Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности компаний, находящихся в процессе реорганизации. В России насчитывается более 6,5 тыс. таких предприятий.

Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2014 - 2019 гг.) компании (ТОП-1000). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистых активов является НАО ОРЕНБУРГНЕФТЬ, ИНН 5612002469, Оренбургская область, добыча нефти. Находится в процессе реорганизации в форме выделения с 13.01.2021. В 2019 г. чистые активы составляли более 758 млрд руб.

Наименьшим размером чистых активов в ТОП-1000 обладало ООО АФИПСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД, ИНН 7704214548, Краснодарский край, производство нефтепродуктов. Находится в процессе реорганизации в форме присоединения к нему других юридических лиц с 14.01.2021. Недостаточность имущества в 2019 г. выражалась отрицательной величиной -17 млрд руб.

За шестилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к увеличению, со снижением темпов прироста (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

Доли компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000 в последние шесть лет имели позитивную тенденцию к снижению (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доли компаний ТОП-1000 с недостаточностью имущества в 2014 - 2019 гг.

Выручка от реализации
Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистых активов является ПАО МОБИЛЬНЫЕ ТЕЛЕСИСТЕМЫ, ИНН 7740000076, г. Москва, деятельность в области связи на базе беспроводных технологий. Находится в процессе реорганизации в форме присоединения к нему других юридических лиц с 17.03.2020. В 2019 г. выручка составляла более 342 млрд руб.

В целом наблюдается тенденция к наращиванию объемов выручки, с увеличением темпов прироста (Рисунок 3).

Рисунок 3. Изменение средних показателей выручки ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

Прибыль и убытки
Крупнейшей компанией ТОП-1000 по размеру чистой прибыли является также НАО ОРЕНБУРГНЕФТЬ. Прибыль в 2019 г. составила более 72 млрд руб.

За шестилетний период показатели средних размеров прибыли имеют тенденцию к увеличению, со снижением темпов прироста (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей прибыли (убытка) ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

За шестилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, при этом средний размер чистого убытка снижается. (Рисунок 5).

Рисунок 5. Изменение средних значений показателей чистой прибыли и чистого убытка компаний ТОП-1000 в 2014 – 2019 гг.

Основные финансовые коэффициенты
За шестилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности находились выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к снижению. (Рисунок 6).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 6. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

В течение шести лет, средние показатели коэффициента рентабельности инвестиций имели тенденцию к росту (Рисунок 7).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За шестилетний период показатели данного коэффициента деловой активности демонстрировали тенденцию к снижению (Рисунок 8).

Рисунок 8. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов ТОП-1000 в 2014 - 2019 гг.

Малый бизнес
62% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Едином реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ. При этом доля их выручки в общем объеме ТОП-1000 составляет 3,7%, что значительно ниже средних показателей по стране в 2018 - 2019 гг. (Рисунок 9).

Рисунок 9. Доли выручки субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Основные регионы деятельности
Компании ТОП-1000 зарегистрированы в 80 регионах и распределены по территории страны неравномерно. Почти 49% от общего объема выручки компаний ТОП-1000 сосредоточены в г. Москве и Самарской области (Рисунок 10).

Рисунок 10. Распределение выручки компаний ТОП-1000 по регионам России

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что наибольшая часть из них находится в финансовом положении выше среднего. (Рисунок 11).

Рисунок 11. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший и высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их возможности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности компаний, находящихся в процессе реорганизации, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о преобладании положительных тенденций в их деятельности в период с 2014 по 2019 гг. (Таблица 1).

Таблица 1. Положительные и отрицательные тенденции, факторы оценки

Тенденции и факторы оценки	Удельный вес фактора, %
Динамика среднего размера чистых активов	10
Темп прироста (снижения) среднего размера чистых активов	-10
Рост / снижение доли предприятий с отрицательными значениями чистых активов	10
Динамика среднего размера выручки	10
Темп прироста (снижения) среднего размера выручки	10
Динамика среднего размера прибыли (убытка)	10
Темп прироста (снижения) среднего размера прибыли (убытка)	-10
Рост / снижение средних размеров чистой прибыли	10
Рост / снижение средних размеров чистого убытка	10
Рост / снижение средних значений коэффициента общей ликвидности	-5
Рост / снижение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций	10
Рост / снижение средних значений коэффициента оборачиваемости активов, раз	-10
Доля малого и среднего бизнеса в регионе по объему выручки более 22%	-10
Региональная концентрация	-10
Финансовое положение (наибольшая доля)	10
Индекс платежеспособности Глобас (наибольшая доля)	10
Среднее значение удельного веса факторов	2,8

положительная тенденция (фактор), отрицательная тенденция (фактор)

Информационное агентство Credinform представляет рэнкинг российских компаний в состоянии банкротства. Для рэнкинга были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики и Федеральной налоговой службы отчетные периоды (2017 - 2019 гг.) компании (ТОП-10 и ТОП-1000). Далее они были ранжированы по коэффициенту абсолютной ликвидности (Таблица 1). Отбор компаний и анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Коэффициент абсолютной ликвидности (х) рассчитывается как отношение суммы денежных средств, имеющихся в распоряжении предприятия, к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент определяет долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в краткосрочном периоде, не дожидаясь погашения дебиторской задолженности и реализации других активов.

Рекомендуемое значение коэффициента от 0,1 до 0,15. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако, слишком высокое значение коэффициента может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала и незадействованных активах в виде наличных денег и средств на счетах, которые с течением времени и под воздействием инфляции обесцениваются и теряют свою первоначальную ликвидность.

Для получения наиболее полного и объективного представления о финансовом состоянии предприятия необходимо обращать внимание на всю совокупность показателей и финансовых коэффициентов.

Таблица 1. Чистая прибыль, выручка, коэффициент абсолютной ликвидности, индекс платежеспособности Глобас компаний в состоянии банкротства (ТОП-10)

Наименование, ИНН, регион, вид деятельности, состояние банкротства	Выручка, млн руб.		Чистая прибыль (убыток), млн руб.		Коэффициент абсолютной ликвидности (x), от 0,1 до 0,15		Индекс платёжеспособности Глобас
	2018	2019	2018	2019	2018	2019
1	2	3	4	5	6	7	8
ООО ТОМЕТ ИНН 6382018657 Самарская область, производство прочих химических органических основных веществ, открыто конкурсное производство, 09.03.2021	14 689,4	12 663,1	5 192,3	2 303,0	1,44	0,65	600 Неудовлетворительный
НАО КРАСНОДАРГАЗСТРОЙ ИНН 2308024336 Краснодарский край, строительство инженерных коммуникаций для водоснабжения и водоотведения, газоснабжения, введено наблюдение, 08.11.2020	34 055,4	23 194,2	-474,7	-2 286,5	0,02	0,04	550 Неудовлетворительный
ООО ТД ИНТЕРТОРГ ИНН 7842005813 Ленинградская область, торговля розничная незамороженными продуктами, включая напитки и табачные изделия, в неспециализированных магазинах, открыто конкурсное производство, 24.02.2020	73 929,6	57 235,6	721,5	-11 198,1	0,08	0,02	600 Неудовлетворительный
ООО КРАФТ ГРУПП ИНН 5001073882 г. Москва, торговля оптовая металлами в первичных формах введено наблюдение, 05.11.2020	11 285,8	13 674,7	181,8	185,1	0,01	0,01	550 Неудовлетворительный
ООО ТОРЭКС ИНН 2723089170 Хабаровский край, обработка отходов и лома черных металлов, введено наблюдение, 31.08.2020	17 687,9	19 861,9	210,4	126,9	0,02	0,01	266 Высокий
ООО МЕРИДА ИНН 7704831847 г. Москва, торговля оптовая твердым, жидким и газообразным топливом и подобными продуктами, введено наблюдение, 20.02.2021	27 410,3	20 633,6	1 231,9	64,3	0,01	0,01	400 Удовлетворительный
НАО АНТИПИНСКИЙ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД ИНН 7204084481 Тюменская область, производство нефтепродуктов, открыто конкурсное производство, 04.01.2020	187 308,1	49 424,1	-35 763,0	-117 988,0	0,01	0,00	600 Неудовлетворительный
ООО КИРОВСКАЯ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЗАГОТОВИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ ИНН 4706034802 Санкт-Петербург, торговля оптовая металлами в первичных формах, открыто конкурсное производство, 06.09.2020	2 607,9	12 348,8	5,7	21,8	0,00	0,00	600 Неудовлетворительный
ООО РЕГИОН-ИНВЕСТ НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИЙ ЗАВОД ИНН 7733753865 г. Москва, вложения в ценные бумаги, открыто конкурсное производство, 21.03.2020	50 008,3	37 253,2	-149,8	-4 488,4	0,39	0,00	600 Неудовлетворительный
ООО КВЕРС ИНН 3435074405 Волгоградская область, торговля оптовая неспециализированная, открыто конкурсное производство, 06.09.2019	145,2	30 647,3	0,3	0,2	0,06	0,00	600 Неудовлетворительный
Среднее значение ТОП-10	41 912,8	27 693,7	-2 884,4	-13 326,0	0,20	0,08
Среднее значение ТОП-1000	1 688,6	927,2	-168,8	-347,5	0,04	0,03

улучшение показателя к предыдущему периоду, ухудшение показателя к предыдущему периоду

Ни одна из компаний ТОП-10 не имеет показателя коэффициента абсолютной ликвидности в интервале рекомендуемых значений. Средний показатель компаний ТОП-10 выше показателя в ТОП-1000. Четыре компании не снизили показатели в 2019 г. по сравнению с предыдущим периодом.

Рисунок 1. Коэффициент абсолютной ликвидности и выручка компаний в состоянии банкротства (ТОП-10)

В течение 6 лет средние показатели коэффициента абсолютной ликвидности компаний ТОП-1000 имели тенденцию к снижению. (Рисунок 2).

Рисунок 2. Изменение средних значений коэффициента абсолютной ликвидности ТОП-1000 компаний в состоянии банкротства в 2014 – 2019 гг.