Российскую экономику в ближайшие полгода ждет волна банкротств. Причина одна: окончание действия моратория на банкротство. Отсрочка была введена 1 апреля 2020 года Федеральным законом №127 «О несостоятельности (банкротстве)», статьей 9.1 «Мораторий на возбуждение дел о банкротстве» в следствие снижения уровня деловой активности бизнеса из-за риска распространения Covid-19 в России. Осознавая масштаб будущего ущерба, Правительство РФ на полгода приостанавливает возбуждение дел о несостоятельности юридических лиц, чтобы избежать массовых ликвидаций.

Однако вместе с мораторием вводятся ограничения, которые напрямую влияют на рост ликвидируемых вследствие несостоятельности компаний, а именно: бизнесу запрещено продавать активы, неликвидное имущество, вносить изменения в состав участников, распределять полученную прибыль и выплачивать дивиденды. С одной стороны, данная мера позволит помешать недобросовестным должникам выводить активы и распродавать имущество, но с другой, ставит владельцев компаний в сложную ситуацию, где последние обязаны содержать нерентабельные активы, оплачивать издержки и накапливать долги.

Отодвинуть волну банкротств может Государство. В Федеральном законе о банкротстве регламентирован срок действия моратория, который может быть продлен по решению Правительства Российской Федерации, если не отпали обстоятельства, послужившие основанием для его введения. По заявлениям Минздрава и Роспотребнадзора осенью в России начнется вторая волна Covid-19. Отсюда следует ожидать продления ограничительных мер не только среди населения, но и в бизнес-среде. Снова большинство компаний будет вынуждено приостановить экономическую деятельность. Простой бизнеса очень дорого обошелся руководителям компаний в первый раз, второй простой смогут пережить не все.

Несмотря на это, нельзя утверждать, что Covid-19 является главной причиной массовой несостоятельности.

По данным Информационно-аналитической Системы Глобас на сегодняшний день в России действуют 3,6 млн юридических лиц, предоставили бухгалтерскую отчетность за 2019 год в органы Федеральной налоговой службы – 2 млн организаций, из них 30% имеют проблемы с платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Общая доля юридических лиц, способных выдержать без существенных потерь кратковременный экономический кризис или спад, не превышает 15%.

Получается, что уже в 2019 году, каждая третья компания испытывала проблемы с финансовым состоянием.

В первую очередь пострадал малый бизнес, у которого отсутствует административный ресурс. На грани разорения оказались сферы туризма, гостиничного бизнеса, общественного питания, сферы услуг и индустрии красоты, досуга и развлечений. В наиболее опасном положении небольшие предприятия, с одним-двумя кафе или салонами красоты.

Согласно опросу предприятий микро-, малого и среднего бизнеса, проведенного Национальным агентством финансовых исследований (НАФИ) в июне 2020 г., многие предприниматели отметили негативные последствия от пандемии: 76% сообщили о снижении выручки, 66% – о сокращении спроса на товары или услуги, 36% – о сокращении числа поставщиков, 24% – об уменьшении числа филиалов/точек продаж. Каждый третий предприниматель (34%) отправлял сотрудников в отпуск за свой счет, а каждому пятому (18%) пришлось прибегнуть к увольнению сотрудников. Большинство предпринимателей не рассчитывают на возврат к докризисным показателям в краткосрочной перспективе.

Однозначно можно сказать, что пандемия коронавируса стала катализатором в банкротствах, но никак не главным фактором. Неправильная стратегия, отсутствие технологической оснащенности, финансовых резервов ускорили жизненный цикл большинства компаний и привели его к логическому завершению.

Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских организаций сферы социального обслуживания.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2010 - 2019 годы) организации, оказывающие услуги социального характера престарелым и инвалидам, по уходу за детьми, социальной помощи и другие (ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей организацией отрасли по размеру чистых активов является РЕСПУБЛИКАНСКИЙ ФОНД ПОДДЕРЖКИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОГРАММ СОЗИДАНИЕ, ИНН 1326178496, Республика Мордовия. В 2019 году ее чистые активы составляли 1996 млн рублей.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало ООО ДЕТСКИЙ САД ЗНАЙКА, ИНН 5047152061, г. Москва. Недостаточность имущества этой компании в 2019 году выражалась отрицательной величиной -348 млн рублей.

За десятилетний период средние отраслевые размеры чистых активов имеют тенденцию к увеличению, с положительной динамикой темпов прироста (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов в 2010 – 2019 годах

Организации с недостаточностью имущества в последние пять лет в целом имели значительные доли в ТОП-1000, с тенденцией к некоторому снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли организаций с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 в 2015 – 2019 годах

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих организаций отрасли в 2019 году составил 26% от суммарной выручки организаций ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует об относительно высоком уровне конкуренции в отрасли.

Рисунок 3. Доли участия организаций ТОП-10 в суммарной выручке 2019 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к снижению объемов выручки, с положительной динамикой темпов прироста (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки в 2010 – 2019 годах

Прибыль и убытки
Крупнейшей организацией отрасли по размеру чистой прибыли является ООО УПРАВЛЯЮЩАЯ КОМПАНИЯ НОВОЛЕТИЕ, ИНН 5904182219, Пермский край. Ее прибыль 2019 году составила 521 млн рублей.

За десятилетний период показатели средних отраслевых размеров прибыли имеют тенденцию к росту (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних отраслевых показателей прибыли (убытка) в 2010 – 2019 годах

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли организаций ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению, при этом снижается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка организаций ТОП-1000 в 2015 – 2019 годах

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности находились в основном за пределами интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к росту. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности в 2010 – 2019 годах

В течение десяти лет, наблюдается тенденция к росту средних отраслевых показателей коэффициента рентабельности инвестиций. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций в 2010 – 2019 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности демонстрировали тенденцию к росту (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов в 2010 – 2019 годах

Малый бизнес
67% организаций ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их суммарной выручки в общем объеме ТОП-1000 составляет 57%, что более чем в три раза выше среднего показателя по стране 2018 - 2019 годах (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Организации ТОП-1000 зарегистрированы в 74 регионах и распределены по территории страны неравномерно. Более 46% крупнейших по объему выручки организаций сосредоточены в г. Москве и Санкт-Петербурге (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки организаций ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения организаций ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение организаций ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части организаций ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение организаций ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших российских организаций сферы социального обслуживания, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании благоприятных тенденций (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Динамика среднего размера чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	5
Уровень конкуренции / монополизации	10
Динамика среднего размера выручки	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	10
Динамика среднего размера прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний	-10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний	10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	10
Доля малого и среднего бизнеса по объему выручки более 20%	10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение удельного веса факторов	5,6

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).