Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности компаний из сферы управления головными офисами.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2011 – 2020 гг.) компании, занимающиеся управлением холдинг-компаниями или подразделениями компаний (ТОП-1000). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов является отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей компанией этого вида деятельности по размеру чистых активов является НАО РОСНЕФТЕГАЗ, ИНН 7705630445, г. Москва, деятельность по управлению холдинг-компаниями. В 2020 г. чистые активы составляли более 3,3 трлн руб.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало ООО КОМПАНИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ, ИНН 2130001337, Чувашская Республика - Республика Чувашия, деятельность по управлению финансово-промышленными группами. Недостаточность имущества в 2020 г. выражалась отрицательной величиной -110 млрд руб.

За десятилетний период средние отраслевые размеры чистых активов имеют тенденцию к росту, а темпы их прироста снижаются (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых показателей размера чистых активов в 2011 - 2020 гг.

Доли компаний с недостаточностью имущества в ТОП-1000 в течение пяти лет имели относительно высокие значения с позитивной тенденцией к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 в 2016 - 2020 гг.

Выручка от реализации
Объем выручки трех ведущих компаний в 2020 г. составил 50% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о высоком уровне концентрации капитала среди компаний данного вида деятельности.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2020 г. ТОП-1000

В целом, наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки со снижением темпов их прироста. (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних отраслевых показателей выручки в 2011 – 2020 гг.

Прибыль и убытки
Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистой прибыли в 2020 г. является ПАО НЕФТЯНАЯ КОМПАНИЯ ЛУКОЙЛ, ИНН 7708004767, г. Москва, деятельность по управлению холдинг-компаниями. Прибыль составила почти 198 млрд руб.

За десятилетний период показатели средних отраслевых размеров прибыли имеют тенденцию к росту. (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних отраслевых показателей прибыли (убытка) в 2011 - 2020 гг.

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 увеличиваются, при этом средний размер чистого убытка снижается (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2016 – 2020 гг.

Основные финансовые коэффициенты
За десятилетний период средние отраслевые показатели коэффициента общей ликвидности в основном находились в основном в интервале рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к росту. (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних отраслевых значений коэффициента общей ликвидности в 2011 - 2020 гг.

В течение десяти лет, средние отраслевые показатели коэффициента рентабельности инвестиций демонстрировали тенденцию к снижению. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8. Изменение средних отраслевых значений коэффициента рентабельности инвестиций в 2011 - 2020 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За десятилетний период показатели данного коэффициента деловой активности демонстрировали тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних отраслевых значений коэффициента оборачиваемости активов в 2011 - 2020 гг.

Малый бизнес
74% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Едином реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в общем объеме ТОП-1000 в 2020 г. составляет всего 3%, что значительно ниже средних показателей по стране в 2018 - 2019 гг. (Рисунок 10).

Рисунок 10. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 зарегистрированы в 68 регионах (80% субъектов РФ) и распределены по территории страны неравномерно. Почти 86% от общего объема выручки 2020 г. компаний ТОП-1000 сосредоточены в г. Москве (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в среднем финансовом положении. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Наибольшей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший и высокий Индекс платежеспособности Глобас. Это свидетельствует об их способности в полной мере отвечать по своим долговым обязательствам (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний из сферы управления головными офисами свидетельствует о преобладании положительных тенденций в их деятельности в период с 2011 по 2020 гг. (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Динамика среднего размера чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	5
Уровень монополизации / конкуренции	-10
Динамика среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	-10
Динамика среднего размера прибыли (убытка)	10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка	10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	10
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	-10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в объеме выручки более 20%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	5
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение удельного веса факторов	0,6

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор)

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг российских компаний сферы консультирования коммерческой деятельности. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2018 - 2020 гг.) компании отрасли (ТОП-10 и ТОП-100). Далее они были ранжированы по коэффициенту чистой прибыли (Таблица 1). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Коэффициент чистой прибыли (%) рассчитывается как отношение чистой прибыли (убытка) к выручке от реализации и характеризует уровень прибыли от продаж.

Нормативного значения для показателя не установлено. Рекомендуется сравнение предприятий одной отрасли, либо анализ изменений коэффициента во времени по конкретной компании. Отрицательное значение показателя свидетельствует о наличии чистого убытка, высокое - об эффективной работе.

Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент чистой прибыли, индекс платежеспособности Глобас компаний сферы консультирования коммерческой деятельности (ТОП-10)

Наименование, ИНН, регион	Выручка, млн руб.		Чистая прибыль (убыток), млн руб.		Коэффициент чистой прибыли, %		Индекс платёжеспособности Глобас
	2019	2020	2019	2020	2019	2020
1	2	3	4	5	6	7	8
ПАО СОВРЕМЕННЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ ФЛОТ ИНН 7702060116 Санкт-Петербург	9 445,0	15 818,8	7 204,7	13 448,9	76,28	85,02	154 Наивысший
ПАО ГРУППА ЧЕРКИЗОВО ИНН 7718560636 Московская область	12 231,4	11 248,5	7 887,1	6 945,8	64,48	61,75	193 Наивысший
ООО ВОЛГА ГРУП ИНН 7718989383 г. Москва	13 884,5	21 599,3	6 912,5	10 724,6	49,79	49,65	243 Высокий
ООО МАК-КИНЗИ И КОМПАНИЯ СИАЙЭС ИНН 7710708760 г. Москва	14 022,9	20 069,4	807,4	3 897,0	5,76	19,42	194 Наивысший
НАО СЕВЕРСТАЛЬ МЕНЕДЖМЕНТ ИНН 7713505053 г. Москва	11 962,2	14 747,3	364,2	1 779,6	3,04	12,07	197 Наивысший
ООО АСНА ИНН 7728850310 г. Москва	10 229,8	12 143,9	474,2	1 090,9	4,64	8,98	231 Высокий
ООО УРАЛМАШ НЕФТЕГАЗОВОЕ ОБОРУДОВАНИЕ ХОЛДИНГ ИНН 7707727918 г. Москва	10 448,5	10 549,6	474,0	403,6	4,54	3,83	221 Высокий
ООО БОСТОН КОНСАЛТИНГ ГРУП ИНН 7710927201 г. Москва	6 322,1	8 736,4	562,1	61,3	8,89	0,70	269 Высокий
ООО ХОЛДИНГ КАБЕЛЬНЫЙ АЛЬЯНС ИНН 6658388288 Свердловская область	21 593,4	46 170,6	-38,7	-57,4	-0,18	-0,12	318 Удовлетворительный
ООО РТ-КАПИТАЛ ИНН 7704770859 г. Москва	12 987,0	10 397,8	-6 762,7	-775,0	-52,07	-7,45	280 Высокий
Среднее значение ТОП-10	12 312,7	17 148,2	1 788,5	3 751,9	16,52	23,38
Среднее значение ТОП-100	3 226,8	3 600,7	462,4	927,6	7,68	17,31
Среднее отраслевое значение	33,3	32,6	14,3	38,2	42,99	117,36

улучшение показателя к предыдущему периоду, ухудшение показателя к предыдущему периоду

Средние показатели коэффициента чистой прибыли ТОП-10 и ТОП-100 в 2020 г. значительно ниже среднего отраслевого значения. Две компании из ТОП-10 имели отрицательные показатели и в 2020 г., и в 2019 г. Снижение показателей в 2020 г. наблюдалось у четырех компаний ТОП-10, в то время как в 2019 г. таких компаний было пять.

При этом, в 2020 г. восемь компаний увеличили выручку и четыре компании - чистую прибыль.

Увеличение средней выручки в ТОП-10 составило более 39%, в ТОП-100 – более 11%, однако средний отраслевой показатель снизился на 2%.

Средняя прибыль в ТОП-10, ТОП-100 и в среднем по отрасли увеличилась в 2 раза.

В целом, в течение последних 5 лет средние отраслевые показатели коэффициента чистой прибыли росли в течение трех периодов. Наилучших значений показатель достиг в 2020 г., а наихудший результат показан в 2017 г. (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних отраслевых значений коэффициента чистой прибыли компаний сферы консультирования коммерческой деятельности в 2016 – 2020 гг.