Информационное агентство Credinform представляет обзор тенденций деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Самарской области.Для анализа были отобраны крупнейшие по объему годовой выручки за последние имеющиеся в органах государственной статистики отчетные периоды (2012 - 2017 годы) компании реального сектора экономики Самарской области (ТОП-10 и ТОП-1000). Анализ проводился на основе данных Информационно-аналитической системы Глобас.

Чистые активы - показатель, отражающий реальную стоимость имущества предприятия, рассчитывается ежегодно как разность между активами на балансе предприятия и его долговыми обязательствами. Показатель чистых активов считается отрицательным (недостаточность имущества), если задолженность предприятия превышает стоимость его имущества.

Таблица 1. Крупнейшие компаний реального сектора экономики Самарской области с наибольшими и наименьшими размерами чистых активов в 2013 – 2017 годах

№	Наименование, ИНН, вид деятельности	Стоимость чистых активов, млрд руб					Индекс платежеспособности Глобас
		2013	2014	2015	2016	2017
1	2	3	4	5	6	7	8
1	ПАО РОССИЙСКАЯ ИННОВАЦИОННАЯ ТОПЛИВНО-ЭНЕРГЕТИЧЕСКАЯ КОМПАНИЯ ИНН 7736036626 Добыча сырой нефти Находится в процессе реорганизации в форме преобразования с 30.07.2018	109.65	143.09	181.40	213.10	245.17	183 Наивысший
2	НАО ТРАНСНЕФТЬ-ПРИВОЛГА ИНН 6317024749 Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов	99.39	101.28	129.86	156.20	168.32	211 Высокий
3	ООО ЛЕВИТ ИНН 6330030244 Вложения в ценные бумаги	78.32	85.50	109.86	145.30	125.38	245 Высокий
4	ПАО ТОЛЬЯТТИАЗОТ ИНН 6320004728 Производство удобрений и азотных соединений	34.07	47.61	68.95	67.30	68.18	199 Наивысший
5	НАО САМАРАНЕФТЕГАЗ ИНН 6315229162 Добыча сырой нефти	88.91	129.59	91.53	62.83	98.06	184 Наивысший
996	НАО ПРЕДПРИЯТИЕ ТЕПЛОВЫХ СЕТЕЙ ИНН 6315530348 Распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)	-0.20	-0.22	-0.07	-1.45	-2.65	267 Высокий
997	ООО МИР МЯГКОЙ ИГРУШКИ ИНН 6321135890 Торговля оптовая играми и игрушками Находится в стадии ликвидации с 24.01.2017	0.04	0.05	-1.14	-2.65	-2.59	600 Неудовлетворительный
998	ПАО ВОЛГАБУРМАШ ИНН 6314007329 Производство машин и оборудования для добычи полезных ископаемых и строительства Находится в стадии ликвидации с 20.07.2016	0.60	-2.47	-1.78	-3.89	-4.56	600 Неудовлетворительный
999	ПАО ВОЛЖСКОЕ НЕФТЕНАЛИВНОЕ ПАРОХОДСТВО ВОЛГОТАНКЕР ИНН 6317019185 Деятельность морского грузового транспорта Находится в стадии ликвидации с 17.03.2008	-3.67	-3.66	-4.29	-7.80	-7.82	600 Неудовлетворительный
1000	ПАО АВТОВАЗ ИНН 6320002223 Производство легковых автомобилей	26.01	0.59	-43.12	-51.37	-64.24	305 Удовлетворительный

— рост показателя к предыдущему периоду, — снижение показателя к предыдущему периоду.

За пятилетний период средние размеры чистых активов компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту. Темпы прироста, при этом снижаются (Рисунок 1).

Рисунок 1. Изменение средних показателей размера чистых активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

При этом, доля компаний в ТОП-1000 с недостаточностью имущества в последние пять лет имеет тенденцию к росту (Рисунок 2).

Рисунок 2. Доля компаний с отрицательными значениями чистых активов в ТОП-1000

Выручка от реализации
Объем выручки 10 ведущих компаний региона в 2016 году составил 41% от суммарной выручки компаний ТОП-1000. (Рисунок 3). Это свидетельствует о сосредоточении в Самарской области крупных компаний.

Рисунок 3. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарной выручке 2016 года ТОП-1000

В целом наблюдается тенденция к увеличению объемов выручки. Темпы прироста, при этом снижаются (Рисунок 4).

Рисунок 4. Изменение средних показателей выручки компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Прибыль и убытки
Объем прибыли 10 лидеров экономики региона в 2016 году составил 76% от суммарной прибыли ТОП-1000. (Рисунок 5).

Рисунок 5. Доли участия компаний ТОП-10 в суммарном объеме прибыли 2016 года ТОП-1000

За пятилетний период средние значения показателей чистой прибыли компаний ТОП-1000 имеют тенденцию к росту, однако при этом увеличивается и средний размер чистого убытка. (Рисунок 6).

Рисунок 6. Изменение средних значений показателей прибыли и убытка компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Основные финансовые коэффициенты
За пятилетний период средние показатели коэффициента общей ликвидности ТОП-1000 находились в целом выше интервала рекомендуемых значений - от 1,0 до 2,0, с тенденцией к увеличению (Рисунок 7).

Коэффициент общей ликвидности (отношение суммы оборотных средств к краткосрочным обязательствам) - показывает достаточность средств организации для погашения своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 7. Изменение средних значений коэффициента общей ликвидности компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

В течение пяти лет наблюдается тенденция к снижению средних значений показателя коэффициента рентабельности инвестиций. (Рисунок 8).

Коэффициент рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств и демонстрирует отдачу от вовлеченного в коммерческую деятельность собственного капитала и долгосрочно привлеченных средств организации.

Рисунок 8.Изменение средних значений коэффициента рентабельности инвестиций компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Коэффициент оборачиваемости активов - рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней величине совокупных активов за период и характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения. Коэффициент показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

За пятилетний период данный коэффициент деловой активности демонстрировал тенденцию к снижению (Рисунок 9).

Рисунок 9. Изменение средних значений коэффициента оборачиваемости активов компаний ТОП-1000 в 2012 – 2016 годах

Структура производства
Наибольшую долю в суммарной выручке ТОП-1000 имеют предприятия, специализирующиеся на добыче сырой нефти и производстве автотранспортных средств (Рисунок 10).

Рисунок 10. Распределение видов деятельности в суммарной выручке компаний ТОП-1000

63% компаний ТОП-1000 зарегистрированы в Реестре субъектов малого и среднего предпринимательства Федеральной налоговой службы РФ (Рисунок 11).

Рисунок 11. Доли субъектов малого и среднего предпринимательства в ТОП-1000

Скоринг бухгалтерской отчетности
Оценка финансового положения компаний ТОП-1000 показывает, что большая часть из них находится в устойчивом финансовом положении и выше среднего. (Рисунок 12).

Рисунок 12. Распределение компаний ТОП-1000 по скорингу бухгалтерской отчетности

Индекс платежеспособности Глобас
Подавляющей части компаний ТОП-1000 присвоен наивысший или высокий Индекс платежеспособности Глобас, что свидетельствует об их способности своевременно и в полном объеме погашать свои долговые обязательства (Рисунок 13).

Рисунок 13. Распределение компаний ТОП-1000 по Индексу платежеспособности Глобас

Вывод
Комплексная оценка деятельности крупнейших компаний реального сектора экономики Самарской области, учитывающая основные индексы, финансовые показатели и коэффициенты, свидетельствует о наличии благоприятных тенденций, таких как рост размеров чистых активов, объемов выручки и чистой прибыли. Однако, настораживающими и негативными факторами являются: снижение темпов прироста средних размеров чистых активов и увеличение доли компаний с недостаточностью имущества, растущие чистые убытки, снижение показателей коэффициентов рентабельности инвестиций и оборачиваемости активов.

По сведениям Федеральной службы государственной статистики, в Самарской области в 2017 – 2018 годах наблюдается тенденция к некоторому росту индекса промышленного производства (Рисунок 14).

Рисунок 14. Индекс промышленного производства в Самарской области в 2017 – 2018 годах, месяц к месяцу (%)

По тем же сведениями доля Самарской области в объеме выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг в целом по стране за 6 месяцев 2018 года составила 1,5%.

Опыт инвестирования отечественных компаний в зарубежные предприятия невелик, российские инвесторы уступают по объему вложений мировым транснациональным корпорациям. Однако с 90-х годов, периода формирования российского бизнеса, множество предприятий прочно встали на ноги и начали открывать представительства за рубежом, либо покупать иностранный бизнес путем вхождения в капитал.

Лидеры по числу инвестиций в зарубежные активы в основном компании ТЭК. Им принадлежит около 80% российских активов за рубежом.

Основным направлением экспансии российского капитала остается Западная Европа, экономические связи с которой для нас традиционно находятся на первом месте, вне зависимости от событий на биржах и политической арене.

Остальные регионы мира пока не представляют значительного интереса для отечественного бизнеса.

Инвестиционная активность России – как, впрочем, и нарастающая экспансия Китая, а также некоторых богатых нефтедобывающих арабских стран, приветствуется не всеми. В Европе и США все сильнее проявляются признаки протекционизма.

Компании, принадлежащие россиянам, еще недостаточно масштабны по мировым стандартам: наиболее значимая из них немецкая WINGAS по итогам 2017 г. имеет выручку в размере 18 млрд долларов США. Для сравнения, крупнейшая по оборотам компания в мире – американская Walmart - 500 млрд долларов США.

В таблице 1 представлены крупнейшие иностранные компании (Топ-10), основная часть капитала которых (более 50%) принадлежит российскому бизнесу. Из рейтинга исключены страны – офшоры, а также государства и территории – низконалоговые юрисдикции.

• WINGAS GmbH - оптовая торговля и хранение природного газа. Компания поставляет углеводороды клиентам в Германии (более 20% рынка), а также в Австрии, Бельгии, Великобритании, Нидерландах, Чехии и в других странах.
• Isab - третий нефтеперерабатывающий завод в Европе по объему переработки.
• Lukoil Neftohim Burgas - самое крупное предприятие по переработке нефти на Балканском полуострове. Основной поставщик топлива на внутренний рынок Республики Болгарии.
• Beltransgaz - газоснабжение потребителей Республики Беларусь; транзитные поставки российского природного газа в Калининградскую область, а также Литву, Украину, Польшу.
• Gefco France - транспортировке комплектующих и готовых автомобилей.
• Gazprom Marketing & Trading Limited - торговые операции с энергетическим сырьем, включая газ, электроэнергию, нефть и нефтепродукты, углеродные кредиты, СПГ и валют на рынках Европы и мира.
• Universal Cargo Logistics Holding - транспортировка грузов железнодорожным и водным транспортом, их перевалка в российских портах; услуги в логистике и судостроении.
• Uralkali Trading - поставки высококачественного хлористого калия потребителям по всему миру, маркетинговые функции и поддержка клиентов в Европе и странах СНГ.
• Naftna Industrija Srbije (NIS) - добыча и переработка нефти и газа, сбыт нефтепродуктов, а также реализация проектов в сфере энергетики и нефтехимии.
• Oy Teboil Ab – основной производитель и поставщик смазочных материалов в Финляндии.