Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших российских компаний ювелирной отрасли.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2016 – 2020 гг.) компании, занимающиеся изготовлением, реализацией и ремонтом изделий из драгоценных металлов и камней (ТОП-1000). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов является отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистых активов является НАО КОМДРАГМЕТАЛЛ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ), ИНН 1435343333, Республика Саха (Якутия), розничная торговля ювелирными изделиями в специализированных магазинах. В 2020 г. чистые активы составляли более 9,4 млрд руб.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало ООО СТОЛИЧНЫЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЗАВОД, ИНН 7715602359, г. Москва, производство ювелирных изделий, медалей из драгоценных металлов и драгоценных камней, признано несостоятельным (банкротом) и в отношении него открыто конкурсное производство 27.01.2021. Недостаточность имущества в 2020 г. выражалась отрицательной величиной -34,3 млрд руб.

За пятилетний период средние размеры чистых активов ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению, с падением темпов прироста (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2016 - 2019 гг.

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 за пять лет имели позитивную тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 в 2016 - 2019 гг.

Выручка от реализации
Объем выручки десяти ведущих компаний в 2020 г. составил 52% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне концентрации капитала в ювелирной отрасли.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2020 г. ТОП-1000

В целом, наблюдается тенденция к сокращению объемов выручки, с падением темпов прироста (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки копаний ТОП-1000 в 2016 – 2020 гг.

Прибыль и убытки
Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистой прибыли является ПАО МОСКОВСКИЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЗАВОД, ИНН 7724181241, г. Москва, производство ювелирных изделий, медалей из драгоценных металлов и драгоценных камней. Прибыль в 2020 г. составила почти 2,3 млрд руб.

За пятилетний период показатели средних размеров прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к снижению (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних показателей прибыли (убытка) компаний ТОП-1000 в 2016 - 2020 гг.

За последние пять лет средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом увеличивается и средний размер чистого убытка (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2016 – 2020 гг.

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 находились значительно выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к росту. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2016 - 2020 гг.

В течение пяти лет, средние показатели коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 демонстрировали тенденцию к снижению (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2016 - 2020 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности демонстрировали тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2016 - 2020 гг.

Малый бизнес
96% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Едином реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в общем объеме ТОП-1000 в 2020 г. составляет почти 42%, что в два раза выше средних показателей по стране в 2018 - 2019 гг. (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 зарегистрированы в 70 регионах и распределены по территории страны крайне неравномерно. Почти 47% от общего объема выручки 2020 г. компаний ТОП-1000 сосредоточены в г. Москве (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший и высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их возможности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших предприятий ювелирной отрасли, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании отрицательных тенденций в их деятельности в период с 2016 по 2020 гг. (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Динамика среднего размера чистых активов	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Уровень концентрации капитала	-10
Динамика среднего размера выручки	-10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	-10
Динамика среднего размера прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 20%	10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	5
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение удельного веса факторов	-3,1

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор)

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг российских компаний розничной торговли ювелирными изделиями. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2018 - 2020 гг.) компании, занятые продажей изделий из драгоценных металлов и камней (ТОП-10 и ТОП-500). Далее они были ранжированы по коэффициенту рентабельности продаж (Таблица 1). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Рентабельность продаж (%) рассчитывается как доля операционной прибыли в общем объеме продаж компании. Коэффициент рентабельности продаж отражает эффективность производственной и коммерческой деятельности компании и показывает долю средств, полученную в результате реализации продукции после покрытия ее себестоимости, уплаты налогов и выплаты процентов по кредитам.

Разброс значений рентабельности продаж в компаниях одной отрасли определяется различиями в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках.

Специалистами Credinform, с учетом фактического положения дел как в целом в экономике, так и в отраслях, разработан и реализован в Системе Глобас расчет практических значений финансовых коэффициентов, которые могут быть признаны нормальными для конкретной отрасли. Для предприятий розничной торговли ювелирными изделиями среднее отраслевое практическое значение рентабельности продаж составляет от 2,04 до 16,56 %%.

Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент рентабельности продаж, индекс платежеспособности Глобас компаний розничной торговли ювелирными изделиями (ТОП-10)

Наименование, ИНН, регион	Выручка, млн руб.		Чистая прибыль (убыток), млн руб.		Рентабельность продаж, %		Индекс платёжеспособности Глобас
	2019	2020	2019	2020	2019	2020
1	2	3	4	5	6	7	8
ООО ЗОЛОТО ЮГА ИНН 6164304062 Ростовская область	589,0	651,7	122,3	133,7	29,32	36,20	205 Высокий
ООО ЗОЛОТОЙ ИНН 7805555551 Санкт-Петербург	731,9	791,0	177,1	221,3	29,17	30,38	202 Высокий
ООО ЮВЕЛЛА ИНН 6163095867 Ростовская область	877,4	857,8	206,3	239,6	27,45	29,75	215 Высокий
ООО ЗОЛОТО УРАЛА ИНН 6670352263 Свердловская область	663,1	757,0	120,4	33,9	25,51	27,04	230 Высокий
ООО СТОЛИЦА ДАЙМОНД ИНН 9705071310 г. Москва	780,5	877,3	163,3	185,5	21,28	26,90	195 Наивысший
ООО М СТИЛЬ ИНН 5032231313 Московская область	6 208,0	7 037,9	416,7	1 256,4	10,92	26,90	224 Высокий
ООО БУЛГАРИ РАША ИНН 7710969160 г. Москва	1 404,2	1 655,3	-66,3	143,0	2,51	18,21	290 Высокий
ООО ЮВЕЛИРНЫЙ ДОМ КРИСТАЛЛ ИНН 4824030956 Липецкая область	2 621,5	2 391,8	7,0	161,2	7,48	13,95	226 Высокий
НАО ПАНКЛУБ ИНН 7743765161 г. Москва	5 374,8	3 761,6	64,6	-639,6	17,37	3,32	338 Удовлетворительный
ООО ЮВЕЛИРНАЯ СЕТЬ ЭПЛ ДАЙМОНД ИНН 1435171885 г. Москва	1 572,4	1 405,9	83,2	-30,2	6,84	0,88	306 Удовлетворительный
Среднее значение ТОП-10	2 082,3	2 018,7	129,5	170,5	17,79	21,35
Среднее значение ТОП-500	88,3	81,4	7,7	10,0	6,38	5,66

улучшение показателя к предыдущему периоду, ухудшение показателя к предыдущему периоду

Только две компании ТОП-10 в 2020 г. имеют показатели рентабельности продаж в интервале среднего отраслевого практического значения.

Средние показатели коэффициента рентабельности продаж компаний за 2020 г. ТОП-10 выше, а ТОП-500 - ниже показателей за предыдущий год. Две компании снизили показатели в 2020 г., в то время как в 2019 г. снижение наблюдалось у пяти компаний.

При этом, в 2020 г. шести компаниям удалось увеличить выручку и семи компаниям - чистую прибыль.

Однако, выручка в среднем снизилась в ТОП-10 на 3%, а в ТОП-500 – почти на 8%. При этом прибыль в ТОП-10 и ТОП-500 увеличилась почти на 32% и 30% соответственно. Наибольшие потери понесли крупные компании с большим объемом выручки за 2019 г.

В целом, в течение последних 10 лет рост средних отраслевых показателей коэффициента рентабельности продаж наблюдался 5 раз. Наивысших значений показатель достигал в 2016 г., а наихудший результат показан в 2019 г. (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности продаж компаний розничной торговли ювелирными изделиями в 2010 – 2019 гг.