В российской промышленности, вслед за общим снижением экономической активности и ухудшением макроэкономических условий (девальвация рубля, плохая конъюнктура на товарно-сырьевых рынках, высокие инфляционные ожидания и ссудный процент, санкции), фиксируется существенный спад производства.
Отрицательная динамика в январе-июле 2015 г. по сравнению с январем-июлем 2014 г. составила 3,0%, причем во II-м квартале негативные процессы только усилились: промышленность в целом упала на 4,9%, а обрабатывающие производства - на 7,4% к аналогичному периоду 2014 г.
Активный потребительский спрос, который мы наблюдали в конце 2014 г. (на фоне ажиотажа вокруг скачков курса национальной валюты) иссяк и не может служить драйвером роста. Напротив, сегодня расходы россиян перешли, в лучшем случае, в область отложенного спроса, а на поверку - снижаются, вслед за обесценением начисленных заработных плат.
Динамика промышленного производства к соответствующему периоду прошлого года, %
Если рассмотреть отраслевой срез промышленности, то можно увидеть положительный момент: существуют сегменты, которые показывают хорошие темпы роста. Сюда можно отнести производство кожи (за 1-е полугодие рост составил 36%), сталеплавильного оборудования (35,7%), консервированных овощей (27,6%), сыров (25,7%) и пр. (см. табл. 1).
№ | Товарная группа | Январь-июль 2015 г. в % к январю-июлю 2014 г. |
---|---|---|
1 | Кожа лаковая и кожа лаковая ламинированная | 36,0 |
2 | Сталеплавильное оборудование и литейные машины | 35,7 |
3 | Счетчики производства и потребления жидкости | 31,6 |
4 | Овощи и грибы, консервированные. | 27,6 |
5 | Материалы для покрытий пола, стен и потолка полимерные | 26,1 |
6 | Сыры и продукты сырные | 25,7 |
7 | Стекло листовое литое, прокатное, тянутое или выдувное | 19,7 |
8 | Джемы, желе, компоты, пюре фруктовые и ягодные | 17,7 |
9 | Каучуки синтетические | 17,5 |
10 | Электродвигатели, генераторы постоянного тока | 17,3 |
С другой стороны, есть отрасли, где ситуация критическая (см. табл. 2): производство вагонов пассажирских снизилось на 65,7%; двигателей внутреннего сгорания на 37,3%, что свидетельствует о кризисе в автомобильном ритейле.
№ | Товарная группа | Январь-июль 2015 г. в % к январю-июлю 2014 г. |
---|---|---|
1 | Ящики из картона (тара транспортная) | -65,7 |
2 | Вагоны пассажирские магистральные | -64,7 |
3 | Шпон строганый | -60,3 |
4 | Брюки мужские | -56,9 |
5 | Куртки теплые | -55,6 |
6 | Вагоны грузовые магистральные | -54,0 |
7 | Аппаратура приемная телевизионная | -40,3 |
8 | Цепи из золота и серебра | -40,0 |
9 | Прутки и профили медные | -39,4 |
10 | Двигатели внутреннего сгорания | -37,3 |
Поскольку экономическим процессам свойственна инерционность, последствия негативных условий ведения бизнеса и падения потребительского спроса станут особенно заметны во второй половине года, ожидать восстановления промышленного роста пока нет никаких оснований. А события 2-й половины августа (проблемы в китайской экономике, спровоцировавшие обвал на международных биржах) и вовсе говорят о возможном разрастании экономического кризиса на ведущие страны мира.
В этой связи хочется отметить, что начатая государством политика импортозамещения, а также санкционные ограничения на ряд товаров из стран ЕС и США дают свои результаты: к примеру, производство сыров в 1-м полугодии выросло на 25,7%, что, безусловно, положительно отразится на нашей продовольственной безопасности. При разумном подходе, девальвацию рубля также можно использовать как стимул для перехода промышленности на отечественные аналоги (развитие новых отраслей), а экспортно-ориентированным компаниям завоевывать новые рынки сбыта.
Информационное агентство Credinform подготовило рэнкинг крупнейших металлургических производств России по выплавке чугуна и стали.
Для рэнкинга был отобран Топ-10 организаций по объему годовой выручки за последний имеющийся в Статистическом реестре отчетный период (2014 г.), ранжированный по убыванию значений коэффициента защищенности кредитов (см. табл. 1).
Коэффициент защищенности кредитов (x) - отношение прибыли до выплаты налогов и процентов по кредитам к сумме процентов к уплате. Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
Рекомендуемое значение: >1.
Другими словами, чем выше значение коэффициента, тем проще компании обслуживать свои долги; если же оно меньше 1, то в случае предъявления единовременных требований кредиторов погасить принятые обязательства, предприятие столкнётся с финансовыми сложностями, кризисом ликвидности.
Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание не только на средние значения показателей в отрасли, но и на всю представленную совокупность финансовых показателей и коэффициентов компании.
№ | Наименование | Регион | Выручка, млн руб., 2014 г. | Прирост выручки, % | Коэффициент защищенности кредитов, (х) | Индекс платежеспособности ГЛОБАС-i® |
---|---|---|---|---|---|---|
1 | ОАО Уральская Сталь ИНН 5607019523 |
Оренбургская область | 46 330 | 9,2 | 236,7 | 227 высокий |
2 | ПАО Тулачермет ИНН 7105008031 |
Тульская область | 31 835 | 18,7 | 12,2 | 206 высокий |
3 | АО ЕВРАЗ Объединенный Западно-Сибирский металлургический комбинат (ОАО ЕВРАЗ ЗСМК) ИНН 4218000951 |
Кемеровская область | 139 247 | 9,4 | 10,8 | 181 наивысший |
4 | ОАО Челябинский электрометаллургический комбинат (ОАО ЧЭМК) ИНН 7447010227 |
Челябинская область | 38 233 | 30,7 | 5,2 | 181 наивысший |
5 | ОАО Нижнесергинский метизно-металлургический завод (ОАО НСММЗ) ИНН 6646009256 |
Свердловская область | 34 288 | 0,7 | 5,0 | 264 высокий |
6 | ОАО Новолипецкого Металлургический Комбинат (ОАО НЛМК) ИНН 4823006703 |
Липецкая область | 262 742 | 16,5 | 4,6 | 200 высокий |
7 | ОАО Оскольский электрометаллургический комбинат (ОАО ОЭМК) ИНН 3128005752 |
Белгородская область | 67 500 | 16,6 | 4,1 | 206 высокий |
8 | ОАО ЕВРАЗ Нижнетагильский металлургический комбинат (ОАО ЕВРАЗ НТМК) ИНН 6623000680 |
Свердловская область | 111 398 | 2,1 | 1,6 | 253 высокий |
9 | ОАО Магнитогорский металлургический комбинат (ОАО ММК) ИНН 7414003633 |
Челябинская область | 266 478 | 18,6 | 0,7 | 264 высокий |
10 | ПАО Челябинский металлургический комбинат (ПАО ЧМК) ИНН 7450001007 |
Челябинская область | 87 730 | 7,2 | 0,4 | 297 высокий |
Коэффициент защищённости кредитов крупнейших производств по выплавке чугуна и стали (Топ-10) варьируется от 236,7 (ОАО Уральская Сталь), до 0,4 (ПАО Челябинский металлургический комбинат).
Помимо Челябинского металлургического комбината, значение коэффициента ниже рекомендуемых значений оказалось у Магнитогорского металлургического комбината (ОАО). Долговая нагрузка компаний высокая - сумма процентов к уплате по кредитам превышает чистую прибыль до налогообложения; при дальнейшем кредитовании, в условиях падения мировых цен на металлы, необходимо оценивать возможные последствия падения выручки и спроса на продукцию.
Рисунок 1. Коэффициент защищенности кредитов и выручка крупнейших металлургических предприятий по производству чугуна и стали (Топ-10)
Годовая выручка Топ-10 лидеров рынка по данным последней опубликованной годовой финансовой отчетности (2014 г.) составила 1085,8 млрд рублей, что выше предыдущего отчетного периода на 13,2%. Прирост выручки оказался заметно больше роста ВВП и показателя инфляции в стране за тот же период времени.
Чем крупнее предприятие, тем меньше значение коэффициента защищенности кредитов: удержание достигнутого потенциала развития, завоевание новых рынков сбыта, восстановление ресурсной базы – все это требует значительных инвестиций, что сказывается на финансах компаний.
Лидеров отрасли следует отметить отдельно: Новолипецкий Металлургический Комбинат и Магнитогорский металлургический комбинат – крупнейшие компании по выручке.
Группа НЛМК – ведущий международный производитель высококачественной стальной продукции (в т.ч. трансформаторной стали) с вертикально-интегрированной моделью бизнеса. Добыча сырья и производство стали сосредоточены в низкозатратных регионах, изготовление готовой продукции осуществляется в непосредственной близости от основных потребителей в России, Северной Америке и странах ЕС. Группа НЛМК неизменно демонстрирует высокую финансовую устойчивость. Несмотря на существенные капитальные вложения в крупные инвестиционные проекты на протяжении последнего десятилетия, компания сохраняет относительно низкий уровень долговой нагрузки. С запуском завода НЛМК-Калуга компания завершила стадию устойчивого роста и сфокусировалась на повышении эффективности всех бизнес-процессов, совершенствовании качества продукции и укреплении своих позиций на рынках.
ОАО Магнитогорский металлургический комбинат входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России. Активы компании в России представляют собой крупный металлургический комплекс с полным производственным циклом, начиная с подготовки железорудного сырья и заканчивая глубокой переработкой черных металлов. ММК производит широкий сортамент металлопродукции с преобладающей долей продукции с высокой добавленной стоимостью.
В 2014 г. Группой ММК произведено 13 млн тонн стали и 12,2 млн тонн товарной металлопродукции.
Все участники представленного рэнкинга Топ-10 крупнейших металлургических производств по выпалке чугуна и стали, получили наивысший и высокий индекс платежеспособности. Данное обстоятельство указывает на способность предприятий своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства перед кредиторами, риск невыполнения которых минимален.