Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности в сфере туризма.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) туристические компании (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие российские туристические компании с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2015 – 2017 годах

№	Наименование, ИНН, регион	Стоимость чистых активов, млрд руб			Индекс платежеспособности Глобас
		2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6
1	ПАО ТУРИСТСКИЙ КОМПЛЕКС КЛЯЗЬМИНСКОЕ ВОДОХРАНИЛИЩЕ ИНН 5029026466 Московская область	5,48	5,33	5,08	212 Высокий
2	ПАО ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ПО ТУРИЗМУ И ИНВЕСТИЦИЯМ ИНТУРИСТ ИНН 7703016416 г. Москва	4,62	3,99	3,39	310 Удовлетворительный
3	ООО ВОДОХОДЪ ИНН 7707511820 г. Москва	1,83	2,25	2,11	192 Наивысший
4	ООО ЛИТЕЙНЫЙ 5 ИНН 7838397950 Санкт-Петербург	1,06	1,10	1,17	175 Наивысший
5	ООО КЕЙСИСТЕМС ТУР ИНН 2130119586 Чувашская Республика - Республика Чувашия	1,06	1,10	1,17	241 Высокий
996	ООО СВОЙ ТУР И ТРЭВЕЛ ИНН 7730633954 г. Москва	-0,14	-0,12	-0,12	290 Высокий
997	ООО ВЕГА ИНН 0256021810 Республика Башкортостан	-0,11	-0,11	-0,12	367 Удовлетворительный
998	ООО ГОСТИНИЧНО-ТУРИСТИЧЕСКИЙ КОМПЛЕКС ЛАДОЖСКАЯ УСАДЬБА ИНН 1007021940 Республика Карелия	-0,10	-0,11	-0,14	349 Удовлетворительный
999	ООО НАЦИОНАЛЬНАЯ ТУРИСТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ ИНТУРИСТ ИНН 7717678890 г. Москва	-0,08	-0,02	-0,21	315 Удовлетворительный
1000	ООО ТТ-ТРЭВЕЛ ИНН 7714775020 г. Москва	-4,34	-3,75	-4,96	306 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

За десятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов туристических компаний в 2008 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние три года снижаются (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями размера чистых активов в ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний отрасли в 2017 году составил 24% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о достаточно высоком уровне конкуренции в отрасли.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000

В целом за десятилетний период наблюдается снижение показателей средних отраслевых объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки туристических компаний в 2008 – 2017 годах

Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров отрасли в 2017 году составил 27% от суммарной прибыли ТОП-1000 (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2017 года ТОП-1000

В течение последних десяти лет средние отраслевые значения показателей чистой прибыли имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних отраслевых значений показателей чистой прибыли туристических компаний в 2008 – 2017 годах

За трехлетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом несколько снижается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 7. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности находились в основном в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденций к росту (Рисунок 8).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности туристических компаний в 2008 – 2017 годах

В течение десяти лет средние отраслевые значения коэффициента рентабельности инвестиций находились зачастую в отрицательной зоне, но с тенденцией к росту (Рисунок 9).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций туристических компаний в 2008 – 2017 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности имеют тенденцию к снижению (Рисунок 10).

Рисунок 10. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов туристических компаний в 2008 – 2017 годах

Структура услуг
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют компании, специализирующиеся на услугах туристических агентств (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

94% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом, их доля в общем объеме выручки компаний ТОП-1000 в 2017 году составила 68%, что значительно выше показателя по экономике в целом (Рисунок 12).

Рисунок 12. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000, %

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 распределены по территории России крайне неравномерно и зарегистрированы в 70 регионах. Более 76% крупнейших по объему выручки компаний сосредоточены в трех столичных регионах - г. Москве, Московской области и в Санкт-Петербурге (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что более половины из них находится в устойчивом финансовом положении или выше среднего (Рисунок 14).

Рисунок 14. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний из ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 15).

Рисунок 15. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских туристических компаний, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании в отрасли благоприятных тенденций (Таблица 2).

Таблица 2. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки отрасли

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера выручки	-10
Уровень конкуренции / монополизации	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистой прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в отрасли по объему выручки более 30%	10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение факторов	4,3

— положительная тенденция (фактор), — отрицательная тенденция (фактор).

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг крупнейших российских туристических компаний. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2014 - 2017 годы) компании, занимающиеся туристической деятельностью (ТОП-10). Далее они были ранжированы по коэффициенту платежеспособности (Таблица 1). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Коэффициент платежеспособности (х) рассчитывается как отношение суммы собственного капитала к балансовой сумме и показывает зависимость компании от внешних займов.

Рекомендуемое значение: >0,5. Значение коэффициента ниже минимального говорит о зависимости от внешних источников получения средств, что может отрицательно сказаться на ликвидности и превести к неустойчивому финансовому положению компании в случае ухудшения экономической ситуации. Специалистами Информационного агентства Credinform, с учетом фактического положения дел как в целом в экономике, так и в отраслях, разработан и реализован в Информационно-аналитической системе Глобас расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для туристических компаний средние отраслевые практические значения коэффициента платежеспособности в 2017 году составили от 0,00 до 1,00 (Таблица 1).

Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент платежеспособности, индекс платежеспособности Глобас крупнейших российских туристических компаний (ТОП-10)

Наименование, ИНН, регион, вид деятельности	Выручка от продаж, млрд руб		Чистая прибыль (убыток), млрд руб		Коэффициент платежеспособности (x), >0,5		Индекс платежеспособности Глобас
	2016	2017	2016	2017	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8
ООО ВОДОХОДЪ ИНН 7707511820 г. Москва Деятельность туристических агентств и туроператоров	3,554	3,889	0,416	0,252	0,71	0,72	192 Наивысший
ООО Меридиан ИНН 5042054053 Московская область Деятельность туристических агентств	2,044	1,891	0,002	0,002	0,07	0,43	224 Высокий
ООО ИНТЕРНЕТ ТРЭВЕЛ ИНН 7705859041 г. Москва Деятельность туристических агентств	1,213	1,233	0,208	-0,051	0,41	0,33	279 Высокий
ООО КЛАБ МЕД РАША ИНН 7705549346 г. Москва Деятельность туристических агентств	1,085	1,337	0,050	0,064	0,17	0,23	254 Высокий
ООО ТОРГОВЫЙ ДОМ ГОРОДСКОЙ ЦЕНТР БРОНИРОВАНИЯ И ТУРИЗМА ИНН 5003103814 Московская область Деятельность туристических агентств	0,769	1,059	0,012	0,010	0,18	0,22	243 Высокий
ООО АЭРОКЛУБ ТУР ИНН 7702520780 г. Москва Деятельность туристических агентств	1,070	1,121	0,014	0,019	0,19	0,17	209 Высокий
НАО АЭРОКЛУБ ИНН 7729096230 г. Москва Услуги по бронированию прочие и сопутствующая деятельность	2,090	2,408	0,022	0,028	0,14	0,14	215 Высокий
ООО С 7 ТРЭВЕЛ РИТЭЙЛ ИНН 7701607660 г. Москва Деятельность туристических агентств	1,963	2,311	0,253	0,379	0,09	0,12	193 Наивысший
ООО ХОТЕЛБУК-СЕРВИС ИНН 7709878038 г. Москва Деятельность по предоставлению туристических услуг, связанных с бронированием	0,805	1,064	0,002	0,002	0,006	0,01	227 Высокий
ООО АКАДЕМСЕРВИС ИНН 5024053441 Московская область Деятельность туристических агентств	4,728	5,098	0,000	0,005	0,01	0,01	197 Наивысший
Итого по компаниям ТОП-10	19,321	21,412	0,980	0,710
Среднее значение по компаниям ТОП-10	1,932	2,141	0,098	0,071	0,20	0,24
Среднее отраслевое значение	0,007	0,009	0,00031	0,00022	0,07	0,14

— улучшение показателя к предыдущему периоду, — ухудшение показателя к предыдущему периоду.

Среднее значение коэффициента платежеспособности компаний ТОП-10 выше среднего отраслевого показателя и укладывается в интервал практических значений. В 2017 году семь компаний из ТОП-10 улучшили показатели по сравнению с предыдущим периодом.

Рисунок 1. Коэффициент платежеспособности и выручка крупнейших российских туристических компаний (ТОП-10)

В течение 10 лет средние отраслевые показатели коэффициента платежеспособности имеют тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Изменение средних отраслевых значений коэффициента платежеспособности российских туристических компаний в 2008 – 2017 годах