В России растут инвестиции после трехлетнего снижения. В 1-м полугодии 2018 г. положительная динамика составила 3,2%.
Минэкономразвития прогнозирует рост по итогам 2018 г. на 3,5%.
В 2016 г. в России отмечалось снижение инвестиций на 0,2%, в 2015 г. – на 10,1%, в 2014 г. – на 1,5%.
Восстановление инвестиционной активности началось в 2017 г., когда рост составил 4,4%. 16 трлн рублей – таков общий объем инвестиций в основной капитал российских компаний в 2017 г.
Для предприятия инвестиции в основной капитал служат главной движущей силой, влияющей на увеличение объемов производства и экономическую состоятельность. В масштабах страны состояние инвестиционной сферы определяет темпы экономического и социального развития, технический уровень производства, его эффективность, конкурентоспособность на мировых рынках, и как результат - качество жизни населения.
В России наибольшую нехватку инвестиций испытывают проекты, связанные с инфраструктурой. Эти вложения имеют длинный срок окупаемости и малопривлекательную доходность, поэтому в подобных проектах вынуждено участвовать государство за счет поддержки крупных инвестиционных государственных фондов.
Исходя из ретроспективы последних 20 лет, в России зафиксировано 3 волны инвестиционного кризиса - 1998 г., 2009 г. и 2014-2016 гг. Причем последний отмечается не только сокращением инвестиций, но и длительным периодом (см. рисунок 1). Падение цен на энергоносители вкупе с санкционным давлением отразились на планах компаний модернизировать активы и приобретать новые.
Начавшийся в 2017 г. инвестиционный рост пока неустойчив и подвержен влиянию внешнего экономического фона.
Однако Россия живет не только нефтью и газом; в стране открываются новые производства как в традиционных отраслях промышленности, так и в сегментах, которых совсем недавно просто не существовало, например, производство сверхпроводников или сбор отечественных промышленных газотурбин (см. таблица 1).
Таблица 1. Отечественные инвестиции в новые производства, запущенные в России в 2017 г. - первой половине 2018 г.
№ | Регион производства | Компания | Объем инвестиций, млрд руб. | Описание проекта |
1 | Белгородская область | АО ЛЕБЕДИНСКИЙ ГОК (Холдинг АО МЕТАЛЛОИНВЕСТ) |
35,0 | Запуск комплекса горячебрикетированного железа (ГБЖ-3) - крупнейшего в России и одного из самых мощных в мире по производству ГБЖ, проектная мощность 1 млн 800 тыс. т брикетов в год |
2 | Ярославская область | ПАО ОДК-САТУРН (Корпорация РОСТЕХ) |
6,7 | Запуск первого в России сборочно-испытательного комплекса газотурбинных агрегатов (ГТА) для морских программ |
3 | Белгородская область | ООО КРАСНАЯ ГВАРДИЯ | 5,2 | Производство керамического кирпича с пластическим способом формовки. Проектная мощность — 60 млн штук кирпича в год |
4 | Воронежская область | ЗАО ЛИСКИМОНТАЖКОНСТ- РУКЦИЯ |
4,5 | Производство высокопрочных прямошовных электросварных труб большого диаметра |
5 | Новосибирская область | ООО ВПК-ОЙЛ | 4,5 | Производство битума. Мощность 80 тыс. в год |
6 | Санкт-Петербург | АО ФАРМАСИНТЕЗ- НОРД |
2,5 | Производство фармацевтической продукции для лечения онкологических заболеваний |
7 | Московская область | ООО ПЕТКОРМ | 1,8 | Производство кормов для животных |
8 | Владимирская область | ООО ГУСАР | 1,7 | Литейное производство. Мощность 8 тыс. тон стали в год |
9 | Москва | ЗАО СУПЕРОКС | 1,7 | Первое в России производство инновационных токоограничивающих устройств на основе высокотемпературных сверхпроводников |
10 | Ивановская область | ОАО ФАБЕРЛИК | 1,7 | Швейное производство. Мощность 200 тыс. единиц продукции в месяц |
Устойчивой тенденции не наблюдается и в динамике прямых иностранных инвестиций (ПИИ): после резкого спада вложений в российский бизнес на фоне санкций и падения цен на нефть, в 2016 г. начался рост инвестиций, но уже в 2017 г. приток ликвидности вновь замедлился (см. рисунок 2). В целом объем накопленных ПИИ с 1994 г. по настоящее время составил 583,4 млрд $. Эта цифра абсолютно несопоставима с масштабом нашей станы, с ее ролью в международной политике. Для сравнения, в США ежегодно приходит около $380 млрд иностранных инвестиций, Гонконг получает около $160 млрд, Китай - $130 млрд. Во многом это происходит потому, что в этих странах созданы условия для роста инвестиций, продумана защита интересов инвесторов
ПИИ оказывают существенное влияние на развитие экономики любой страны, и Россия не является исключением. Поступление ПИИ способствует появлению инновационных проектов, увеличению объема производства продукта и дохода, пополнению государственного бюджета и ускорению экономического роста.
В I-м квартале 2018 г. ПИИ увеличились на 33,4% в сравнении с аналогичным периодом 2017 г. Впрочем, результат выглядит не столь оптимистичным, если исключить из него инвестиции нескольких стран, которые традиционно считаются офшорами. Инвесторы, зарегистрированные на Багамах, Бермудах, Британских Виргинских островах, а также на Кипре, который официально не является офшорной зоной, в совокупности приносят почти три четверти вложений в капитал российских компаний.
Значительная часть иностранных инвестиций в Россию из офшоров - деньги российского происхождения, капитал российских бенефициаров, идущий транзитом через офшорные юрисдикции.
В России работает множество транснациональных корпораций, невзирая на сложности инвестиционного климата, а также риски и угрозы новых санкций со стороны США. Успешные компании не склонны отказываться от большого рынка (см. таблицу 2).
Интересы сегодняшних инвесторов разнонаправлены – это и производство автомобильных шин, и строительство первого в стране промышленного ветропарка.
Стоит упомянуть также проекты с применением инновационных технологий. Один из примеров – открытие в октябре 2017 г. итальянской Enel сети заправок для электромобилей и их аренде. Пилот-проект будет запущен в Москве с дальнейшей интеграцией в регионы.
Таблица 2. Иностранные инвестиции в новые производства, запущенные в России в 2017 г. - первой половине 2018 г.
№ | Регион производства | Компания | Объем инвестиций, млрд руб. | Описание проекта | Головная компания |
1 | Ульяновская область | ООО БРИДЖСТОУН ТАЙЕР МАНУФЭКЧУРИНГ СНГ | 12,5 | Производство автомобильных шин | Bridgestone, Япония |
2 | Воронежская область | ООО ДОНСКОЙ БЕКОН | 7,5 | Свиноводческие комплексы | Tönnies Holding, Германия |
3 | Московская область | ООО ТИЭЙЧ - РУС МИЛК ФУД | 5,5 | Комплекс молочного животноводства | TH True Milk, Вьетнам |
4 | Ульяновская область | ООО ВЕТРОПАРКИ ФРВ | 5,0 | Первый в России промышленный ветропарк мощностью 35 МВт | Fortum Corporation, Финляндия |
5 | Санкт-Петербург | ООО ТОЙОТА МОТОР | 3,9 | Модернизация производственной линии для выпуска автомобилей Toyota Camry нового поколения | Toyota Motor Corporation, Япония |
6 | Владимирская область | АО КВАРЦВЕРКЕ РЯЗАНЬ | 2,1 | Добыча и обогащение высококачественных кварцевых песков | Quarzwerke GmbH, Германия |
7 | Краснодарский край | ООО ПЕПСИКО ХОЛДИНГС | 2,0 | Завод по производству детского питания | PepsiCo, Inc., США |
8 | Ленинградская область | ООО ЙОТУН ПЭЙНТС | 2,0 | Производство по выпуску красок и порошковых покрытий | Jotun, Норвегия |
9 | Липецкая область | ООО ППГ ИНДАСТРИЗ ЛИПЕЦК | 2,0 | Завод лакокрасочных материалов | PPG Industries, США |
10 | Липецкая область | ООО ВИССМАНН ЛИПЕЦК | 1,5 | Завод по выпуску водогрейных котлов для промышленного и производственного применения | Viessmann Werke GmbH, Германия |
Россия остается страной с одним из самых недооцененных рынков. Развитию потенциала экономики мешает низкая инвестиционная активность отечественных компаний. А внешние ограничения приводят к искусственному выстраиванию барьеров на пути иностранных инвесторов.
Ускорить темпы роста инвестиций и увеличить их долю до 25% в валовом внутреннем продукте президент Владимир Путин поручил в марте 2018 г. в послании Федеральному собранию. Уже в июле 2018 года Решением Правительства был одобрен проект плана Минэкономразвития России, предполагающий улучшение инвестиционного климата путём комплексного развития инфраструктуры и конкурентной среды, повышения эффективности компаний с государственным участием, а также снижения уровня процентных ставок в экономике.
Несмотря на санкции и политическую конфронтацию с Западом, ведущие транснациональные компании отнюдь не спешат покидать российский рынок. За исключением единичных случаев прекращения деятельности, они продолжают достаточно успешно строить свой бизнес, путем открытия дочерних компаний, либо вступая в капитал отечественных предприятий.
В качестве негативного примера можно привести опыт американского автопроизводителя General Motors: после 20 летнего присутствии на нашем рынке, руководство приняло решение свернуть свою деятельность и законсервировать завод по производству автомобилей, ссылаясь на санкционные риски и резкий спад продаж. При этом, другие крупнейшие американские корпорации, как например Ford Motor или General Electric не побоялись возможных трудностей и не отказываются от инвестиционных планов.
Всего в России в настоящее время работает более 63 тысяч компаний реального сектора с иностранным участием в капитале, что еще раз доказывает активную интеграцию отечественной экономики в глобальный рынок. Причем свои производственные площадки развивают гранды мировой экономики – 10 предприятий из Топ-50 организаций по объёму глобальной выручки, напрямую владеющими дочерними фирмами не только по всему миру, но и в РФ (см. таблицу 1).
№ | Компания, страна штаб-квартиры | Основная деятельность | Выручка, млрд долл. США, 2017 г. | Место в мировом рейтинге по выручке, 2017 г. | Место в мировом рейтинге по выручке, 2017 г. | Число дочерних компаний в России в прямом владении |
1 | Royal Dutch Shell Великборитания |
Добыча сырой нефти и природного газа | 305.4 | 6 | 1244 | 6 |
2 | Volkswagen Германия |
Производство автотранспортных средств | 287.9 | 8 | 1010 | 11 |
3 | BP Великобритания |
Производство продуктов нефтепереработки | 240.6 | 9 | 915 | 3 |
4 | Exxon Mobil Corp США |
Производство продуктов нефтепереработки | 237.2 | 10 | 351 | 1 |
5 | Daimler Германия |
Производство автотранспортных средств | 200.0 | 14 | 527 | 9 |
6 | Ford Motor США |
Производство автотранспортных средств | 156.8 | 20 | 140 | 1 |
7 | Samsung Electronics Республика Корея |
Производство электронных деталей и приборов | 151.3 | 24 | 230 | 6 |
8 | Total Франция |
Добыча сырой нефти и природного газа | 149.3 | 25 | 1009 | 9 |
9 | General Electric Company США |
Производство промышленного оборудования, двигателей, электротурбин | 120.5 | 38 | 797 | 2 |
10 | Toyota Motor Corporation Япония |
Производство автотранспортных средств | 114.9 | 43 | 564 | 3 |
Спектр интересов иностранных корпоративных инвестиций очень широк – разработка месторождений, добыча углеводородов, автомобилестроение, энергетическое машиностроение, нефтехимия, консалтинг, банковские услуги (см. таблицу 2).
№ | Компания | Краткое описание проекта |
1 | Royal Dutch Shell | - Разработка месторождений на шельфе острова Сахалин, разработка Салымской группы нефтяных месторождений (ХМАО-Югра), а также участие в Каспийском трубопроводном консорциуме. - Сеть автозаправочных станций «Шелл». - Комплекс по производству смазочных материалов «Шелл» в г. Торжок, продажа продуктов нефтехимии. - Консалтинговые и консультационные услуги. |
2 | Volkswagen | - Завод по производству автомобилей Volkswagen Tiguan, Volkswagen Polo и ŠKODA Rapid в Калуге. - Завод по производству автомобильных двигателей в Калуге. - Завод по производству автомобилей Volkswagen Jetta, ŠKODA OCTAVIA и ŠKODA KODIAQ в Нижнем Новгороде. |
3 | BP | - Разработка Среднеботуобинского нефтегазоконденсатного месторождения (Республика Якутия). - Геологоразведка в Западной Сибири и бассейне Енисей-Хатанга общей площадью порядка 260 тыс. кв. км., бурение. - Совместный с «НК «Роснефть» проект по освоению недр Ямало-Ненецкого автономного округа в пределах Харампурского и Фестивального лицензионных участков с общими геологическими запасами более 880 млрд м3 газа. |
4 | Exxon Mobil Corp | - Разведка и разработка проекта Сахалин-1. - Реализация и маркетинг моторных масел «Mobil 1», «Mobil Delvac 1» и «Mobil SHC»; реализация продуктов нефтехимии. - Участие в Каспийском трубопроводном консорциуме. |
5 | Daimler | - Производство грузовиков Mercedes-Benz Sprinter Classic на заводе «ГАЗ» в Нижнем Новгороде, а также дизельных двигателей для них в Ярославле. - Строительство завода по производству легковых автомобилей Mersedes Benz. |
6 | Ford Motor | - Завод по производству автомобилей Ford Focus и Ford Mondeo во Всеволожске (Ленинградская область). - Завод по производству автомобилей Ford Explorer, Ford Kuga и Ford Transit; завод по производству двигателей в Елабуге (Татарстан). - Завод по производству автомобилей Ford Fiesta и Ford EcoSport в Набережных Челнах (Татарстан). |
7 | Samsung Electronics | - Завод по производству телевизоров, стиральных машин, мониторов Samsung Electronics в Калужской области. |
8 | Total | - Добыча нефти на условиях соглашения о разделе продукции (СРП) на Харьягинском нефтяном месторождении (Ненецкий автономный округ). - Участие в проекте «Ямал-СПГ» и освоение Термокарстовое газовое месторождение в ЯНАО. - Строительство завода по производству смазочных материалов в Калужской области. |
9 | General Electric Company | - Совместное производство, сборка, продажа и обслуживание высокоэффективных промышленных газовых установок в Рыбинске (Ярославская область). |
10 | Toyota Motor Corporation | - Завод по производству автомобилей Toyota Camry и RAV4 в Санкт-Петербурге. - Банковская деятельность - АО Тойота Банк. |
Россия - слишком важный рынок, чтобы от него отказаться. Для транснациональных корпораций наша страна остается приоритетным направлением, несмотря на все сложности и неопределенности, возникшие из-за ситуации на Украине. Многие готовы открывать здесь бизнес, обновлять или расширять существующие мощности, а также создавать новые рабочие места, что свидетельствует об уверенности в экономических перспективах, наработанном за долгие годы доверии. Западная Европа и США остаются главными инвесторами в российскую экономику, что подтверждает наличие широкого перечня дочерних компаний.