Правительство России вернулось к идее создания финансового института, целью которого будет выкуп проблемных активов банков, долгов организаций – банка плохих долгов. Подобная структура станет совершенно новым инструментом по санации невыплаченных и неподъемных обязательств в нашей стране, тогда как в странах Европы и США эти банки уже давно осуществляют деятельность на рынке капитала.

На 1 марта 2015 г. в целом по банковской системе РФ размер ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней достиг 946,1 млрд руб. (13,8 млрд евро), или 8,9% кредитов, выданных физлицам. За год просроченных кредитов стало больше на 52,7%. Просроченная задолженность растет быстрее, чем сами кредитные портфели банков.

Сегодня в России основным механизмом по выводу с балансов проблемных долгов является их продажа коллекторским агентствам, либо дофинансирование капитала банка со стороны государства; в некоторых случаях используется схема санации банка другим кредитным учреждением.

Объем плохих долгов, выставленных банками на продажу коллекторским агентствам, в первом квартале 2015 г. вырос почти в 6 раз и составил 185 млрд рублей. При увеличении предложения, снижается цена, по которой коллекторы готовы покупать долги: по итогам квартала она составила 1,2% от номинала против 1,6% годом ранее. За два года безнадежные долги подешевели более чем вдвое: в 2013-м году они продавались за 2,7% от номинала. Несмотря на низкую цену, коллекторы все меньше проявляют интереса к заявкам от банков - объем сделок по сравнению с первым кварталом прошлого года снизился.

Банкам продажа долгов позволяет полностью убрать их с баланса. В свою очередь «подчистка» баланса способствует скорейшему восстановлению резервов банка.

В случае невозможности продажи долгов, банки вынуждены обращаться за помощью к правительству и просить о вливании бюджетных средств. При жесткой процентной политике ЦБ кредитные организации самостоятельно не смогут решить проблемы. Сможет ли правительство выкупать плохие долги у всех банков – вопрос открытый. А если учесть сложности с наполняемостью бюджета, есть риск того, что банки не из первой сотни останутся со своими долгами «не у дел». Плохие активы будут накапливаться на банковских балансах, что может в конечном итоге отразиться на собственной устойчивости банка. Помочь может создание банка «плохих долгов» для выкупа проблемных активов кредитных организаций, о чем было заявлено в антикризисном плане правительства на 2015 год.

Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг предприятий, специализирующихся на производстве шпона, фанеры, плит и панелей из дерева по коэффициенту рентабельности инвестиций. Для исследования были выбраны крупнейшие по обороту за последний имеющийся в Статистическом реестре период (2013 год) компании данной отрасли. Далее предприятия первой десятки по обороту были ранжированы по убыванию значения коэффициента рентабельности инвестиций.

Рентабельность инвестиций – показатель отдачи от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала организации и долгосрочно привлеченных средств. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Как известно, нормативных значений для показателей рентабельности не предусмотрено, т.к. они сильно изменяются в зависимости от отрасли, в которой осуществляется деятельность компании. Поэтому каждую конкретную компанию следует рассматривать в сравнении с отраслевыми показателями.

Первая тройка рэнкинга представлена следующими компаниями: ООО Сыктывкарский фанерный завод (значение рентабельности инвестиций 87,7%), ООО КРОНОСТАР (30,09%) ЗАО Череповецкий фанерно-мебельный комбинат (21,33%). Все предприятия продемонстрировали высокие значения рентабельности инвестиций, что свидетельствует об эффективном использовании привлеченных средств. Всем компаниям первой тройки был присвоен высокий и наивысший индекс платежеспособности Глобас-i®, что характеризует их как финансово устойчивые. 

Рентабельность инвестиций крупнейших деревообрабатывающих компаний России, Топ-10

Компания ООО Эггер Древпродукт Шуя – единственная из Топ-10 данного рэнкинга продемонстрировала отрицательное значение рентабельности инвестиций, поскольку в отчетном периоде предприятие имеет убыток. Однако по совокупности финансовых и нефинансовых показателей компании был присвоен высокий индекс платежеспособности Глобас-i®.

В заключении следует добавить, что важность показателя рентабельности инвестиций заключается не только в том, что он показывает отдачу от вложенных средств, но и в том, что на его основе можно оценить целесообразность привлечения заемных средств под определенный процент. Компании следует брать кредиты, процент по которым ниже рентабельности инвестиционного капитала.