По данным Банка России, задолженность российских компаний по банковским кредитам к сентябрю 2018 г. достигла исторического максимума и составила 31,8 трлн руб. или 35% ВВП. По сравнению с аналогичным периодом 2017 г. долги увеличились на 10,5%.

Среди основных проблем, препятствующих развитию бизнеса в России, потребность в финансировании встает особенно остро и остается актуальной на протяжении всего жизненного цикла фирмы.

Согласно опросу Росстата, в 2018 г. на недостаток средств обратили внимание 35% руководителей компаний, еще 27% указали на высокий процент кредита. Низкий спрос на продукцию отметили 50% опрошенных.

Складывается ситуация, когда предприятия берут взаймы, а недостаточный спрос на продукцию негативным образом влияет на показатель выручки и, как следствие, возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, обслуживать которые становится все сложнее.

Рост задолженности по кредитам заметно ускорился в текущем году после снижения Банком России ключевой ставки до 7,25%. Компании стали активно привлекать заемные средства, прервав трехлетний период с 2015 по 2017 гг., когда задолженность держалась в среднем на уровне 28,8 трлн руб. (см. рисунок 1). Набольший объем задолженности по кредитам образовался в компаниях обрабатывающих производств - 7,1 трлн руб.

За последнее 4 года долги по кредитам в промышленности увеличились на 40%, при росте промышленного производства за этот же период на 6,8%.

В целом организации всех сегментов отечественной экономики высокими темпами приумножают долги. Исключением является только строительная сфера, в которой, благодаря исторически низким ставкам по ипотеке и отложенному спросу на жилье, отмечается заметный рост числа покупателей недвижимости, а задолженность по кредитам постепенно снижается.

Рисунок 1. Динамика задолженности компаний по кредитам в отраслевом разрезе, по данным ЦБ РФ на 1 сентября каждого года

Наибольшая задолженность по кредитам аккумулируется компаниями из Москвы – 12,4 трлн руб. или более 40% совокупного долга. При том, что в столице зарегистрирован лишь 21% всех действующих юридических лиц России, такое соотношение свидетельствует о непропорциональном распределении хозяйственной деятельности в стране. Большая часть крупного бизнеса сосредоточена в столице, на регионы в абсолютных цифрах приходится значительно меньше инвестиций, кредитования и долгов. Второе место с заметным отставанием занимает Санкт-Петербург – компании Северной столицы накопили 2,1 трлн долгов по кредитам.

По данным Информационно-аналитической системы Глобас, по итогам 2017 года общая задолженность перед банками и контрагентами московских организаций достигает 44,2 трлн руб., петербургских – 5,8 трлн руб.

Рисунок 2. Задолженность компаний по кредитам в региональном разрезе, по данным ЦБ РФ на 01.09.2018г.

Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию больше всего в Ямало-Ненецком автономном округе – 35 млн руб., в Тюменской области – 19 млн руб., Чукотском АО – 15 млн руб. (см. таблицу 1).

По России средний размер задолженности юридических лиц по кредитам на 01.09.2018 г. составил 8 млн руб., в Москве – 15 млн руб., в Санкт-Петербурге – 7 млн. руб.

Таблица 1. Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию, по данным ЦБ РФ на 01.09.2018 г.

Компании из Республики Крым, Тамбовской и Воронежской областей больше всего за последний год увеличили задолженность по кредитам: на 44%, 41%, 37% соответственно. По темпу снижения долгов организаций лидирует Республика Хакасия - на 45% (см. таблицу 2).

Задолженность по кредитам компаний Москвы за период с сентября 2017 г. по сентябрь 2018 г. увеличилась на 13%, Санкт-Петербурга на 9%

Таблица 2. Наибольший прирост и снижение корпоративной задолженности в региональном разрезе, по данным ЦБ РФ

За относительно короткий период времени в России сформировалось не только предпринимательское сообщество, основанное на рыночных отношениях, но и был построен денежно-кредитный механизм. Кредитование помогает компаниям привлечь в оборот дополнительные средства для увеличения прибыли, расширения сбыта, развития основных средств и объемов производства, но, с другой стороны, при неблагоприятных обстоятельствах кредит для организации может оказаться тяжелым бременем и стать одной из причин банкротства.

Рост объема кредитования должен сопровождаться ускоренной динамикой в экономике, что, к сожалению, пока не наблюдается. Кредиты идут на покрытие текущих расходов и задолженности прошлых лет, а также на модернизацию основных фондов.

14 сентября 2018 г. ЦБ РФ впервые с 2014 г. поднял ключевую ставку до 7,5%. По мнению экспертов Credinform, это в некоторой степени снизит темп роста корпоративных долгов, но не устранит риск закредитованности. Баланс между собственными и привлеченными ресурсами, а также реальная оценка менеджментом отраслевых макроэкономических индикаторов – необходимые условия здорового функционирования предприятия и экономики в целом.

На наших глазах происходит трансформация мировой торговли: Россия, Китай, Турция начинают прорабатывать планы по отказу от доллара в расчётах межу собой; торговые санкции США, все шире распространяющиеся не только на РФ и ряд «недружественных» государств, но и на ближайших союзников; война пошлин между США и Китаем рискуют подорвать впечатляющую динамику развития глобальной кооперации.

По итогам 2017 г. объем международной торговли товарами и услугами достиг 35,8 трлн долл., что на 10,6% выше, чем в 2016 г.

Китай, США и Германия – государства - лидеры по внешнеторговому обороту, контролирующие без малого 30% мировой торговли. При этом у США самый большой в мире отрицательный торговый баланс (превышение импорта над экспортом) – минус 862 млрд долл. (см. таблицу 1). Становятся понятны попытки США исправить сложившееся невыгодное положение страны. В связи с этим примечателен следующий момент: хотя Россия заметно уступает тройке лидеров по внешнеторговому обороту, в то же время она имеет третий по величине в мире положительный торговый баланс: плюс 116 млрд долл., уступая только Китаю с 421 млрд долл. и Германии с 281 млрд долл.

В 2017 г. объем внешней торговли России составил 592 млрд долл. или 1,7% от мирового оборота, что ставит ее на 18-е место. Из них на экспорт пришлось 354 млрд долл. или 2% от мирового экспорта, на импорт 238 млрд долл. или 1,3% мирового импорта.

Исходя из последних опубликованных данных ФТС, в январе-июле 2018 г. к аналогичному периоду 2017 г. наблюдается положительная динамика прироста как экспорта, так и импорта. В относительных показателях это 28,5% и 11% соответственно. При сохранении набранных темпов во второй половине года (учитывая девальвацию рубля, динамика может быть несколько ниже), по итогам 2018 г. объем внешнеторгового оборота увеличится до 719 млрд долл., в том числе экспорт – 454 млрд, импорт – 264 млрд, положительный торговый баланс до 190 млрд долл. (см. рисунок 1).

Рисунок 1. Динамика внешней торговли России, млрд долл.

Максимальный показатель внешней торговали РФ за весь период сбора информации ЦБ РФ был зафиксирован в 2012 г и 2013 г. – 863 млрд долл., что в современной ситуации поставило бы нашу страну на 11 место в мире. При прочих равных, если экстраполировать текущие темпы развития торговли на 2019 г., то в следующем году можно ожидать цифры в 877 млрд долл., а это превысит предыдущий исторический рекорд и приблизит Россию к Топ-10 лидеров. Тем самым, произойдёт полное восстановление утраченных ранее позиций.