По данным Банка России, задолженность российских компаний по банковским кредитам к сентябрю 2018 г. достигла исторического максимума и составила 31,8 трлн руб. или 35% ВВП. По сравнению с аналогичным периодом 2017 г. долги увеличились на 10,5%.
Среди основных проблем, препятствующих развитию бизнеса в России, потребность в финансировании встает особенно остро и остается актуальной на протяжении всего жизненного цикла фирмы.
Согласно опросу Росстата, в 2018 г. на недостаток средств обратили внимание 35% руководителей компаний, еще 27% указали на высокий процент кредита. Низкий спрос на продукцию отметили 50% опрошенных.
Складывается ситуация, когда предприятия берут взаймы, а недостаточный спрос на продукцию негативным образом влияет на показатель выручки и, как следствие, возникает потребность в дополнительных финансовых ресурсах, обслуживать которые становится все сложнее.
Рост задолженности по кредитам заметно ускорился в текущем году после снижения Банком России ключевой ставки до 7,25%. Компании стали активно привлекать заемные средства, прервав трехлетний период с 2015 по 2017 гг., когда задолженность держалась в среднем на уровне 28,8 трлн руб. (см. рисунок 1). Набольший объем задолженности по кредитам образовался в компаниях обрабатывающих производств - 7,1 трлн руб.
За последнее 4 года долги по кредитам в промышленности увеличились на 40%, при росте промышленного производства за этот же период на 6,8%.
В целом организации всех сегментов отечественной экономики высокими темпами приумножают долги. Исключением является только строительная сфера, в которой, благодаря исторически низким ставкам по ипотеке и отложенному спросу на жилье, отмечается заметный рост числа покупателей недвижимости, а задолженность по кредитам постепенно снижается.
Наибольшая задолженность по кредитам аккумулируется компаниями из Москвы – 12,4 трлн руб. или более 40% совокупного долга. При том, что в столице зарегистрирован лишь 21% всех действующих юридических лиц России, такое соотношение свидетельствует о непропорциональном распределении хозяйственной деятельности в стране. Большая часть крупного бизнеса сосредоточена в столице, на регионы в абсолютных цифрах приходится значительно меньше инвестиций, кредитования и долгов. Второе место с заметным отставанием занимает Санкт-Петербург – компании Северной столицы накопили 2,1 трлн долгов по кредитам.
По данным Информационно-аналитической системы Глобас, по итогам 2017 года общая задолженность перед банками и контрагентами московских организаций достигает 44,2 трлн руб., петербургских – 5,8 трлн руб.
Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию больше всего в Ямало-Ненецком автономном округе – 35 млн руб., в Тюменской области – 19 млн руб., Чукотском АО – 15 млн руб. (см. таблицу 1).
По России средний размер задолженности юридических лиц по кредитам на 01.09.2018 г. составил 8 млн руб., в Москве – 15 млн руб., в Санкт-Петербурге – 7 млн. руб.
Таблица 1. Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию, по данным ЦБ РФ на 01.09.2018 г.
Место | Субъект | Средний размер задолженности по кредитам на 1 компанию, млн руб. |
1 | Ямало-Ненецкий АО | 35 |
2 | Тюменская область | 19 |
3 | Чукотский АО | 15 |
4 | г. Москва | 15 |
5 | Кемеровская область | 13 |
6 | Ленинградская область | 10 |
7 | Курская область | 10 |
8 | Московская область | 9 |
9 | Брянская область | 9 |
10 | Тульская область | 9 |
Компании из Республики Крым, Тамбовской и Воронежской областей больше всего за последний год увеличили задолженность по кредитам: на 44%, 41%, 37% соответственно. По темпу снижения долгов организаций лидирует Республика Хакасия - на 45% (см. таблицу 2).
Задолженность по кредитам компаний Москвы за период с сентября 2017 г. по сентябрь 2018 г. увеличилась на 13%, Санкт-Петербурга на 9%
Таблица 2. Наибольший прирост и снижение корпоративной задолженности в региональном разрезе, по данным ЦБ РФ
Место | Субъект | Темп прироста задолженности по кредитам, % на 01.09.2018 г. к 01.09.2017 г. | Субъект | Темп снижения задолженности по кредитам, % на 01.09.2018 г. к 01.09.2017 г. |
1 | Республика Крым | 44 | Республика Хакасия | -45 |
2 | Тамбовская область | 41 | Забайкальский край | -38 |
3 | Воронежская область | 37 | Республика Саха (Якутия) | -19 |
4 | Чукотский АО | 35 | Смоленская область | -18 |
5 | Удмуртская Республика | 33 | Кабардино-Балкарская Республика | -16 |
6 | Тюменская область | 32 | Архангельская область | -14 |
7 | Тульская область | 31 | Костромская область | -11 |
8 | Магаданская область | 30 | Ивановская область | -11 |
9 | Новгородская область | 29 | Новосибирская область | -11 |
10 | Липецкая область | 27 | Самарская область | -9 |
За относительно короткий период времени в России сформировалось не только предпринимательское сообщество, основанное на рыночных отношениях, но и был построен денежно-кредитный механизм. Кредитование помогает компаниям привлечь в оборот дополнительные средства для увеличения прибыли, расширения сбыта, развития основных средств и объемов производства, но, с другой стороны, при неблагоприятных обстоятельствах кредит для организации может оказаться тяжелым бременем и стать одной из причин банкротства.
Рост объема кредитования должен сопровождаться ускоренной динамикой в экономике, что, к сожалению, пока не наблюдается. Кредиты идут на покрытие текущих расходов и задолженности прошлых лет, а также на модернизацию основных фондов.
14 сентября 2018 г. ЦБ РФ впервые с 2014 г. поднял ключевую ставку до 7,5%. По мнению экспертов Credinform, это в некоторой степени снизит темп роста корпоративных долгов, но не устранит риск закредитованности. Баланс между собственными и привлеченными ресурсами, а также реальная оценка менеджментом отраслевых макроэкономических индикаторов – необходимые условия здорового функционирования предприятия и экономики в целом.
На наших глазах происходит трансформация мировой торговли: Россия, Китай, Турция начинают прорабатывать планы по отказу от доллара в расчётах межу собой; торговые санкции США, все шире распространяющиеся не только на РФ и ряд «недружественных» государств, но и на ближайших союзников; война пошлин между США и Китаем рискуют подорвать впечатляющую динамику развития глобальной кооперации.
По итогам 2017 г. объем международной торговли товарами и услугами достиг 35,8 трлн долл., что на 10,6% выше, чем в 2016 г.
Китай, США и Германия – государства - лидеры по внешнеторговому обороту, контролирующие без малого 30% мировой торговли. При этом у США самый большой в мире отрицательный торговый баланс (превышение импорта над экспортом) – минус 862 млрд долл. (см. таблицу 1). Становятся понятны попытки США исправить сложившееся невыгодное положение страны. В связи с этим примечателен следующий момент: хотя Россия заметно уступает тройке лидеров по внешнеторговому обороту, в то же время она имеет третий по величине в мире положительный торговый баланс: плюс 116 млрд долл., уступая только Китаю с 421 млрд долл. и Германии с 281 млрд долл.
№ | Страна | Внешнеторговый оборот, млрд долл. | Доля в мировой торговле,% | Экспорт, млрд долл. | Доля в мировом экспорте, % | Импорт, млрд долл. | Доля в мировом импорте, % | Торговый баланс, млрд долл. |
МИР | 35754 | 100 | 17730 | 100 | 18024 | 100,0 | -294 | |
1 | Китай | 4105 | 11,5 | 2263 | 12,8 | 1842 | 10,2 | 421 |
2 | США | 3956 | 11,1 | 1547 | 8,7 | 2409 | 13,4 | -862 |
3 | Германия | 2615 | 7,3 | 1448 | 8,2 | 1167 | 6,5 | 281 |
4 | Япония | 1370 | 3,8 | 698 | 3,9 | 672 | 3,7 | 26 |
5 | Нидерланды | 1226 | 3,4 | 652 | 3,7 | 574 | 3,2 | 78 |
6 | Франция | 1160 | 3,2 | 535 | 3,0 | 625 | 3,5 | -90 |
7 | Гонконг | 1140 | 3,2 | 550 | 3,1 | 590 | 3,3 | -40 |
8 | Великобритания | 1089 | 3,0 | 445 | 2,5 | 644 | 3,6 | -199 |
9 | Южная Корея | 1052 | 2,9 | 574 | 3,2 | 478 | 2,7 | 96 |
10 | Италия | 959 | 2,7 | 506 | 2,9 | 453 | 2,5 | 53 |
11 | Канада | 863 | 2,4 | 421 | 2,4 | 442 | 2,5 | -21 |
12 | Мексика | 841 | 2,4 | 409 | 2,3 | 432 | 2,4 | -23 |
13 | Бельгия | 833 | 2,3 | 430 | 2,4 | 403 | 2,2 | 27 |
14 | Индия | 745 | 2,1 | 298 | 1,7 | 447 | 2,5 | -149 |
15 | Сингапур | 701 | 2,0 | 373 | 2,1 | 328 | 1,8 | 45 |
16 | Испания | 672 | 1,9 | 321 | 1,8 | 351 | 1,9 | -30 |
17 | ОАЭ | 628 | 1,8 | 360 | 2,0 | 268 | 1,5 | 92 |
18 | Россия | 592 | 1,7 | 354 | 2,0 | 238 | 1,3 | 116 |
17 | Тайвань | 576 | 1,6 | 317 | 1,8 | 259 | 1,4 | 58 |
20 | Швейцария | 569 | 1,6 | 300 | 1,7 | 269 | 1,5 | 31 |
В 2017 г. объем внешней торговли России составил 592 млрд долл. или 1,7% от мирового оборота, что ставит ее на 18-е место. Из них на экспорт пришлось 354 млрд долл. или 2% от мирового экспорта, на импорт 238 млрд долл. или 1,3% мирового импорта.
Исходя из последних опубликованных данных ФТС, в январе-июле 2018 г. к аналогичному периоду 2017 г. наблюдается положительная динамика прироста как экспорта, так и импорта. В относительных показателях это 28,5% и 11% соответственно. При сохранении набранных темпов во второй половине года (учитывая девальвацию рубля, динамика может быть несколько ниже), по итогам 2018 г. объем внешнеторгового оборота увеличится до 719 млрд долл., в том числе экспорт – 454 млрд, импорт – 264 млрд, положительный торговый баланс до 190 млрд долл. (см. рисунок 1).
Максимальный показатель внешней торговали РФ за весь период сбора информации ЦБ РФ был зафиксирован в 2012 г и 2013 г. – 863 млрд долл., что в современной ситуации поставило бы нашу страну на 11 место в мире. При прочих равных, если экстраполировать текущие темпы развития торговли на 2019 г., то в следующем году можно ожидать цифры в 877 млрд долл., а это превысит предыдущий исторический рекорд и приблизит Россию к Топ-10 лидеров. Тем самым, произойдёт полное восстановление утраченных ранее позиций.