Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг предприятий Санкт-Петербурга и Ленинградской области по распиловке и строганию древесины. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему выручки за последний имеющийся в Статистическом реестре отчётный период (2011 год) организации, ранжированные по обороту кредиторской задолженности.

Оборот кредиторской задолженности (дней) - это отношение средней кредиторской задолженности за период к себестоимости реализованной продукции. Показывает среднее число дней, в течение которых предприятие осуществляет возврат кредиторской задолженности.

Данный показатель относится к финансовым коэффициентам, характеризующим деловую активность предприятия.

График. Оборот кредиторской задолженности Топ-10 предприятий по распиловке и строганию древесины Санкт-Петербурга и Ленинградской области

Крупнейшие предприятия отрасли Петербурга и Ленинградской области приведены в таблице. Совокупный оборот Топ-10 по итогам 2011 финансового года составил 3 032,1 млн.руб. Среднее значение коэффициента оборота кредиторской задолженности – 142 дня.

Как видно из таблицы, оборот компаний, за исключением ООО Мется Свирь, не превышает 350 млн. руб.

Наибольший период оборота кредиторской задолженности среди Топ-10 по итогам 2011 года составил 426 дней у компании ООО ЭКОТЕХ, 310 дней - ЗАО СП Карэт, 165 дней - ООО Волосовский деревообрабатывающий комбинат. Достаточно медленный оборот кредиторской задолженности обусловлен спецификой отрасли (зависимость от поставок лесоматериалов, высокие цены на тарифы монополий), а так же относительно небольшой выручкой компаний, когда, так называемый, «эффект масштаба» играет заметно меньшую роль, чем у крупных компаний. Однако по независимой оценке платежеспособности ГЛОБАС-i® компании Credinform, все эти фирмы попали в диапазон с высоким уровнем платежеспособности – предприятия своевременно и в полном объёме могут погашать свои долговые обязательства, риск невыполнения которых незначительный.

ОАО Приозерский Деревообрабатывающий завод, с оборотом кредиторской задолженности 113 дней, ООО Первый деревопропиточный завод – 107 дней и ООО Союз В – 63 дня, получили удовлетворительную оценку платежеспособности ГЛОБАС-i®, из чего можно сделать вывод о том, что фирмы не гарантируют полное и своевременное погашение долговых обязательств, недостаточно устойчивы к изменению экономической ситуации. Несмотря на то, что у этих компаний оборот кредиторской задолженности меньше чем у первых трех в списке Топ-10, руководству следует внимательнее отнестись к анализу своей финансовой стратегии – условиям кредитных линий, рынкам сбыта продукции, логистики, маркетинговой программе.

Остальные предприятия из списка Топ-10 получили высокую оценку платежеспособности, при том, следует выделить компанию ООО Мется Свирь, оборот кредиторской задолженности у которой значительно меньше, чем у остальных крупнейших производителей – 12 дней. Что объяснимо – высокая выручка организации включает «эффект масштаба», предприятие способно быстро погашать текущую задолженность перед кредиторами.

По данным Статистического реестра, на первое полугодие 2013 года внешний долг России составил 49 568,1 млн. дол., что на 19% выше аналогичного показателя в 1 полугодии 2012 года. При этом по данным Центрального банка РФ, размер внешнего долга к 1 апреля 2013 года по сравнению с тем же периодом 2012 года вырос на 23,04% и составил рекордную сумму 691 млрд. дол. США, из которых долги коммерческих банков составили 206 млрд. дол., а остальных предприятий и организаций – 408 млрд. долларов. Размер внешней задолженности на душу населения составил 162 тыс. рублей.

Размер внешнего долга стал стремительно нарастать с 2005 года, постоянно увеличивая темпы роста. В 2008 году, с началом кризиса, рост долга приостановился, прежде всего, в банковской сфере. Сокращение наблюдалось и в кризисном 2009 году. Но уже в 2010 году замечен рост внешнего долга и к 1 января 2010 года он составил 467 млрд. дол., а за 2011-2012 гг. увеличился на 11,5%.

Подавляющая часть внешнего долга приходится на частный сектор. Но назвать основных заемщиков частным сектором можно с большой натяжкой, т.к. наибольшими должниками являются крупнейшие государственные компании и банки. Несмотря на то, что формально государство не несет ответственности по долгам своих предприятий и организаций, но опыт кризиса 2008 года показал, что в критической ситуации государство предотвратило банкротство многих компаний за счет средств резервного фонда. Во многом именно это послужило причиной того, что Российская антикризисная программа оказалась одной из самых дорогих в мире по отношению к ВВП и составила по различным оценкам 10 трлн. руб. или 25% от ВВП 2008 года.

Поэтому внешние корпоративные долги государственных предприятий принято называть «квазигосударственными» и часть риска по выплате этих долгов распространяются на государство.

Кто же основные должники? В 2011 году совокупный долг «Роснефти» составлял 23,4 млрд. дол., а в 2012 году в связи с необходимостью получения компанией крупного кредита (по различным оценкам от 35 до 38 млрд. дол.) для покупки «ТНК-ВР» он существенно вырос. Значительно вырос и совокупный долг «Газпром», в связи со строительством крупнейшей трубопроводной системы в Европу — «Южный поток». Стоимость проекта на сегодняшний день оценивается в 23 млрд. дол. В число лидеров по внешним долгам так же входят ОАО «РЖД», «Русский алюминий», «Лукойл», «Северсталь», «РусГидро», а так же банки ВТБ и Сбербанк.

В связи со сложившейся ситуацией возникает вопрос: почему отечественные крупные компании обращаются за займами к иностранным инвесторам? Во-первых, российские банки не имеют достаточных средств, для удовлетворения инвестиционного спроса со стороны крупных предприятий. Во-вторых, в стране, к сожалению, не достаточно развиты сегменты финансового рынка, дающие «длинные» деньги, такие как пенсионные и страховые фонды. В-третьих, по причине высокого уровня инфляции и высоких ставок рефинансирования, установленных Центральным банком, брать взаймы за рубежом просто выгоднее, особенно на длительный срок.

Является ли размер внешнего долга критическим? На сегодняшний день размер внешнего долга составляет 28% ВВП страны, что не является критической цифрой. Но если рассматривать отношение долга к той части ВВП, которая приходится на предприятия и организации небюджетной сферы (составляет около 60% от общего ВВП), то получившаяся цифра приближается к 50%.

Если же исключить из рассмотрения предприятия малого и среднего бизнеса, которые не берут иностранных займов, то отношение долга к интересующей нас части ВВП, составит уже 70%, что, безусловно, можно считать критической величиной.