Рэнкинг
Коэффициент чистой прибыли крупнейших российских производителей авиационной техники

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг крупнейших российских производителей авиационной техники по коэффициенту чистой прибыли.

Для рэнкинга были отобраны крупнейшие российские предприятия (ТОП-10) по объему выручки за последний имеющийся в органах государственной статистики отчетный период (2015 г.). Далее они были ранжированы по убыванию коэффициента чистой прибыли (Таблица 1).

Коэффициент чистой прибыли (%) рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке от реализации. Коэффициент показывает уровень прибыли компаний от продаж.

Нормативного значения показателя не установлено. Рекомендуется сравнивать компании одной отрасли, либо изменение коэффициента во времени по конкретному предприятию.

Отрицательное значение показателя свидетельствует о наличии чистого убытка. Большее значение показателя означает, соответственно, высокую эффективность работы предприятия.

Для наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии организации необходимо обращать внимание на всю имеющуюся совокупность коэффициентов, финансовых и других показателей.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент чистой прибыли и индекс платежеспособности Глобас-i крупнейших производителей авиационной техники
Наименование, ИНН, регионЧистая прибыль 2015 г., млн руб.Выручка 2015 г., млн руб.Выручка 2015 г. к 2014 г., (+/- %)Коэффициент чистой прибыли, %Индекс платёжеспособности Глобас-i
ПАО САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКОЕ ОАО КРАСНЫЙ ОКТЯБРЬ
ИНН 7830002462 Санкт-Петербург
2 201,0 7 772,8 16,2 28,32 136
Наивысший
ПАО НИЖЕГОРОДСКОЕ ОАО ГИДРОМАШ
ИНН 5262008630 Нижегородская область
480,4 5 409,3 13,9 8,88 177
Наивысший
ПАО УФИМСКОЕ МОТОРОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРОИЗВОДСТВЕННОЕ ОБЪЕДИНЕНИЕ
ИНН 0273008320 Республика Башкортостан
3 577,3 67 511,0 38,1 5,30 199
Наивысший
НАО КЛИМОВ
ИНН 7802375335 Санкт-Петербург
484,0 15 211,8 53,8 3,18 200
Высокий
НАО ОБЪЕДИНЕННАЯ ДВИГАТЕЛЕСТРОИТЕЛЬНАЯ КОРПОРАЦИЯ
ИНН 7731644035 г. Москва
434,8 28 027,9 25,5 1,55 232
Высокий
НАО ОДК-ПЕРМСКИЕ МОТОРЫ
ИНН 5904007312 Пермский край
63,9 20 699,2 3,3 0,31 226
Высокий
ПАО НПО САТУРН
ИНН 7610052644 Ярославская область
-2 287,4 24 039,0 33,1 -9,52 264
Высокий
ПАО КУЗНЕЦОВ
ИНН 6319033379 Самарская область
-1 036,8 10 267,6 2,1 -10,10 282
Высокий
НАО ГРАЖДАНСКИЕ САМОЛЕТЫ СУХОГО
ИНН 7714175986 г. Москва
-10 788,0 35 396,7 21,9 -30,48 270
Высокий
НАО МОСКОВСКОЕ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ ИМЕНИ В.В. ЧЕРНЫШЕВА
ИНН 7733018650 г. Москва
-10 890,7 10 055,1 40,4 -108,31 281
Высокий

Среднее значение коэффициента чистой прибыли в группе компаний ТОП-10 в 2015 г. характеризуется отрицательной величиной и составляет -11,8. Этот же показатель в группе компаний ТОП-30 составил 0,22, при среднем отраслевом значении 1,22. При этом динамика среднеотраслевых значений (Рисунок 1) имеет выраженную привязку к макроэкономической ситуации, поскольку предприятия отрасли в значительной степени пользуются государственной поддержкой.

Среднеотраслевые значения коэффициента чистой прибыли
Рисунок 1. Среднеотраслевые значения коэффициента чистой прибыли

Всем компаниям из ТОП-10 присвоен наивысший и высокий индекс платежеспособности Глобас-i, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства.

Коэффициент чистой прибыли и выручка крупнейших производителей авиационной техники (ТОП-10)
Рисунок 2. Коэффициент чистой прибыли и выручка крупнейших производителей авиационной техники (ТОП-10)

Суммарная выручка предприятий ТОП-10 в 2015 г. составила 224,4 млрд рублей, что на 27% больше, чем в 2014 г. При этом суммарный чистый убыток в этой же группе снизился на 15 %. Семь компаний из ТОП-10 (выделены красным цветом в Талице 1) допустили снижение величины чистой прибыли по сравнению с предыдущим периодом или убыток по итогам 2015 года.

В группе компаний ТОП-30 увеличение суммарной выручки за этот же период составило 23%, при снижении суммарного чистого убытка на 21%.

У шести компаний ТОП-10, как и в отрасли в целом, наблюдаются положительные значения коэффициента чистой прибыли. На фоне турбулентности в экономике, отрасль имеет положительные перспективы дальнейшего развития, с учетом постоянно оказываемой поддержки со стороны государства. Это подтверждается расчетными показателями прироста выручки от продажи летательных аппаратов (Рисунок 3), сделанными на основании сведений Федеральной службы государственной статистики.

Выручка (нетто) от продажи летательных аппаратов, включая космические (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) (прирост от года к году, %)
Рисунок 3. Выручка (нетто) от продажи летательных аппаратов, включая космические (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) (прирост от года к году, %)

*) - данные за 6 мес. 2016 года приведены к соответствующему периоду 2015 года.

Производство авиационной техники в значительной степени тяготеет к регионам со значительным производственным и научным потенциалом – г. Москве и Московской области, Санкт-Петербургу, Нижегородской и Самарской областям. Это подтверждается сведениями Информационно-аналитической системы Глобас-i, согласно которым 30 крупнейших предприятий отрасли по объему выручки за 2015 год сосредоточены в 12 регионах России (Рисунок 4).

Распределение 30 крупнейших предприятий по производству авиационной техники по регионам России
Рисунок 4. Распределение 30 крупнейших предприятий по производству авиационной техники по регионам России
Вестник
Локомотивы российской экономики

В любом государстве с высоким уровнем ВВП существуют компании, узнаваемые во многих странах мира. Их деятельность распространяется далеко за пределы национальных границ, а стоимость бренда, подчас, превышает цену реальных активов. Такие корпорации задают тон мировой экономике, являются крупнейшими инвесторами и работодателями, а также источником инноваций в глобальном масштабе. Они поставляют товары/услуги, без которых сложно представить современное домохозяйство. Toyota, Samsung, Siemens, Apple, Michelin, Exxon Mobil – наверное, каждый назовет специализацию и территорию происхождения перечисленных здесь холдингов.

Россия не является исключением - российские компании присутствуют на международных рынках, их продукция востребована, а бренды узнаваемы. В большой степени это относится к компаниям топливно-энергетического комплекса (ТЭК). Существует мнение о сырьевой структуре экономики России, которая ограничивает возможности по формированию высокого уровня добавленной стоимости. Однако, с другой стороны, российская экономика располагает естественным конкурентным преимуществом - ведь на сегодняшний день без углеводородов не обходится ни промышленность, ни сельское хозяйство, а жизнь городов без данных ресурсов станет весьма проблематичной. Несмотря на активный поиск новых источников энергии зарубежными исследователями и на инвестиции в развитие альтернативной энергетики, Газпром и другие ведущие компании ТЭКа остаются ключевыми игроками на данном рынке.


Крупнейшие компании России по годовой выручке

Как показал анализ крупнейших компаний России по обороту (Топ-100), за исключением предприятий ТЭКа, аккумулирующих 58,4% совокупной годовой выручки (2015 г.), весьма значительную долю занимают организации торговли (14,1%), металлургии (6,2%), транспорта (5,6%), электроэнергетики (4,1%), химии и нефтехимии (3,6%), связи (3,6%) и др.

Эти цифры говорят сами за себя: на текущий момент отечественная экономика вполне диверсифицирована (см. рисунок 1).

Распределение совокупной выручки Топ-100 компаний России в отраслевом разрезе, % по итогам 2015 г.Рисунок 1. Распределение совокупной выручки Топ-100 компаний России в отраслевом разрезе, % по итогам 2015 г.

Таблица лидеров по результатам 2015 г. в сравнении с 2014 г. существенно не изменилась: семь из десяти фирм, входящих в список Топ-10 крупнейших компаний России по годовой выручке, являются предприятиями ТЭКа. Причем Газпром вернул себе первую строчку в этом рейтинге, опередив своего конкурента НК Роснефть. Оборот газовой корпорации составил 4 334,3 млрд руб., что по среднегодовому курсу рубля к доллару эквивалентно 70,7 млрд. долларов США Для примера, самая большая компания мира по годовой выручке - американская розничная сесть Walmart - имеет годовой оборот 482,1 млрд. долларов США.

Наибольший прирост выручки продемонстрировали представители ритейла – Тандер (сеть Магнит) и ТД Перекресток (см. таблицу 1).

Таблица 1. Крупнейшие российские компании по годовой выручке
Компания Годовая выручка в 2015 г.,млрд руб. Прирост (снижение) выручки к 2014 г., % Отрасль
1 ПАО ГАЗПРОМ 4 334,3 8,6 ТЭК
2 ПАО НК РОСНЕФТЬ 3 831,1 -10,9 ТЭК
3 ПАО РЖД 1 510,8 7,8 Транспорт
4 ПАО ГАЗПРОМ НЕФТЬ 1 273,0 1,9 ТЭК
5 НАО ТАНДЕР (Магнит) 1 032,0 24,3 Торговля
6 ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ 978,2 13,4 ТЭК
7 ООО ГАЗПРОМ МЕЖРЕГИОНГАЗ 853,5 -4,8 ТЭК
8 ПАО ТРАНСНЕФТЬ 756,9 5,5 ТЭК
9 НАО ТОРГОВЫЙ ДОМ ПЕРЕКРЕСТОК 726,4 24,6 Торговля
10 ООО ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ 695,8 11,0 ТЭК


Крупнейшие компании России по величине чистой прибыли

Еще один индикатор, по которому можно судить о лидерах российской экономики – сумма чистой прибыли.

Самым успешным бизнесом в стране по масштабу прибыли также является ТЭК: здесь формируется более 71% совокупной чистой прибыли Топ-100 крупнейших организаций в РФ (см. рисунок 2). На втором месте - отрасль черной и цветной металлургии (8,9% совокупной чистой прибыли), на третьем - химии и нефтехимии (4,8%).

Помимо традиционных отраслей, в Топ-100 попала фирма ИТ-индустрии – Яндекс, активно продвигающая свои услуги не только в РФ, но и в государствах СНГ, Турции, Франции.

Распределение совокупной чистой прибыли Топ-100 компаний России в отраслевом разрезе, % по итогам 2015 г.Рисунок 2. Распределение совокупной чистой прибыли Топ-100 компаний России в отраслевом разрезе, % по итогам 2015 г.

Самый большой прирост прибыли за 2015 финансовый год - на 329% (почти в 4 раза) обеспечил крупнейший в мире производитель никеля – ГМК Норильский никель.

По итогам 2015-го года наибольшую чистую прибыль зафиксировала компания Сургутнефтегаз (751,4 млрд руб.), что почти в два раза превышает прибыль Газпрома (403,5 млрд руб.) (см. таблицу 2).

Таблица 2. Самые прибыльные российские компании
Компания Размер чистой прибыли в 2015 г.,млрд руб. Прирост (снижение) чистой прибыли к 2014 г., % Отрасль
1 ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ 751,4 -15,7 ТЭК
2 ПАО ГАЗПРОМ 403,5 113,5 ТЭК
3 ПАО НК ЛУКОЙЛ 302,3 -18,7 ТЭК
4 ПАО НК РОСНЕФТЬ 239,4 -52,2 ТЭК
5 НАО РОСНЕФТЕГАЗ 149,4 -18,8 ТЭК
6 ПАО ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ 146,2 329,3 Металлургия
7 ПАО ОРЕНБУРГНЕФТЬ 98,7 -3,2 ТЭК
8 ООО ЛУКОЙЛ-ЗАПАДНАЯ СИБИРЬ 97,0 15,6 ТЭК
9 ПАО ТАТНЕФТЬ ИМЕНИ В.Д. ШАШИНА 85,0 3,6 ТЭК
10 ПАО НОВАТЭК 84,1 101,4 ТЭК

Помимо ключевых показателей деятельности, представляется интересным упомянуть о самых дорогих компаниях России по стоимости совокупных активов и текущей рыночной капитализации.

Крупнейшие компании России по стоимости активов

Газпром возглавляет рейтинг самых дорогих организаций по стоимости активов: в 2015 г. они оценивались в сумму равную почти 13 трлн руб. На втором месте находится НК Роснефть (9,4 трлн руб.), на третьем – РЖД (5,1 трлн руб.). Если сложить активы участников Топ-10, то их размер превысит 42 трлн руб., а это ни много ни мало - половина российского ВВП.

Большинством предприятий из этого списка владеет (имеет контрольный пакет) государство, а существующие в настоящее время планы по приватизации НК Роснефть в целях латания бюджетных дыр, выглядят вполне оправданными – организация является «лакомым куском» в структуре госсобственности. Противники либерального подхода утверждают о нежелательности подобных шагов. Опыт ближайших восточноевропейских стран, где была проведена распродажа ключевых активов госсобственности, привел к исчезновению целых сегментов реальной экономики или их полной деградации.

Таблица 3. Самые дорогие российские компании по размеру активов
Компания Размер активов в 2015 г.,млрд руб. Прирост (снижение) активов к 2014 г., % Отрасль
1 ПАО ГАЗПРОМ 12 981,2 6,0 ТЭК
2 ПАО НК РОСНЕФТЬ 9 449,9 21,3 ТЭК
3 ПАО РЖД 5 057,1 4,3 Транспорт
4 ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ 3 704,5 22,8 ТЭК
5 НАО РОСНЕФТЕГАЗ 2 834,8 25,6 ТЭК
6 ПАО НК ЛУКОЙЛ 2 023,2 15,2 ТЭК
7 ГУП МОСКОВСКИЙ МЕТРОПОЛИТЕН 1 601,9 10,6 Транспорт
8 НАО АТОМЭНЕРГОПРОМ 1 473,8 3,6 Электроэнергетика
9 ПАО КОНЦЕРН РОСЭНЕРГОАТОМ 1 470,7 8,5 Электроэнергетика
10 ПАО ГАЗПРОМ НЕФТЬ 1 400,5 19,5 ТЭК

Крупнейшие компании России по рыночной капитализации

На текущий момент, исходя из результатов торгов акциями на бирже, НК Роснефть занимает первое место по рыночной капитализации: в ноябре 2016 г. ее капитализация приблизилась к отметке 3,7 трлн руб.

Сбербанк, находящийся на 3 месте, 28 ноября несколько часов был самой дорогой компанией России, что лишний раз указывает на волатильность торгов на бирже.

Сравнивая размер активов и рыночную капитализацию, напрашивается закономерный вывод о существенной недооцененности российского бизнеса. Так, активы НК Роснефть превышают рыночную капитализацию в 2,6 раз. Очевиден огромный потенциал для роста рынка акций, находящегося под давлением внешних фундаментальных причин (заявлением политиков и мнением финансовых институтов, волатильностью на рынке нефти) и не отражающего реальную стоимость предприятий.

Таблица 4. Самые дорогие российские компании по рыночной капитализации
Компания Текущая рыночная капитализация, млрд руб. Доля в суммарной капитализации всех публичных компаний России, % Отрасль
1 ПАО НК РОСНЕФТЬ 3 682,3 10,9 ТЭК
2 ПАО ГАЗПРОМ 3 539,0 10,5 ТЭК
3 ПАО СБЕРБАНК РОССИИ 3 350,9 9,9 Банки
4 ПАО НК ЛУКОЙЛ 2 700,5 8,0 ТЭК
5 ПАО НОВАТЭК 2 208,9 6,5 ТЭК
6 ПАО ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ 1 660,0 4,9 Металлургия
7 ПАО СУРГУТНЕФТЕГАЗ 1 042,8 3,1 ТЭК
8 ПАО МАГНИТ 991,7 2,9 Торговля
9 ПАО ГАЗПРОМ НЕФТЬ 913,9 2,7 ТЭК
10 ПАО БАНК ВТБ 891,0 2,6 Банки

Несмотря на непростые экономические условия, российские компании обладают потенциалом роста. На текущий момент в стране работает порядка 4,6 млн организаций. Отечественная экономика весьма разноплановая. Существует ряд отраслей, где после распада СССР заметны потери - это прежде всего касается машиностроения и станкостроения. Вместе с тем, за относительно короткое время, появились компании нового поколения: ИТ, операторы мобильной связи, торговые сети, которые уже сегодня приближаются по финансовым показателям к корпорациям ТЭКа и металлургии.