Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских судостроительных предприятий.
Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) компании, занимающиеся строительством кораблей, судов и плавучих конструкций (ТОП-10 и ТОП-100). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.
Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.
Крупнейшим предприятием отрасли по размеру чистых активов является НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ СУДОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ. В 2018 году чистые активы компании составляли почти 250 млрд рублей.
Наименьшим размером чистых активов в ТОП-100 обладало ПАО ВЫБОРГСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД. Недостаточность имущества этого предприятия в 2018 году выражалась отрицательной величиной -511млн рублей.
За десятилетний период средние размеры чистых активов имеют тенденцию к увеличению (Рисунок 1).
Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-100 в последние три года демонстрируют стабильность на относительно высоком уровне (Рисунок 2).
Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний отрасли в 2017 году составил 84% от суммарной выручки компаний ТОП-100. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне монополизации в отрасли.
В целом за десятилетний период наблюдается рост показателей средних отраслевых объемов выручки (Рисунок 4).
Прибыль и убытки
Крупнейшим предприятием отрасли по размеру чистой прибыли является НАО ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ СЕВЕРНОЕ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ. За 2018 год прибыль компании составила 6,6 млрд рублей.
В течение последних десяти лет средние отраслевые показатели чистой прибыли имеют тенденцию к росту (Рисунок 5).
За трехлетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-100 снижаются, при этом уменьшается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).
Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности чаще всего находились в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденций к росту (Рисунок 7).
Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.
В течение десяти лет средние отраслевые значения коэффициента рентабельности инвестиций находились на невысоком уровне с тенденцией к росту (Рисунок 8).
Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.
Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности имеют тенденцию к снижению (Рисунок 9).
Малый бизнес
65% компаний ТОП-100 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом, доля их выручки в общем объеме в 2017 году составила чуть более 1,5%, что значительно ниже среднего показателя по стране (Рисунок 10).
Основные регионы деятельности
Компании ТОП-100 распределены по территории России неравномерно с учетом географического положения и зарегистрированы в 29 регионах. Более 74% объема их выручки сосредоточены в Санкт-Петербурге, Архангельской области и Республике Татарстан (Рисунок 11).
Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-100 показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении (Рисунок 12).
Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний из ТОП-100 присвоен наивысший и высокий индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности в полном объеме отвечать по своим долговым обязательствам (Рисунок 13).
Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских судостроительных предприятий, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании в отрасли положительных тенденций (Таблица 1).
Тенденции и факторы оценки | Удельный вес фактора, % |
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистых активов | 10 |
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов | 5 |
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера выручки | 10 |
Уровень конкуренции | -10 |
Темп прироста (снижения) среднего отраслевого размера чистой прибыли (убытка) | 10 |
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний ТОП-100 | -10 |
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний ТОП-100 | 10 |
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности | 5 |
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций | 5 |
Рост / снижение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов | -10 |
Доля малого и среднего бизнеса в отрасли по объему выручки более 22% | -10 |
Региональная концентрация | -10 |
Финансовое положение (наибольшая доля) | 5 |
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля) | 10 |
Среднее значение факторов | 1,4 |
положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).
Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг крупнейших российских судостроительных предприятий. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2015 - 2017 годы) компании (ТОП-10). Далее они были ранжированы по коэффициенту защищенности кредитов (Таблица 1). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.
Коэффициент защищенности кредитов (x) - отношение прибыли до выплаты налогов и процентов по кредитам к сумме процентов к уплате. Характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.
Рекомендуемое значение: >1. Отсутствие значения показателя свидетельствует о том что, у компании нет заемных средств, а, следовательно и процентов к уплате кредиторам. Однако, это необязательно может являться свидетельством общего благополучия, ведь зачастую для успешного развития кредитные ресурсы просто необходимы.
Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.
Наименование, ИНН, регион | Выручка, млн руб. | Чистая прибыль (убыток), млн руб. | Коэффициент защищенности кредитов (x), >1 | Индекс платёжеспособности Глобас | ||||||
2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | 2016 | 2017 | 2018 | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
НАО ПО СЕВЕРНОЕ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ИНН 2902059091 Архангельская область |
74274 | 88787 | 107392 | 5720 | 8892 | 6616 | 2,37 | 180,64 | 101,71 | 193 Наивысший |
НАО БАЛТИЙСКИЙ ЗАВОД ИНН 7830001910 Санкт-Петербург |
328 | 9666 | 25584 | -130 | 2676 | -1032 | -0,92 | 14,78 | 0,12 | 262 Высокий |
НАО АДМИРАЛТЕЙСКИЕ ВЕРФИ ИНН 7839395419 Санкт-Петербург |
44926 | 27084 | 41023 | 5194 | 2712 | 2952 | 9,36 | 5,31 | 5,01 | 195 Наивысший |
НАО ЗЕЛЕНОДОЛЬСКИЙ ЗАВОД ИМЕНИ А.М. ГОРЬКОГО ИНН 1648013442 Республика Татарстан |
12690 | 32135 | 25007 | 8 | 91 | 15 | 0,95 | 1,42 | 0,98 | 231 Высокий |
ПАО ЛЕНИНГРАДСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ПЕЛЛА ИНН 4706000296 Ленинградская область |
4327 | 13701 | 12653 | -626 | 240 | 348 | 0,12 | 1,17 | 1,37 | 194 Наивысший |
ПАО ВЫБОРГСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИНН 4704012874 Ленинградская область |
5392 | 11766 | 7947 | -1089 | 12 | -546 | -4,38 | 1,15 | -0,86 | 254 Высокий |
НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ СУДОСТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ ИНН 7838395215 Санкт-Петербург |
48613 | 44758 | 61996 | 585 | 207 | 295 | 1,12 | 0,95 | 0,85 | 242 Высокий |
ПАО АМУРСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ИНН 2703000015 Хабаровский край |
5421 | 11539 | 11383 | -8008 | -1633 | -3681 | -8,88 | -0,07 | -2,48 | 279 Высокий |
ПАО СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД СЕВЕРНАЯ ВЕРФЬ ИНН 7805034277 Санкт-Петербург |
13601 | 19177 | 17700 | -1835 | -1651 | -3200 | 0,31 | -0,66 | -7,81 | 255 Высокий |
НАО ПРИБАЛТИЙСКИЙ СУДОСТРОИТЕЛЬНЫЙ ЗАВОД ЯНТАРЬ ИНН 3900000111 Калининградская область |
12182 | 9478 | 14266 | 403 | 422 | 83 | 2,49 | -277,21 | 7,96 | 243 Высокий |
Итого по компаниям ТОП-10 | 221754 | 268091 | 324951 | 222 | 11968 | 1850 | ||||
Среднее значение по компаниям ТОП-10 | 22175 | 26809 | 32495 | 22 | 1197 | 185 | 0,26 | -7,25 | 10,09 | |
Среднее отраслевое значение | 2844 | 7618 | 20 | 301 | 1,21 | 2,00 |
(*)данные за 2018 г. приведены справочно
улучшение показателя к предыдущему периоду, ухудшение показателя к предыдущему периоду.
Средний показатель коэффициента защищенности кредитов ТОП-10 ниже среднего отраслевого значения в 2017 году. Только одна компания улучшила результат в 2018 году.
В течение 10 лет средние отраслевые показатели коэффициента защищенности кредитов имеют тенденцию к росту. (Рисунок 2).