Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики г. Москвы.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2013 - 2018 годы) предприятия (ТОП-10000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшим предприятием г. Москвы по размеру чистых активов является ПАО ГАЗПРОМ, ИНН 7736050003. В 2018 году чистые активы предприятия составляли 11067 млрд рублей.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-10000 обладало НАО ОТКРЫТИЕ ХОЛДИНГ, ИНН 7708730590. Недостаточность имущества этого предприятия в 2018 году выражалась отрицательной величиной -454 млрд рублей.

За пятилетний период средние размеры чистых активов предприятий ТОП-10000 имеют тенденцию к росту (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

Доли предприятий с недостаточностью имущества в ТОП-10000 в последние пять лет имеют тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-10000

Выручка от реализации
Объем выручки 1000 ведущих предприятий города в 2018 году составил более 83% от суммарной выручки предприятий ТОП-10000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне концентрации капитала.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 и ТОП-1000 в суммарной выручке 2018 года ТОП-10000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

Прибыль и убытки
Крупнейшим предприятием по размеру чистой прибыли является также ПАО ГАЗПРОМ, ИНН 7736050003. За 2018 год прибыль компании составила 933 млрд рублей.

В течение пятилетнего периода у предприятий ТОП-10000 наблюдалась тенденция к увеличению прибыли (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних показателей прибыли (убытка) компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли предприятий ТОП-10000 имеют тенденцию к увеличению, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-10000 находились выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к увеличению. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

В течение пяти лет, наблюдается тенденция к росту средних значений показателей коэффициента рентабельности инвестиций. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-10000 в 2014 – 2018 годах

Малый бизнес
51% предприятий ТОП-10000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в суммарном объеме ТОП-10000 составляет 5,4%, что значительно ниже среднего показателя по стране (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-10000

Структура экономики
Наибольшую долю (почти 31%) в суммарной выручке компаний ТОП-10000 имеют предприятия оптовой торговли (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-10000 по видам деятельности

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения предприятий ТОП-10000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-10000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части предприятий ТОП-10000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-10000 по Индексу платежеспособности Глобас

Индекс промышленного производства
По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в г. Москве в течение 12 месяцев 2018 – 2019 годов наблюдается тенденция к росту показателей индекса промышленного производства (Рисунок 14). При этом средний показатель индекса от месяца к месяцу составил 101,2%.

Рисунок 14. Индекс промышленного производства в г. Москве в 2018 - 2019 годах, месяц к месяцу (%)

По тем же сведениями доля предприятий г. Москвы в общем объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг по стране за 2018 год составила 25,083%, а за 9 месяцев 2019 года – 24,959%, что выше показателя за тот же период 2018 года, составлявшего 24,780%.

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших предприятий реального сектора экономики г. Москвы, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании положительных тенденций (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки ТОП-10000

Тенденции и факторы оценки ТОП-10000	Удельный вес фактора, %
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Уровень конкуренции / монополизации	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли компаний	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка компаний	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 22%	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Индекс промышленного производства	10
Динамика доли выручки региона в суммарной выручке РФ	5
Среднее значение удельного веса факторов	4,0

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор).

Во всех субъектах Российский Федерации приняты региональные бюджеты на 2020 г. и плановый период 2021-2022 гг. Бюджет каждого региона состоит из доходной и расходной части. Бюджет по доходам формируется налогами, а также межбюджетными трансфертами. Расходная часть бюджета складывается из доходов и источников финансирования дефицита в случае, если расходы превышают доходы.

Наибольший интерес представляет именно расходная часть бюджета, поскольку от ее размера зависит объем финансирования транспортной инфраструктуры, социального обеспечения, образования, здравоохранения и т.д.

Экономические возможности каждого региона отличаются. В лучшем положении оказываются сырьевые регионы, а также столицы. Москва удерживает лидерство среди всех территорий России по объему финансирования: расходная часть бюджета в 2020 г. составит рекордные 3 150 млрд руб., увеличившись на 15% по сравнению с бюджетом 2019 г. (см. таблицу 1).

Большие объемы финансирования приносят результат. Москва заметно преображается: бурно развивается транспорт, городская среда, дорожная инфраструктура. Основный источник финансового благополучия столицы – это налоги: 41% совокупных доходов города формируется за счет налога на доходы физических лиц (НДФЛ), еще 35% дают поступления от налога на прибыль организаций.

На втором месте по объему расходной части бюджета Санкт-Петербург. В 2020 г. в северной столице планируется потратить 728 млрд руб., это на 9% больше, чем в 2019 г.

Самая скромная расходная часть бюджета из 85 субъектов у Еврейской автономной области: 11,8 млрд руб., что в 267 раз меньше, чем в Москве.

Рисунок 1. Общая сумма расходов региональных бюджетов на 2020 г. и расходы бюджета на душу населения. Размер круга соответствует величине расходной части бюджета

Бюджет Санкт-Петербурга меньше бюджета Москвы в 4,3 раза. Исходя из разной численности населения, корректнее сравнивать экономические возможности каждого региона путем деления расходной части бюджета на число проживающих там жителей: в Москве расходы бюджета на душу населения в 2020 г. составят 250 тыс. руб. на человека, в городе на Неве 135 тыс. руб. на человека. Таким образом, в столице на 1 жителя будет потрачено в 1,9 раза больше, чем в Петербурге.

В Чукотском АО расходы бюджета на душу населения выросли до 810 тыс. руб., что является максимальным значением в целом по стране. Минимальный показатель в Волгоградской области – 44 тыс. руб., в 18 раз меньше, чем у лидера.

Цифры демонстрируют, что проблема регионального неравенства сохраняется. В то же время, за исключением нескольких регионов-лидеров, большая часть территорий имеет сопоставимые экономические возможности. Об этом свидетельствуют данные на рисунке 1: практически все субъекты федерации расположены в диапазоне расходной части бюджета до 300 млрд руб., и расходов бюджета на душу несения до 140 тыс. руб.