Тенденции в электронной промышленности

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности в электронной промышленности.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) компании по производству компьютеров, электронных и оптических изделий (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие российские компании электронной промышленности с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2015 – 2017 годах

№	Наименование, ИНН, регион, вид деятельности	Стоимость чистых активов, млрд руб			Индекс платежеспособности Глобас
		2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6
1	ООО САМСУНГ ЭЛЕКТРОНИКС РУС КАЛУГА ИНН 4025413896 Калужская область Производство телевизионных приемников, включая видеомониторы и видеопроекторы	31,50	37,87	44,18	185 Наивысший
2	НАО ИЖЕВСКИЙ ЭЛЕКТРОМЕХАНИЧЕСКИЙ ЗАВОД КУПОЛ ИНН 1831083343 Удмуртская Республика Производство радио- и телевизионной передающей аппаратуры	13,50	17,57	16,88	222 Высокий
3	ПАО МИКРОН ИНН 7735007358 г. Москва Производство элементов электронной аппаратуры	6,06	10,44	11,66	260 Высокий
4	НАО НАУЧНО-ВНЕДРЕНЧЕСКОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ БОЛИД ИНН 5018000402 Московская область Производство охранно-пожарной сигнализации и аналогичных приборов	6,13	6,54	7,67	153 Наивысший
5	ПАО НАУЧНО-ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ АЛМАЗ ИМЕНИ АКАДЕМИКА А.А.РАСПЛЕТИНА ИНН 7712040285 г. Москва Производство радио- и телевизионной передающей аппаратуры	6,76	6,87	7,20	193 Наивысший
996	НАО ГОСУДАРСТВЕННЫЙ СПЕЦИАЛИЗИРОВАННЫЙ ПРОЕКТНЫЙ ИНСТИТУТ ИНН 7708697977 г. Москва Производство контрольно-измерительных и навигационных приборов и аппаратов; производство часов	0,46	-0,02	-0,26	273 Высокий
997	НАО ЗАВОД ЮПИТЕР ИНН 7838027959 Новгородская область Производство оптических приборов, фото- и кинооборудования	-0,13	-0,24	-0,26	321 Удовлетворительный
998	ООО КОМПАНИЯ ТЕЛЕБАЛТ ИНН 3904050385 Калининградская область Производство телевизионных приемников, включая видеомониторы и видеопроекторы	-0,09	-0,30	-0,30	359 Удовлетворительный
999	ООО СИТРОНИКС СМАРТ ТЕХНОЛОГИИ ИНН 7735512625 г. Москва Производство незаписанных магнитных и оптических технических носителей информации	0,31	-0,02	-0,31	353 Удовлетворительный
1000	НАО АНГСТРЕМ-Т ИНН 7735128151 г. Москва Производство элементов электронной аппаратуры В отношении компании подан иск о банкротстве; следует ожидать результатов рассмотрения дела	-35,60	-25,52	-35,84	400 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

За десятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в последние три года снижаются (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями размера чистых активов в ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих предприятий отрасли в 2017 году составил 31% от суммарной выручки компаний ТОП-1000 (Рисунок 3). Это свидетельствует о достаточно высоком уровне конкуренции.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2017 года ТОП-1000

В целом за десятилетний период наблюдается увеличение показателей средних отраслевых объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров отрасли в 2017 году составил 28% от суммарной прибыли ТОП-1000 (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2017 года ТОП-1000

В течение последних десяти лет средние отраслевые значения показателей чистой прибыли имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних отраслевых значений показателей чистой прибыли компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

За трехлетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к некоторому росту, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка (Рисунок 7).

Рисунок 7. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2015 – 2017 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности находились в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденций к росту (Рисунок 8).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

В течение десяти лет средние отраслевые значения коэффициента рентабельности инвестиций демонстрировали тенденцию к некоторому увеличению (Рисунок 9).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

Коэффициент оборачиваемости активов- рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности имеют тенденцию к снижению (Рисунок 10).

Рисунок 10. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов компаний электронной промышленности в 2008 – 2017 годах

Структура производства
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют компании, специализирующиеся на производстве компьютеров и периферийного оборудования (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

76% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом, их доля в общем объеме выручки компаний ТОП-1000 в 2017 году составила 19% (Рисунок 12).

Рисунок 12. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000, %

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 распределены по территории России неравномерно и зарегистрированы в 64 регионах. Крупнейшие по объему выручки компании сосредоточены в г. Москве и в Санкт-Петербурге (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что более половины из них находится в финансовом положении выше среднего (Рисунок 14).

Рисунок 14. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний из ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 15).

Рисунок 15. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в течение 12 месяцев 2017 – 2018 годов наблюдается тенденция к росту индекса промышленного производства компьютеров, электронных и оптических изделий. За 9 месяцев 2018 года индекс вырос в среднем на 2,3%, а в целом за период с октября 2017 года по сентябрь 2018 года увеличение составило в среднем 3,2% (Рисунок 16).

Рисунок 16. Индекс промышленного производства компьютеров, электронных и оптических изделий в 2017 – 2018 годах, месяц к месяцу (%)

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских компаний электронной промышленности, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании в отрасли благоприятных тенденций (Таблица 2).

Таблица 2. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки отрасли

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистых активов	10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера выручки	10
Уровень конкуренции / монополизации	10
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистой прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-1000	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-1000	-10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в отрасли по объему выручки более 30%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Индекс промышленного производства	10
Среднее значение факторов	4,7

— положительная тенденция (фактор), — отрицательная тенденция (фактор).