатывает модуль трансфертного ценообразования, который позволит участникам рынка осуществлять определение справедливой рыночной цены в контролируемых компаниях за рубежом.

Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг рентабельности инвестиций нефтегазовых компаний России. В рамках исследования были отобраны крупнейшие по обороту за последний имеющийся в Статистическом реестре период (2012 год) компании данной отрасли. Выбранные предприятия были ранжированы сначала по обороту, а затем по рентабельности инвестиций.

Рентабельность инвестиций – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Как известно, нормативных значений для показателей рентабельности не предусмотрено, т.к. они сильно изменяются в зависимости от отрасли, в которой осуществляется деятельность компании. Поэтому каждую конкретную компанию следует рассматривать в сравнении с отраслевыми показателями. Важность показателя рентабельности инвестиций заключается не только в том, что он показывает отдачу от вложенных средств, но и в том, что на его основе можно оценить целесообразность привлечения заемных средств под определенный процент. Компании следует брать кредиты, процент по которым ниже рентабельности инвестиционного капитала. 

 
Роль нефтегазового сектора в экономике страны продолжает оставаться высокой. Так, по данным Министерства энергетики РФ, в 2013 году доля нефтегазовых доходов в бюджете страны составила 50%, при вкладе в ВВП около 1/3, а в экспорт – около 2/3.

Первая тройка рэнкинга представлена следующими компаниями: ОАО ОРЕНБУРГНЕФТЬ с рентабельностью инвестиций 37,44%, ОАО САМОТЛОРНЕФТЕГАЗ (35,14%) и ОАО АКЦИОНЕРНАЯ НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ БАШНЕФТЬ (29,89%), при среднем значении показателя для компаний лидеров отрасли 24,04%. Подобные результаты свидетельствуют о благоприятном инвестиционном климате, т.е. у предприятий больше альтернатив для привлечения заемных средств и их дальнейшего использования с выгодой для себя. Данный факт подтверждается присвоением высокого и наивысшего индексов платежеспособности ГЛОБАС-i®.

Рентабельность инвестиций крупнейших по обороту нефтегазовых компаний в России, топ-10

Помимо тройки лидеров значение рентабельности инвестиций выше, чем в среднем для лидеров отрасли, продемонстрировали еще три компании: ООО Лукойл-Коми (27,74%), ООО Лукойл-Западная Сибирь (27,28%) и ОАО Газпром нефть (25%).

Замыкает рэнкинг лидер отрасли по обороту ОАО Газпром со значением рентабельности инвестиций 7,06%, что в 3,4 раза меньше среднего значения показателя для лидеров рынка. Однако компании был присвоен наивысший индекс платежеспособности ГЛОБАС-i®, поскольку для объективной оценки платежеспособности и финансовой устойчивости компании используется комплексный подход, учитывающий совокупность финансовых и нефинансовых показателей.